Štúdia zistila, že využívanie kryptomien vo Švajčiarsku je dvojnásobné v porovnaní s Nemeckom

Švajčiarsko vedie v oblasti digitálnych peňazí

Prieskum spoločnosti Bearingpoint, zverejnený 30. júla, oslovil viac ako 4 000 dospelých v Nemecku, Rakúsku a Švajčiarsku. Rakúsko sa umiestnilo uprostred, pričom 18 % respondentov uviedlo, že kryptomeny používajú aspoň príležitostne, čo potvrdzuje, že rozdiel nespočíva len v záujme o digitálne aktíva, ale aj v tom, ako sa jednotlivé trhy v priebehu času vyvíjali.

Spoločnosť YouGov uskutočnila online prieskum v období od 18. do 29. júna, pričom oslovila 2 031 ľudí v Nemecku, 1 003 v Rakúsku a 1 001 vo Švajčiarsku. Vzorka bola vážená podľa veku, pohlavia a regiónu, čím poskytla reprezentatívny obraz dospelých v každej krajine.

Rozdiely siahajú hlbšie než len k vlastníctvu. Vo Švajčiarsku 37 % respondentov považovalo kryptomeny za výhodnú investíciu, v porovnaní s 28 % v Rakúsku a 23 % v Nemecku. Švajčiarski respondenti boli tiež ochotnejší prijať myšlienku, že digitálne aktíva by mohli v budúcnosti slúžiť ako meny pre medzinárodný obchod alebo ako rezervné meny, pričom tento názor vyjadrilo 45 % z nich oproti 36 % v Rakúsku a 32 % v Nemecku. Takéto čísla sa zvyčajne objavujú až vtedy, keď si ľudia na túto technológiu zvyknú, a nie len vtedy, keď o nej vedia.

Švajčiarsko viedlo aj v otvorenosti voči digitálnym peniazom emitovaným vládou. Štyridsaťštyri percent respondentov uviedlo, že by zvážili používanie digitálnej meny centrálnej banky (CBDC), napríklad digitálneho franku, v každodennom živote, v porovnaní s 38 % v Rakúsku a 29 % v Nemecku. Digitálna mena centrálnej banky je jednoducho digitálnou verziou peňazí vydávaných štátom, na rozdiel od súkromne vydávanej kryptomeny.

Dr. Robert Bosch, globálny riaditeľ spoločnosti Bearingpoint pre oblasť finančných služieb, uviedol, že zistenia ukazujú, že Švajčiarsko nie je len viac otvorené voči kryptomenám, ale je celkovo ochotnejšie prijať digitálne peniaze. Bosch poznamenal:

„Nemecko diskutuje o rizikách, zatiaľ čo susedia už digitálne peniaze používajú a investujú do nich vo väčšej miere.“

Včasné pravidlá poskytli Švajčiarsku pevný základ

Vedenie Švajčiarska odráža rozhodnutia prijaté už roky pred dnešnými údajmi o prijatí. Parlament schválil švajčiarsky zákon o technológii distribuovaných registrov (Distributed Ledger Technology Act) v septembri 2020 a tento rámec nadobudol plnú účinnosť 1. augusta 2021. Technológia distribuovaných registrov, alebo DLT, je systém zdieľaného vedenia záznamov, ktorý umožňuje blockchainovým sieťam bezpečne zaznamenávať a overovať transakcie.

Namiesto vypracovania úplne nového zákona o kryptomenách Švajčiarsko aktualizovalo existujúcu finančnú a občiansku legislatívu. Zmeny objasnili, ako sa tokenizované aktíva zapadajú do zavedených právnych štruktúr, riešili postupy v prípade bankrotu a zaviedli licencovanie pre špecializované obchodné platformy využívajúce DLT. Takáto právna istota má tendenciu priťahovať spoločnosti už dávno predtým, než sa to prejaví v prieskumoch spotrebiteľov.

Načasovanie bolo dôležité. Kým veľká časť Európy ešte budovala svoj regulačný rámec, švajčiarske spoločnosti už fungovali podľa jasných pravidiel. To dalo zakladateľom, investorom a finančným inštitúciám čas na založenie podnikov, zdokonalenie produktov a získanie praktických skúseností ešte predtým, ako nadobudli platnosť širšie európske nariadenia.

Tieto skoré rozhodnutia tiež pomohli rozbehnúť Crypto Valley, ktoré sa rozprestiera vo Švajčiarsku a Lichtenštajnsku. Ekosystém vo svojej správe o odvetví z roku 2024 zaznamenal 1 749 aktívnych spoločností v oblasti blockchainu a DLT, čo predstavuje 14 % ročný rast a 132 % nárast od roku 2020.

