Metaplanet bo preučil možnost uporabe bitcoina kot zavarovanja za 24-urno poravnavo obveznic

Podjetje, ki kotira na tokijski borzi in ga pogosto imenujejo »azijska strategija«, je 10. julija 2026 napovedalo, da bo skupaj s tremi partnerji preučilo digitalne kreditne produkte, zavarovane z bitcoini. Cilj je uporaba bitcoina kot zavarovanja za tokenizirane instrumente, vključno z digitalnimi podjetniškimi obveznicami, ki se poravnajo prek stabilnega kriptovalutnega sredstva v jenih in upravljajo z varnostnimi tokeni.

Izvršni direktor Simon Gerovich je obvestilo vložil v okviru strategije »Project NOVA« podjetja Metaplanet. Študija ne pomeni uvedbe novega produkta, temveč preučuje, ali je takšen sistem izvedljiv znotraj japonskega regulativnega okvira.

Projekt NOVA opredeljuje širšo vizijo. Metaplanet želi, da bi bitcoin deloval kot izboljšanje kreditne kakovosti in zavarovanje, ne le kot postavka, katere vrednost narašča in pada skupaj s trgom. Podjetje to opredeljuje kot naslednjo stopnjo strategije, ki se je začela z nakupom in zadržanjem.

Finančna služba, zasnovana za več kot le zadrževanje

Metaplanet je začel kupovati bitcoin leta 2024 po vzoru modela korporativne zakladnice Strategy, vzpostavljenega v Združenih državah Amerike. Do konca drugega četrtletja leta 2026 je podjetje imelo v lasti približno 43.000 BTC, vključno z 2.823 BTC, kupljenimi samo v tem četrtletju.

Po cenah, ki so bile blizu tistim ob objavi, je bila vrednost te zakladnice v razponu od 2,5 do 4 milijard dolarjev, kot kažejo podatki Bitcoin Treasuries, kar Metaplanet uvršča na tretje mesto med javnimi podjetji, ki imajo v lasti bitcoine, za Strategy in Twenty One Capital. Danes je zaloga podjetja Metaplanet na podlagi sobotnih menjalnih tečajev BTC ocenjena na 2,75 milijarde dolarjev.

Podjetje se pri financiranju že opira na te zaloge. Ima na voljo kreditno linijo v višini 500 milijonov dolarjev, iz katere je že precej črpalo, v preteklosti pa je preučevalo tudi strukture prednostnih delnic, zavarovanih z bitcoini. Ti ukrepi financirajo dodatne nakupe in ustvarjajo donos, ne da bi bilo treba ponavljati zbiranje kapitala.

Nakup licence za gradnjo

Metaplanet je junija 2026 kupil podjetje Siiibo Securities za približno 2,1 milijarde jenov, kar znaša okoli 13 milijonov dolarjev. Siiibo ima licenco za poslovanje s finančnimi instrumenti tipa 1 in izkušnje z spletno distribucijo podjetniških obveznic. Borzno posredništvo se 13. julija 2026 preimenuje v Metaplanet Securities, s čimer Metaplanet pridobi neposreden dostop do približno 250.000 vlagateljev ter regulativni status za oblikovanje in prodajo kreditnih produktov.

Ta licenca je temelj, ki ga je potreboval Projekt NOVA. Metaplanet zdaj v eni strukturi nadzira finančna sredstva, distribucijski kanal in bazo vlagateljev.

Kje se trg obveznic sesuje

Japonski trg podjetniških obveznic temelji na javnih ponudbah velikih izdajateljev. Srednje velika in rastoča podjetja se soočajo z visokimi administrativnimi stroški pri izdaji dolga, upravljanju vlagateljev in izvrševanju plačil. Obvestilo podjetja Metaplanet predstavlja digitalni kredit kot naravno rešitev, pri čemer opozarja na instrumente, s katerimi bi se lahko trgovalo in poravnaval po vsem svetu 24 ur na dan, 7 dni na teden in 365 dni na leto, pri čemer bi se obresti natekle dnevno glede na to, kako dolgo vlagatelj drži pozicijo.

Japonski zakon o gospodarskih družbah ni bil zasnovan za to. Datumi za določitev upravičenosti do dividend, registri delničarjev in sistemi poravnave z vpisom v knjigo v sedanji infrastrukturi otežujejo dnevno, neprekinjeno razdeljevanje. Tokenizacija pravic in usmerjanje plačil prek stabilne kriptovalute omogoča obid te omejitve.

Štiri podjetja, štiri naloge

Študija delo razdeljuje med štiri subjekte. Metaplanet zagotavlja bitcoinovo blagajno kot potencialno zavarovanje in vodi oblikovanje izdelka. Metaplanet Securities skrbi za strukturiranje, distribucijo in komunikacijo z vlagatelji. JPYC Inc. preučuje, kako lahko njihov stabilni kovanec, vezan na jen, upravlja z izdajo, odkupom in dnevnimi izplačili. Progmat Inc. zagotavlja regulirano infrastrukturo za izdajo in upravljanje varnostnih tokenov, vključno z evidenco imetnikov in omejitvami prenosa.

Skupaj ti štirje subjekti v enem procesu pokrivajo zavarovanje, skladno predstavitev žetonov in poravnalne poti. Podobne kreditne strukture z dnevnim natekanjem obresti, ki se lahko neprekinjeno trgujejo, že obstajajo na delih ameriškega trga. Študija preučuje prilagoditev tega modela japonskim predpisom, pri čemer se kot sloj zavarovanja uporablja bitcoin, kar ga loči od ostalih.

Na kaj naj trgovci pazijo

Nič od tega še ni dokončno. Metaplanet še ni določil datuma izdaje, obrestne mere, strukture produkta ali načina prodaje, podjetje pa je navedlo, da ta najava ni ponudba ali poziv k nakupu katerega koli finančnega instrumenta. Vsak produkt bi pred prihodom do vlagateljev zahteval ločeno odobritev japonskih regulatorjev, notranjo potrditev v vseh štirih podjetjih ter testiranje izvedljivosti koncepta.

Metaplanet je prav tako potrdil, da njegova imetja v višini 43.000 BTC v tej fazi niso zastavljena za noben konkreten produkt. Vrednotenje zavarovanja v času nestabilnih cenovnih nihanj, ureditve hrambe in integracija z obstoječimi poravnalnimi sistemi ostajajo odprta vprašanja, na katera mora študija odgovoriti.

Če se bo okvir obnesel, bo Metaplanet pridobil drugo poslovno področje, ki bo temeljilo na njegovih zalogah bitcoina in ne le na rasti cene. Japonska gospodinjstva, ki imajo bančne depozite z nizkim donosom, bi pridobila reguliran dostop do kreditnih produktov, vezanih na bitcoin in denominiranih v jenih. Za podjetje, ki je svojo identiteto zgradilo na kopičenju bitcoinov, ta študija predstavlja prvi uradni korak k izkoriščanju teh zalog.