Trump sľubuje odvetu, keď desiata noc amerických útokov na Irán rozrušila Wall Street

Wall Street klesá na začiatku týždňa zverejňovania výsledkov

Wall Street bol v pondelok, mierne povedané, trochu rozkolísaný. Index S&P 500 uzavrel na úrovni 7 443,28, čo predstavuje pokles o 14,41 bodu, resp. 0,2 %. Dow Jones Industrial Average klesol o 307,16 bodu, resp. 0,59 %, na 51 839,26. Index Nasdaq Composite klesol len o 12,17 bodov, čo predstavuje pokles o 0,05 %, na úroveň 25 508,07 bodov, pričom si viedol lepšie ako trh ako celok, keďže technologické akcie absorbovali menšiu časť strát.

Všetky tri indexy otvorili ráno vyššie, pričom index Nasdaq v úvode obchodovania posilnil až o 1,2 %. Zisky sa však v priebehu dňa vytratili a pozornosť investorov upútali správy z Blízkeho východu. Obchodníci sa zároveň pripravujú na týždeň plný zverejňovania výsledkov, keď svoje výsledky majú oznámiť spoločnosti Tesla, Alphabet, Intel a niekoľko veľkých bánk.

Útoky pokračujú už desiatu noc

Centrálne veliteľstvo USA uviedlo, že americké sily v pondelok skoro ráno vykonali už desiatu noc po sebe útoky na Irán, čo je súčasťou kampane, ktorej cieľom je podľa armády vynútiť otvorenie Hormuzského prielivu po opakovaných útokoch na lodnú dopravu. Konflikt pretrváva od amerických a izraelských útokov na Irán koncom februára a pokus o prímerie na začiatku tohto mesiaca zlyhal po obnovení bojov.

Pentagon potvrdil smrť amerických vojakov v uplynulých dňoch, vrátane vojakov zabitých v Jordánsku a Iraku. Podľa správy zo zdroja si vojna od jej začiatku vyžiadala 17 mŕtvych amerických vojakov a približne 430 zranených, pričom tieto čísla je vzhľadom na tempo bojov stále ťažké úplne overiť.

Prezident Donald Trump nalieha na pokračovanie odvetných opatrení. Na Truth Social napísal:

„Zakaždým, keď Irán zabije amerického vojaka, zaplatí za to mnohonásobne! Táto smernica bola postúpená ministrovi vojny Petovi Hegsethovi, predsedovi Spojeného štábu náčelníkov Danielovi Cainovi a všetkým veliteľom v armáde.“

Trump sa k obetiam vyjadril aj priamo v rozhovore pre New York Post, kde nedávne úmrtia vojakov označil za „hanbu“, pričom misiu naďalej podporil. „Urobili to, lebo nechcú, aby Irán mal jadrovú zbraň,“ povedal.

Ceny ropy a plynu zostávajú na vysokej úrovni

Cena ropy Brent sa pri úrovni 88 dolárov za barel opäť priblížila k 90 dolárom za barel, keďže boje v okolí Hormuzského prielivu pokračujú, pričom na začiatku tohto mesiaca sa pohybovala na úrovni okolo 80 dolárov. Týmto prielivom zvyčajne prechádza približne 20 % svetovej námornej prepravy ropy a skvapalneného zemného plynu, pričom objem prepravy prudko klesol, keďže lode menia trasy alebo zotrvávajú na mieste v dôsledku námornej blokády, ktorú USA opätovne zaviedli v polovici júla.

Jemenské hnutie Houthi otvorilo druhú frontu blokádou Saudskej Arábie, čo udržiava napätie na energetických trhoch aj napriek návrhom na prímerie. Ceny benzínu v USA opäť stúpli na celoštátny priemer 4 dolárov za galón. Kuvajt, kde sídli 5. flotila amerického námorníctva, informoval o iránskych útokoch na elektrárňu a odsoľovaciu stanicu, čo je znakom toho, že boje presahujú hranice samotného Iránu.

Vyššie náklady na energiu predstavujú priamy problém pre Federálny rezervný systém. Úradníci sledujú, či sa inflácia ochladí, a dlhodobá úroveň ceny ropy na úrovni 90 dolárov túto úlohu sťažuje. Najviac ohrozené sú letecké spoločnosti, prepravcovia a výrobcovia, ktorí sú závislí od paliva, zatiaľ čo výrobcovia energie majú priestor na to, aby z vyšších cien profitovali.

