Juhoafrická centrálna banka podporuje Payshap v súvislosti s digitálnym random, pričom Cassim sa zameriava na platby v reálnom čase

Testovanie digitálneho randu odhalilo kompromisy medzi súkromím a rýchlosťou

Juhoafrická rezervná banka (SARB) nemá naliehavú potrebu okamžite zaviesť digitálnu verziu svojej meny, uviedol vysoký predstaviteľ s odvolaním sa na významné kompromisy v dizajne a vyššiu prioritu modernizácie základnej platobnej infraštruktúry krajiny.

Hoci je digitálna mena centrálnej banky (CBDC) technicky realizovateľná, okamžitá pozornosť sa musí naďalej sústrediť na to, aby boli každodenné transakcie pre občanov rýchlejšie a lacnejšie prostredníctvom existujúcich systémov, uviedol údajne viceguvernér rezervnej banky Rashad Cassim v nedávnom prejave v Gordon Institute of Business Science.

Opatrný postoj centrálnej banky prichádza napriek rastúcemu tlaku zo strany inovácií zo súkromného sektora, ako sú stablecoiny, ktoré podľa varovaní niektorých ekonómov môžu ohroziť menovú suverenitu Južnej Afriky, ak nebudú podliehať kontrole.

SARB strávila roky výskumom digitálneho randa. V roku 2018 spustila projekt Khokha s cieľom otestovať technológiu distribuovanej knihy (DLT) – decentralizovanú technológiu, na ktorej sú založené kryptomeny – a následne projekt Khokha 2, aby experimentovala s veľkoobchodnými digitálnymi menami a tokenmi komerčných bánk.

Hoci testy preukázali, že digitálny rand dokáže úspešne presúvať a zúčtovávať peniaze, odhalili aj hlboké prevádzkové výzvy.

„Zachovanie súkromia transakcií je možné, ale komplikuje to dizajn a spomaľuje systém,“ povedal Cassim a poznamenal, že ochrana súkromia používateľov ide priamo na úkor efektívnosti zúčtovania.

Cassim tiež poukázal na právne a technické prekážky a uviedol, že decentralizovaným sieťam chýba automatická právna jasnosť v tom, kedy sa platba považuje za „konečnú“, a že sa prirodzene nesynchronizujú s tradičnými finančnými sieťami.

„Systémy DLT automaticky nekomunikujú s existujúcou platobnou infraštruktúrou,“ povedal Cassim.

Najprv modernizovať „potrubie“

Namiesto CBDC dáva centrálna banka prednosť modernizácii toho, čo Cassim nazval „potrubím finančného systému“ – infraštruktúrami finančného trhu, ktoré v tichosti smerujú peniaze v pozadí.

Hoci Južná Afrika v minulosti viedla medzi svojimi partnermi v oblasti veľkoobjemových bankových platieb, Cassim priznal, že krajina zaostáva v rýchlych maloobchodných platbách v reálnom čase pre bežných spotrebiteľov.

Banka sa aktívne snaží túto medzeru preklenúť prostredníctvom Payshap, služby digitálnych platieb v reálnom čase, a prevzatím kontroly nad zúčtovacím centrom Bankserv Africa s cieľom zriadiť platobnú službu s názvom Payinc.

„Naliehavou potrebou je modernizovať platobný systém, aby mali všetci Juhoafričania k dispozícii rýchle, jednoduché a bezpečné digitálne platby,“ povedal Cassim.

Rozhodnutie pozastaviť digitálny rand so sebou nesie riziko. Keďže súkromné subjekty čoraz viac poháňajú finančné inovácie a podporujú decentralizované financie, centrálna banka čelí boju o udržanie kontroly nad peňažnou zásobou.

Niektorí analytici varujú, že pomalšie tempo vlády by sa mohlo obrátiť proti nej. Dawie Roodt, hlavný ekonóm v spoločnosti Efficient Group, varoval, že zastarané devízové predpisy Južnej Afriky nedokážu držať krok s finančnými technológiami.

Roodt varoval, že bez moderných predpisov alebo digitálnej alternatívy podporovanej štátom môžu občania nakoniec úplne opustiť tradičný finančný systém v prospech súkromných stabilných mincí.

Takýto posun predstavuje priamu hrozbu pre primárny mandát rezervnej banky: kontrolu peňažnej zásoby a ochranu hodnoty randa. Ak občania obídu národnú menu, autorita centrálnej banky sa v podstate oslabí – táto skutočnosť viedla k neustálym výzvam zo strany niektorých sektorov na zavedenie digitálneho randa.

Zatiaľ Rezervná banka stavia na to, že oprava jej súčasnej infraštruktúry bude stačiť na to, aby udržala súkromné alternatívy na uzde, a ponechá digitálny rand v šuflíku, kým nebude možné odôvodniť technologické a právne kompromisy.