Čína dodala 5 500 robotov, čo je varovným signálom pre amerických konkurentov v oblasti hardvéru pre umelú inteligenciu

Dodávky spoločnosti Unitree posilňujú pozíciu Číny v oblasti fyzickej umelej inteligencie

Rozširujúca sa čínska výroba robotov by mohla investorom poskytnúť prístup k dopytu po fyzických zariadeniach umelej inteligencie mimo technologického sektora USA, uviedol 17. augusta generálny riaditeľ spoločnosti Devere Group Nigel Green. Green uviedol, že výrobcovia sa zameriavajú na zahraničných zákazníkov v Európe a juhovýchodnej Ázii, pričom porovnal fyzický vývoz s výrazne financovanou infraštruktúrou umelej inteligencie v USA.

Spoločnosť Unitree Robotics uviedla, že jej skutočné dodávky humanoidných robotov v roku 2025 prekročili 5 500 kusov, pričom sa to týkalo iba strojov predaných a dodaných konečným zákazníkom. Spoločnosť z Hangzhou vykázala výrobu nad 6 500 kusov, bez kolieskových a iných typov robotov, a varovala pred kombinovaním rôznych kategórií robotov pri priamych porovnaniach.

Green porovnal čínsky zahraničný predaj hardvéru s dohodami o tržbách podporovanými dodávateľmi v Spojených štátoch a povedal:

„Čínska exportná vlna vôbec tak nevyzerá. Ide o hardvér dodaný do skutočných prístavov a nainštalovaný v skutočných výrobných halách v zahraničí, pričom tento dopyt sa prejavuje v colných údajoch, a nie v poznámkach pod čiarou týkajúcich sa financovania dodávateľmi.“

Podľa dostupných odhadov v odvetví sa v roku 2025 predpokladá, že spoločnosti Tesla a Figure AI dodajú po niekoľko sto humanoidných robotov alebo menej. Tieto čísla jasnejšie ilustrujú smer výrobnej výhody spoločnosti Unitree než akékoľvek nepodložené porovnanie jednotlivých spoločností založené na presnom odhade 150 kusov.

Konferencia v Pekingu otestuje komerčný dopyt

Svetová konferencia o robotoch v Pekingu bude ďalšou dôležitou skúškou toho, či sa výrobný rozsah Číny dokáže premeniť na objednávky a praktické nasadenie. Program konferencie, ktorá sa koná od 19. do 23. augusta, zahŕňa viac ako 300 vystavovateľov, vyše 2 000 exponátov a viac ako 150 produktov, ktoré sa majú po prvýkrát verejne predstaviť.

Green pred podujatím v Pekingu spojil celkové objemy dodávok Číny v roku 2025 so širším výrobným rozmachom odvetvia a uviedol:

„Takéto objemy sú dôkazom. Celý dodávateľský reťazec stúpa po krivke pridanej hodnoty tempom, ktoré západní konkurenti stále podceňujú, a tento týždeň v Pekingu to bude vidieť v reálnom čase.“

Obchodná činnosť presahuje rámec priameho predaja zariadení, keďže čínske spoločnosti hľadajú krátkodobé využitie pre stroje, ktoré stále vyžadujú značnú ľudskú podporu. Platforma SHAREBOT spoločnosti AGIBOT zaznamenala počas prvých troch mesiacov viac ako 5 500 objednávok na prenájom pre výstavy, predstavenia a propagačné podujatia, čo svedčí o dopyte a zároveň odhaľuje súčasné obmedzenia autonómnej prevádzky.

Washington zároveň obmedzil potenciálnu exportnú destináciu pre čínskych výrobcov prostredníctvom nových obmedzení týkajúcich sa povolení na zariadenia. Opatrenie Federálnej komisie pre komunikácie (FCC) z 28. júla vo všeobecnosti bráni novým modelom humanoidných a štvornohých robotov vyrobených v zahraničí v získaní povolenia na dovoz, uvádzanie na trh alebo predaj v USA, pričom zariadenia, ktoré už povolenie mali, a federálne nákupy zostávajú nedotknuté.

Kontrast medzi exportnými objednávkami a financovaním z Wall Street

Greenov argument sa zameriava skôr na to, ako sa dopyt financuje, než na to, či americké spoločnosti budujú užitočnú infraštruktúru. Spoločnosť Nvidia a šesť finančných inštitúcií podpísali memorandá o porozumení týkajúce sa navrhovaných finančných platforiem, ktorých cieľom je v priebehu času získať kapitál od tretích strán vo výške viac ako 500 miliárd dolárov. Navrhované partnerstvá podliehajú uzavretiu konečných zmlúv a inštitúcie by pred schválením jednotlivých transakcií nezávisle posudzovali zákazníkov, využitie, peňažný tok a hodnotu zariadení.

Plánovaná štruktúra spoločnosti Nvidia zahŕňa možnú podporu zostatkových hodnôt pokrývajúcu až 25 % jednotlivých finančných príležitostí. Tento mechanizmus sa líši od priameho kruhového financovania, no ilustruje, ako sa dodávatelia čipov, zákazníci a poskytovatelia kapitálu čoraz viac prelínajú, keďže rozširovanie umelej inteligencie si vyžaduje stovky miliárd dolárov na dátové centrá a výpočtovú techniku.

Vedenie spoločnosti Devere varovalo, že koncentrované pozície v amerických spoločnostiach zaoberajúcich sa umelou inteligenciou so sebou nesú finančné riziká, ktoré presahujú rámec prevádzkovej výkonnosti, a uviedlo:

„Investori, ktorí sa doteraz sústreďovali výlučne na americký komplex umelej inteligencie, sú vystavení finančným štruktúram, ktoré som už označil za krehké.“

Zahraničné objednávkové knihy označil za nástroj diverzifikácie pre investorov sústredených na americké spoločnosti v oblasti umelej inteligencie a uviedol: „Pridanie expozície viazanej na skutočné zahraničné objednávkové knihy v oblasti robotiky, automatizácie a priemyselného hardvéru poskytuje portfóliu skutočný odstup od tejto uzavretej štruktúry. Každé portfólio s vysokým podielom umelej inteligencie potrebuje tento odstup predtým, než príde k ďalšiemu preceneniu.“

Investori stále čelia rizikám v oblasti politiky, realizácie a dopytu na oboch stranách porovnania, vrátane obmedzení, ktoré by mohli preformovať dodávateľské reťazce bez toho, aby eliminovali výrobnú výhodu Číny. Obmedzenia USA týkajúce sa zahraničných robotov môžu nasmerovať čínskych výrobcov na iné trhy, zatiaľ čo verejné obstarávania v Pekingu 20. augusta by mohli ukázať, či sa zahraničný záujem premieňa na zmluvy.