Odprti obseg pogodb za XRP na Binanceu se je zmanjšal za 32 %, saj so prodajalci na promptnem trgu prevladali nad kupci

Odprti interes za XRP se je zmanjšal za skoraj tretjino

Trgovci z XRP so močno zmanjšali izpostavljenost izvedenim finančnim instrumentom, medtem ko agresivni prodajalci še naprej prevladujejo v toku naročil, kaže analiza, ki jo je 17. septembra objavil Cryptoquant. Sodelavec Cryptoquanta Amr Taha je ugotovil, da se je odprta pozicija XRP na Binance zmanjšala s približno 323 milijonov dolarjev 22. avgusta na približno 219 milijonov dolarjev 17. septembra, kar predstavlja padec za približno 32 %.

XRP je v istem obdobju padel za približno 11 %, kar pomeni, da se je odprta pozicija zmanjšala skoraj trikrat hitreje kot cena. Ta razlika kaže na znatno zmanjšanje finančnega vzvoda na trgu izvedenih finančnih instrumentov.

Analitik je to spremembo povzel takole:

»Ključni signal je jasen: trgovci z XRP zmanjšujejo izpostavljenost izvedenim finančnim instrumentom, medtem ko ostaja aktivnost kupcev na prodajni strani visoka tako na terminskih kot na promptnih trgih.«

Odprti interes predstavlja pozicije izvedenih finančnih instrumentov, ki ostajajo odprte. Skupina CME opredeljuje odprti interes kot število terminskih pogodb, ki ostajajo odprte. Padec na splošno kaže, da se pozicije zapirajo hitreje, kot se odpirajo nove.

Najnovejši podatki so obrnili prejšnje okrevanje. 6. septembra je odprta pozicija XRP na Binance znašala okoli 244 milijonov dolarjev, potem ko se je njena sedemdnevna sprememba izboljšala z negativnih 27 % 29. avgusta na pozitivnih 1 %. Odprta pozicija je od takrat ponovno začela upadati.

Spot CVD padel na minus 2,1 milijarde dolarjev

Prodajni pritisk se je na spot trgih okrepil bolj izrazito kot pri večnih terminskih pogodbah na Binance. Ocenjena kumulativna delta obsega (CVD), ki spremlja razliko med agresivnimi nakupi in prodajami na trgu, je na centraliziranih spot borzah padla s približno minus 111 milijonov dolarjev 22. avgusta na minus 2,1 milijarde dolarjev 17. septembra.

Padajoča vrednost CVD kaže, da prodaja, ki jo sprožijo kupci, presega nakup. Vrednost CVD za večne terminske pogodbe na Binance je v istem obdobju padla s približno minus 361 milijonov dolarjev na minus 1 milijardo dolarjev. Večne terminske pogodbe trgovcem omogočajo ohranjanje pozicij s finančnim vzvodom v kriptovalutah brez datuma zapadlosti, kar jih naredi za ključni del trga izvedenih finančnih instrumentov z vzvodom za XRP. Spot CVD se je poslabšal za skoraj 2 milijardi dolarjev, kar je več kot trikrat več od padca večnega CVD v višini približno 639 milijonov dolarjev, kar kaže, da se je prodaja razširila daleč onkraj vzvodnih izvedenih finančnih instrumentov.

Ta trend se je od začetka septembra še okrepil. Ocenjena spot CVD je 6. septembra znašala približno –1,4 milijarde dolarjev, kar pomeni, da se je vrednost do 17. septembra znižala še za približno 700 milijonov dolarjev.

Zmanjševanje finančnega vzvoda zmanjšuje odprto izpostavljenost do XRP

Padajoče odprte pozicije skupaj z vse bolj negativno vrednostjo CVD so v skladu s tem, da trgovci zapirajo pozicije z vzvodom, medtem ko se agresivno prodajanje nadaljuje. Ta kombinacija kaže na krčenje baze izvedenih finančnih instrumentov, čeprav ostaja aktivnost na strani prodaje visoka.

Manjša baza izvedenih finančnih instrumentov lahko zmanjša izpostavljenost z visokim vzvodom in pomaga umiriti neravnovesja, povezana z vzvodom. Analitik je dodal:

»Če bodo med preostalimi odprtimi pozicijami prevladovale kratke pozicije, bi se lahko stopnje financiranja še bolj približale območju umirjanja ali negativnemu območju.«

Zmanjševanje izvedenih finančnih instrumentov poteka vzporedno s širšimi institucionalnimi razvojnimi trendi v zvezi z XRP. Družba 21Shares je poudarila fiksno ponudbo XRP, njegovo uporabnost ter širjenje dostopa do ETF-jev, medtem ko so kumulativni neto prilivi v ameriške spotne ETF-je XRP do 9. septembra presegli 1,70 milijarde dolarjev.

Razvoj trga XRP se nadaljuje tudi zunaj trgovalnih podatkov

Tržna struktura XRP se prav tako razvija, medtem ko ameriški zakonodajalci še naprej razpravljajo o širših pravilih za digitalna sredstva. Senat je 15. septembra z glasovanjem 49 proti 50 zavrnil predlog za zaključek razprave o predlogu zakona H.R. 3633, s čimer je predlagani zvezni okvir za strukturo trga digitalnih sredstev ostal nerešen.

Podjetje Ripple vztraja, da neuspelo glasovanje ne spreminja obstoječega pravnega položaja XRP v ZDA niti poslovne dejavnosti podjetja. Ripple je izjavil, da uveljavljen položaj XRP po glasovanju o zakonu CLARITY ostaja nespremenjen, hkrati pa opozarja na nenehno povpraševanje na področju plačil, stabilnih kriptovalut in institucionalnih trgov.

Analiza prav tako navaja:

»V preteklosti so podobne faze zmanjševanja finančnega vzvoda pogosto spodbujale okrevanje cen, saj se prekomeren finančni vzvod izloči in trg postane manj ranljiv za dolge likvidacijske verižne reakcije.«