Podľa podania spoločnosti AI Financial na SEC hrozí riziko pokračovania činnosti v dôsledku poklesu hodnoty tokenu WLFI

Spoločnosť AI Financial Corp podala varovanie o pokračovaní činnosti v súvislosti s nákupom tokenov WLFI v hodnote 1,46 mld. USD

Spoločnosť AI Financial Corp. (Nasdaq: AIFC), predtým známa ako Alt5 Sigma Corporation, v auguste 2025 získala približne 1,5 miliardy USD na získanie veľkej pozície v WLFI, riadiacom tokene spojenom s decentralizovaným finančným protokolom World Liberty Financial, ktorý je prepojený s rodinou Trumpovcov. Dve tranže boli zakúpené za 0,20 USD za token, čo spoločnosti AI Financial poskytlo nákladovú základňu približne 1,46 miliardy USD.

K 28. marcu 2026 boli tieto tokeny ocenené na 706,4 milióna USD, čo odzrkadľuje nerealizovanú stratu vo výške 348,3 milióna USD len počas prvého fiškálneho štvrťroka. Celkové aktíva klesli na 959,7 milióna USD z 1,22 miliardy USD v predchádzajúcom štvrťroku, podľa najnovšieho podania spoločnosti na Komisii pre cenné papiere a burzy (SEC) v USA.

Spoločnosť vykázala čistú stratu vo výške 271,5 milióna dolárov za 13 týždňov končiacich 28. marca 2026. Táto suma bola takmer výlučne spôsobená poklesom hodnoty tokenov, pričom prevádzkové výnosy z jej fintech spracovateľského biznisu zostali stabilné na úrovni 4,7 milióna dolárov, čo je približne rovnaká úroveň ako v predchádzajúcom roku.

Hotovosť v pokladni dosiahla ku koncu štvrťroka 10,5 milióna dolárov. Približne 3,5 milióna dolárov z tejto sumy bolo už vyčlenených na prebiehajúcu právnu záležitosť, čo spoločnosti zanechalo obmedzený prevádzkový kapitál. Celkové krátkodobé záväzky vo výške 39,1 milióna dolárov prevýšili obežné aktíva vo výške 32,2 milióna dolárov, čo viedlo k deficitu prevádzkového kapitálu vo výške približne 5,5 milióna dolárov.

Prevádzkový peňažný tok bol za štvrťrok záporný vo výške 12,3 milióna dolárov. Vedenie poukázalo na zabezpečenú pôžičku vo výške 15 miliónov dolárov od samotnej spoločnosti WLFI, uzatvorenú v januári 2026, ako na krátkodobé opatrenie na zabezpečenie likvidity, s čistým výnosom približne 14,2 milióna dolárov po zaplatení predplatených úrokov a nákladov veriteľa. Pôžička je zabezpečená tokenmi WLFI a má ročnú úrokovú sadzbu 4,5 %.

Vzťah medzi AIFC a WLFI je hlboký. Zachary Witkoff, predseda predstavenstva AIFC, je zároveň spoluzakladateľom a generálnym riaditeľom WLFI. Člen predstavenstva Zachary Folkman je spoluzakladateľom WLFI. WLFI drží približne 46 % plne zriedeného kapitálu AI Financial prostredníctvom akcií a opcií, čím je zároveň veriteľom aj významným akcionárom spoločnosti, ktorej predala tokeny.

Všetkých 7,28 miliardy tokenov WLFI zostáva uzamknutých. Jedna tranža približne 3,53 miliardy tokenov je neprenosná po dobu 12 mesiacov, s obmedzenými výnimkami pre kolaterál a staking. Ďalších 3,75 miliardy tokenov vyžaduje schválenie akcionárov, zmeny stanov a vyplnenú registráciu na ďalší predaj, kým ich bude možné previesť. Neboli udelené žiadne predčasné uvoľnenia.

Vedenie uviedlo ako cesty vpred držbu tokenov, potenciálny rast segmentu fintech a možnosť dodatočného navýšenia kapitálu. V podaní sa uvádza, že spoločnosť môže zpenaziť časť svojich tokenov „v závislosti od podmienok na trhu“, neposkytuje však žiadnu záruku ohľadom načasovania ani ceny.
Spoločnosť tiež zverejnila podstatné nedostatky vo vnútorných kontrolách, vrátane chýb, ktoré si vyžiadali opravu jej finančných výkazov za rok 2024. Kontrolné mechanizmy zverejňovania informácií boli k 28. marcu 2026 považované za neúčinné.

Akcie AIFC sa v utorok obchodovali za 0,91 – 0,908 USD, keď sa rozšírila správa o pokračovaní činnosti, čo predstavuje pokles približne o 9,6 %. K polovici mája 2026 bolo v obehu 139,8 milióna kmeňových akcií. Spoločnosť odvtedy získala Block Street Corp. a podpísala list o zámere na akvizíciu spoločnosti Dectec, ktorá sa zaoberá decentralizovanými technológiami, v rámci krokov zameraných na rozšírenie svojich fintech operácií.

Táto situácia ilustruje špecifické riziko stratégií krypto pokladnice: spoločnosť môže na papieri držať stovky miliónov v digitálnych aktívach, pričom jej dochádzajú hotovostné prostriedky potrebné na pokrytie každodenných operácií, najmä ak sú tieto aktíva zablokované, nelikvidné a klesá ich cena.