Akcie spoločností zaoberajúcich sa ťažbou bitcoinu a infraštruktúrou umelej inteligencie prudko stúpajú, zatiaľ čo špekulanti na pokles utrpeli straty

Poskytovatelia výpočtovej infraštruktúry zaznamenali prudký nárast akcií

Spoločnosť Keel Infrastructure Corp., predtým známa ako Bitfarms, viedla túto skupinu s nárastom o 29,13 % a vo štvrtok o 14:00 EDT sa jej akcie obchodovali za 4,10 USD za akciu, čo predstavuje denný nárast o 0,92 USD. Tesne za ňou nasledovala spoločnosť Nebius Group N.V., ktorej akcie posilnili o 28,52 % na 190,50 USD. Spoločnosť Cipher Digital Inc. posilnila o 28,30 % a IREN Limited vzrástla o 27,36 % na 37,33 USD.

Zisky sa netýkali len popredných spoločností. Whitefiber posilnila o 27,35 %. Spoločnosť SharonAI Holdings posilnila o 26,86 %. Bloom Energy vzrástla o 26,04 % a Sandisk Corporation posilnila o 244,33 USD na akciu, čo predstavuje nárast o 24,05 %, vďaka čomu sa cena akcie dostala nad hranicu 1 260 USD.

Ťažobné spoločnosti zaznamenali široké zisky

Riot Platforms posilnila o 23,46 % na 22,52 USD. Bitdeer Technologies vzrástla o 21,91 %. Coreweave posilnila o 21,83 % na 74,10 USD. Core Scientific posilnila o 20,97 % a Hut 8 o 20,69 %, pričom sa obchodovala za 106,43 USD.

Cleanspark vzrástol o 20,23 %. Terawulf posilnil o 19,44 %. Applied Digital posilnila o 19,07 %. Solaris Energy Infrastructure posilnila o 18,94 % a spoločnosti MARA Holdings a Cerebras Systems posilnili zhodne o 18,60 %.

EMCOR Group posilnila o 18,27 %, čím zmenšila rozdiel voči spoločnosti Babcock & Wilcox, ktorá uzavrela deň s nárastom o 18,02 %. Micron Technology posilnila o 17,40 %, HIVE Digital Technologies o 17,35 % a rebríček spoločností s najväčším nárastom uzatvára Galaxy Digital s nárastom o 17,27 %. Hoci mnohé z týchto spoločností ťažia bitcoiny (BTC), každá z nich má v tej či onej forme väzby na sektor umelej inteligencie, polovodičov alebo vysokovýkonného výpočtového strediska (HPC).

Čo stálo za týmto rastom

Časť tohto pohybu sa dala vysledovať späť k nútenej likvidácii verejných akciových pozícií zo strany hedžového fondu založeného bývalým výskumníkom OpenAI, ktorý držal veľké pozície v niekoľkých spoločnostiach, ktoré v daný deň zaznamenali najväčšie zisky. Spoločnosť Citadel prevzala väčšinu tohto portfólia v rámci veľkej transakcie, ktorá podľa účastníkov trhu odstránila zdroj potenciálneho ďalšieho predajného tlaku.

Samotný bitcoin sa počas štvrtkového obchodovania obchodoval nad hranicou 64 000 USD a blízko 65 000 USD, čo mierne podporilo akcie ťažobných spoločností, ktoré si zachovávajú cenovú citlivosť voči podkladovému aktívu, aj keď ich tržby čoraz viac pochádzajú zo zmlúv na výpočtové služby v oblasti umelej inteligencie.

Svoju úlohu zohrala aj najnovšia správa o ziskoch spoločnosti Microsoft. Akcie spoločnosti výrazne poskočili po tom, čo výsledky ukázali, že jej výdavky na umelú inteligenciu začínajú prinášať zisky, čo bolo signálom, ktorý zlepšil náladu na burze Nasdaq a s ňou vytiahol nahor aj akcie spoločností z oblasti infraštruktúry umelej inteligencie.

Spoločnosť Coreweave mala ešte jeden vlastný katalyzátor. Oznámila spoluprácu so spoločnosťou Leidos s cieľom poskytovať cloudové služby v oblasti umelej inteligencie pre americkú spravodajskú komunitu a ministerstvo obrany. V rámci tejto dohody by sa výpočtová platforma spoločnosti Coreweave umiestnila do utajovaných zariadení, pričom spoločnosť Leidos by zabezpečovala bezpečnostnú akreditáciu a integráciu misií. Hodnota zmluvy nebola zverejnená a partnerstvo podlieha uzavretiu konečných dohôd.

Väčší posun

Štvrtkové zisky nadväzujú na dlhodobejší trend. Keďže zisky z ťažby bitcoinu klesli po opakovaných polovičných zníženiach odmien a rastúcej náročnosti siete, verejne obchodované ťažobné spoločnosti začali premenovať svoje energeticky náročné zariadenia na dátové centrá pre umelú inteligenciu. Tieto spoločnosti už disponujú pozemkami, elektrickými rozvodňami a zmluvami o dodávkach elektrickej energie, ktorých vybudovanie od nuly by novým developerom dátových centier trvalo roky.

Nedávne dohody naznačujú, že táto zmena naberá na sile. Spoločnosť Hut 8 podpísala druhú 15-ročnú nájomnú zmluvu v hodnote 9,8 miliardy dolárov pre svoj areál Beacon Point v Texase. Spoločnosť IREN oznámila nové zmluvy v oblasti umelej inteligencie a cloudových služieb v hodnote 2,8 miliardy dolárov a zvýšila svoj cieľ tržieb na rok 2026 nad 4 miliardy dolárov. Spoločnosť Terawulf podpísala začiatkom tohto roka dlhodobú nájomnú zmluvu so spoločnosťou Anthropic.

Spoločnosť Keel Infrastructure, bývalá Bitfarms, presunula svoje zameranie na digitálnu a energetickú infraštruktúru pre pracovné zaťaženia umelej inteligencie, vrátane nedávno schváleného projektu dátového centra v Quebecu. Spoločnosť Nebius viackrát zvýšila svoje prognózy týkajúce sa energetickej kapacity a zabezpečila si investíciu od spoločnosti Nvidia.

Spoločnosti Sandisk a Micron dodávajú pamäťovú vrstvu, na ktorej závisia klastre umelej inteligencie – ide o oblasť, kde dopyt prevyšuje ponuku. Spoločnosť Bloom Energy vyrába palivové články, ktoré sa čoraz častejšie používajú na napájanie dátových centier. Spoločnosť Cerebras vyrába čipy na urýchlenie umelej inteligencie. Spoločnosti EMCOR a Babcock & Wilcox ťažia z fyzickej výstavby súvisiacej s rozširovaním dátových centier.

Čo bude ďalej

Ten istý efekt, ktorý na začiatku tohto roka priniesol investorom do infraštruktúry umelej inteligencie výrazné zisky, spôsobil v júli aj prudké straty, a to ešte pred štvrtkovým oživením. Otázky týkajúce sa kapitálových nákladov, dostupnosti elektrickej energie a dlhodobého dopytu po umelej inteligencii zostávajú pre mnohé z týchto spoločností nevyriešené.

Zatiaľ trh vníma ťažiarov bitcoinu s energetickými aktívami pripojenými k elektrickej sieti ako samostatnú skupinu v rámci širšieho obchodovania s umelou inteligenciou. To, či si štvrtkové zisky udržia svoju hodnotu, bude závisieť od toho, koľko z týchto spoločností premení zmluvne zabezpečenú elektrickú energiu na stabilné príjmy v nasledujúcich štvrťrokoch.