Ako sa vyvíjali akcie podľa sektorov

Akcie energetických a surovinových spoločností si v pondelok viedli lepšie ako zvyšok trhu, čo obchodníkom poskytlo útočisko pred všeobecným poklesom. Priemyselné a finančné akcie, ktoré majú v indexe Dow silné zastúpenie, znášali najväčšiu záťaž predaja, keďže investori zvažovali náklady na dlhšiu vojnu. Index malých spoločností Russell 2000 klesol o približne 0,7 %, čo predstavuje väčší pokles ako v prípade hlavných indexov, keďže menšie firmy pocítili tlak vyšších nákladov na financovanie a neistejších ekonomických vyhliadok.

Obchodovanie v Ázii a Európe vykazovalo podobné rozdiely. Juhokórejský index KOSPI prudko klesol, zatiaľ čo hongkonský Hang Seng posilnil a európske indexy mierne oslabili. Index volatility CBOE, bežný ukazovateľ obáv investorov, zostal na vysokej úrovni, avšak zďaleka nedosiahol úrovne zaznamenané počas predchádzajúcich panických situácií na trhu, čo je znakom toho, že obchodníci vnímajú konflikt ako vážny, avšak zatiaľ nie ako dôvod na úplné opustenie akcií.

Bitcoin sa drží stabilne okolo 65 000 USD

Bitcoin sa obchodoval v rozmedzí 65 083 až 65 320 USD, čo predstavuje nárast o približne 0,65 %, alebo 423 USD, za posledných 24 hodín, s trhovou kapitalizáciou blížiacou sa k 1,306 bilióna USD a denným objemom obchodov okolo 31 miliárd USD. Token dosiahol začiatkom júla trojtýždňové maximá vďaka miernejším údajom o inflácii, potom však časť ziskov stratil, keďže investori začali byť opatrnejší.

Kontrast medzi miernym nárastom bitcoinu a poklesom akciového trhu odráža vzorec, ktorý sa v tomto konflikte prejavil už skôr, pričom bitcoin počas období geopolitického napätia funguje skôr ako zabezpečenie než ako rizikové aktívum. ETF fondy obchodujúce s bitcoinom na spotovom trhu naďalej zaznamenávajú prílev kapitálu a inštitucionálni kupujúci pokračujú v zvyšovaní svojich pozícií aj napriek tomu, že širšie trhy ustupujú.

Prekonanie úrovne 66 000 až 68 000 USD by pravdepodobne vyžadovalo buď zmiernenie napätia na Blízkom východe, alebo jasnejší signál zo strany Fedu o znížení úrokových sadzieb. Zdá sa, že bitcoin si zatiaľ udržuje svoju pozíciu, keďže trhy zvažujú vyhliadky na nižšie úrokové sadzby na pozadí konfliktu na Blízkom východe. Hoci pretrvávajúca inflácia drží Fed v úzadí, vojna by mohla nakoniec prinútiť centrálnu banku, aby prehodnotila svoj postoj.

Známy scenár, v väčšom meradle

Súčasnú patovú situáciu možno porovnať s predchádzajúcimi konfliktmi v Perzskom zálive, vrátane „tankerovej vojny“ z 80. rokov a incidentov v námornej doprave v rokoch 2019 a 2020, keď hrozby v Hormuzskom prielive krátkodobo vytlačili ceny ropy nahor, než sa trhy prispôsobili. Tentoraz je situácia odlišná vďaka zrelosti bitcoinu. Pri predchádzajúcich krízach v Perzskom zálive neexistovalo žiadne porovnateľné aktívum pre investorov, ktorí sa chceli vyhnúť akciám aj doláru. Teraz už existuje a niektorí obchodníci vnímajú jeho výkonnosť v tomto týždni ako prvú skúšku tejto úlohy.

Čo bude ďalej

Obchodníci by mali očakávať, že volatilita bude pretrvávať, pokiaľ bude Hormuzský prieliv predmetom sporu a blokáda zo strany Hútiov bude pokračovať. Čoskoro sa očakáva vypočutie v Kongrese o nákladoch na vojnu a diplomatické kanály cez Katar zostávajú otvorené aj napriek pokračujúcim bojom. Investori zatiaľ sledujú dve veci naraz: tohtotýždňové zisky spoločností a akékoľvek náznaky, že sa konflikt na Blízkom východe zmierňuje.