Crypto Valley vytvára vlastnú dynamiku

Zug zostáva centrom Crypto Valley, kde sídli približne 719 spoločností, čo predstavuje 41 % ekosystému, zatiaľ čo na Zürich pripadá približne 15 %. Ďalšie klastre sa rozšírili do Ženevy, Ticina, Lucernu, Neuchâtelu a Lichtenštajnu, čím blockchainové firmy získali prístup k právnikom, bankám, vývojárom, spoločnostiam rizikového kapitálu a technickým talentom bez toho, aby museli opustiť región.

Táto koncentrácia vytvára výhodu, ktorú je ťažké napodobniť. S tým, ako si čoraz viac spoločností zakladá prevádzky, zvyčajne nasledujú špecializované finančné služby, odborné znalosti v oblasti dodržiavania predpisov a investičný kapitál. Švajčiarsko sa stalo domovom organizácií spojených s Ethereum, Cardano, Solana, Polkadot, Tezos, Sygnum Bank, Amina Bank a Bitcoin Suisse, čo tento cyklus ešte posilňuje.

Prieskum tiež zistil, že prijatie kryptomien zostáva najsilnejšie medzi mladšími dospelými a naďalej sa líši podľa pohlavia, vzdelania a príjmu. Vo Švajčiarsku uviedlo, že používa kryptomeny, 36 % respondentov vo veku 18 až 24 rokov, zatiaľ čo v Rakúsku a Nemecku sa prejavil rovnaký trend, avšak s nižšou mierou účasti. Tieto demografické trendy pomáhajú vysvetliť, kto kryptomeny prijíma ako prvý, nevysvetľujú však širšie národné prvenstvo Švajčiarska.

Kryptomeny sa rozširujú popri tradičnom finančnom sektore

Zistenia naznačujú, že digitálne aktíva sa pridávajú k zvykom tradičného finančného sektora (TradFi), namiesto toho, aby ich nahrádzali. Medzi 80 % a 87 % respondentov v týchto troch krajinách stále vnímalo štátom emitované meny ako účinné platobné nástroje, zatiaľ čo približne 64 % švajčiarskych respondentov naďalej uprednostňovalo zlato ako ochranu proti inflácii.

Táto kombinácia sa stáva čoraz bežnejšou. Ľudia často vnímajú kryptomeny ako ďalší finančný nástroj namiesto alternatívy k tradičným peniazom, čo umožňuje bankám a tvorcom politík rozširovať digitálnu ponuku bez toho, aby vytláčali zavedené finančné produkty.

Nemecko sa spolieha na banky, že preklenú túto medzeru

Nemecko stále zaostáva za Švajčiarskom v oblasti prijatia kryptomien medzi retailovými zákazníkmi, ale jeho bankový sektor by mohol túto situáciu zmeniť. Družstevné banky spojené s DZ Bank a sporiteľne prepojené s Dekabank spolu spravujú približne 80 miliónov zákazníckych vzťahov, čo im poskytuje dosah, s ktorým sa môže porovnávať len málo kryptomenových platforiem.

DZ Bank získala koncom decembra 2025 povolenie na prevádzku svojej platformy „meinkrypto“, ktorá sa integruje do aplikácie VR Banking App. Služba bola spustená s bitcoinom, etherom, litecoinom a cardanom, pričom úschovu zabezpečuje spoločnosť Börse Stuttgart Digital. Jednotlivé družstevné banky sa ešte musia rozhodnúť, či túto funkciu aktivujú.

Dekabank buduje podobnú platformu pre nemeckú sieť Sparkassen, ktorá obsluhuje približne 50 miliónov zákazníkov. Zavádzanie by malo pokračovať až do roku 2026, pričom spočiatku bude podporovať bitcoiny a ether. Integrácia kryptomien do známych bankových aplikácií odstraňuje jednu z najväčších prekážok pre nováčikov, keďže eliminuje potrebu otvárať účty na samostatných platformách pre digitálne aktíva.

Nemecký bankový sektor doháňa švajčiarsky náskok

Švajčiarsko si vybudovalo svoju výhodu vďaka regulačnej istote a dlhoročnému rozvoju ekosystému. Nemecko sleduje odlišnú stratégiu, pričom využíva etablované banky a existujúce vzťahy so zákazníkmi na rozšírenie prístupu v rámci európskeho regulačného rámca.

Tento prístup dáva Nemecku obrovský distribučný potenciál, Švajčiarsko však stále ťaží z dlhoročných skúseností, infraštruktúry a koncentrácie podnikov. Budúce prieskumy spoločnosti Bearingpoint spolu s údajmi o prijatí zo strany zákazníkov nemeckých bankových platforiem by mali poskytnúť jasnejší obraz o tom, či sa táto priepasť začne zmenšovať, alebo či Švajčiarsko bude naďalej udržiavať náskok.