Zloraba v KelpDAO je napadalcu omogočila, da je odtegnil nekrite žetone rsETH in jih nakazal v Aave, kar je po zadnjem poročilu Cryptoquant z naslovom »DeFi Contagion« povzročilo eno najbolj izrazitih zmanjšanj likvidnosti v nedavni zgodovini DeFi.
Cryptoquant: »Širjenje« posledic hekerskega napada na KelpDAO je sprožilo najhujšo likvidnostno krizo v sektorju DeFi od leta 2024
NAPISAL
DELI
Ključne ugotovitve:
- Zloraba KelpDAO 18. aprila 2026 je Aave v 72 urah izpostavila slabim dolgovom v višini približno 124–230 milijonov dolarjev.
- Skupna vrednost zaklenjenih sredstev v Aave je padla za 33 %, kar pomeni izgubo v višini več milijard, obrestne mere za posojila v USDT in USDC pa so dosegle 14 %.
- Ponudba USDe se je v treh dneh zmanjšala za 800 milijonov dolarjev, kar kaže na nadaljevanje likvidnostnega pritiska v DeFi v vseh glavnih protokolih.
Hack KelpDAO rsETH sproži odliv likvidnosti v višini več milijard dolarjev na Aave
Glede na oceno situacije s strani Cryptoquant je napadalec izkoriščal kritično ranljivost v infrastrukturi KelpDAO ter izčrpani nezavarovani rsETH zamenjal za WETH in stabilne kriptovalute na Aave. Napad se je hitro razširil po širšem ekosistemu DeFi.
Raziskovalci Cryptoquant so ugotovili, da pogodba aETHrsETH na Aave vsebuje približno 83 % celotne ponudbe rsETH v obtoku, kar ga naredi za protokol, ki je bil najbolj izpostavljen hekerskemu napadu. Podjetje ocenjuje, da ima Aave zdaj med 124 in 230 milijoni dolarjev potencialnih slabih dolgov, povezanih z odvezanim zavarovanjem rsETH.
Skupna vrednost zaklenjenih sredstev (TVL) Aave se je v 72 urah po izkoriščanju ranljivosti močno znižala, in sicer za 33 %, kar je Cryptoquant opisal kot eno najbolj strmih zmanjšanj likvidnosti na ravni protokola v nedavni zgodovini DeFi.
Obrestne mere za posojila na treh največjih trgih Aave so takoj odrazile pritisk. Podatki Cryptoquant kažejo, da so obrestne mere za posojila v USDT in USDC na Aave V3 poskočile s 3,4 % na 14 %, saj so se uporabniki hitro odločili za najem stabilnih kovanih in izstop iz protokola. Pred hekom so te obrestne mere ostale stabilne na 3,4 %, kar je v skladu z običajnimi pogoji posojil DeFi.
Obrestne mere za izposojo ETH na Aave V3 so se povzpele na 8 %, kar je najvišja vrednost, ki jo je Cryptoquant zabeležil vsaj od januarja 2024. Mere so se kasneje stabilizirale pri 5 %, kar je še vedno več kot dvakrat več od ravni 2 % pred hekom.
Hkratni skok obrestnih mer za ETH, USDC in USDT kaže na sistemski stres in ne na osamljeno gibanje trga, navaja poročilo Cryptoquant. ETH, USDC in USDT so trije največji trgi Aave po skupni vrednosti zaklenjenih sredstev.
Raziskovalci Cryptoquant so dinamiko opisali kot klasično likvidnostno krizo DeFi: vlagatelji dvigujejo sredstva, medtem ko posojilojemalci hkrati povečujejo povpraševanje, zaradi česar razpoložljiva likvidnost hitro upada, obrestne mere pa se ponovno dvignejo. Na dan poročila obrestne mere ostajajo višje od ravni pred hekom.
Tudi stabilni kovanec z donosom, USDe, četrto največje sredstvo na Aave z 412 milijoni dolarjev v protokolnih depozitih, je bil pod znatnim pritiskom. Cryptoquant je v dneh po hekerskem napadu zabeležil neto upad aktivnosti izdajanja USDe, ki ga je povzročila tako širitev krize Aave kot tudi vztrajno negativne obrestne mere za večne terminske pogodbe na ETH in BTC.
Skupna ponudba USDe se je v treh dneh zmanjšala s 5,8 milijarde dolarjev na 5 milijard dolarjev, kar pomeni padec za 800 milijonov dolarjev ali 14 %. Cryptoquant je to označil za enega največjih kratkoročnih dogodkov odkupa v zgodovini USDe.
Kot eden največjih stabilnih kovančkov na svetu, ki zaostaja le za USDT, USDC, USDS in DAI, krčenje USDe kaže na pomemben umik likvidnosti iz širšega ekosistema DeFi, je opozorilo podjetje.
Negativne trajne stopnje financiranja so v tem obdobju zmanjšale delta-nevtralni donos USDe, kar je pospešilo spodbude za odkup za imetnike. Cryptoquant je pojasnil, da kombinacija vedenja izogibanja tveganju, ki ga je povzročil hekerski napad, in strukturnega pritiska na stopnje financiranja pomeni znatno poslabšanje razmer na trgu DeFi.
Najnovejše poročilo Cryptoquant poudarja sistemsko tveganje koncentrirane izpostavljenosti zavarovanja v protokolih posojil DeFi in opozarja, da je prevelika pozicija rsETH podjetja Aave povečala širjenje tveganja daleč onkraj prvotnega izkoriščanja.
