Трейдеры деривативов Ethereum позиционируются для отскока до $4K, показывают данные

Максимальная боль ETH находится около $3,300, так как трейдеры следят за ключевыми уровнями истечения

В 10 утра по восточному времени 9 ноября ethereum (ETH) торговался по цене $3,521, поднявшись более чем на 3% за день, но все еще на 28% ниже своего исторического максимума в $4,946.

Фьючерсный рынок второго по величине криптоактива рассказывает историю сильного участия, с общим открытым интересом фьючерсов на ETH, колеблющимся около $40.11 млрд на биржах, что представляет собой примерно 11.5 млн ETH в общей экспозиции, согласно данным Coinglass.

Binance лидирует с $8.15 млрд в открытом интересе, немного опережая CME с $7.57 млрд, которая продолжает привлекать институциональные потоки. OKX держит $2.35 млрд, в то время как Bybit и Gate завершают пятерку лидеров с $2.86 млрд и $3.88 млрд соответственно. Kucoin показала самое резкое внутридневное скачкообразное увеличение с ростом открытого интереса на 20.2%, что свидетельствует о всплеске активности розничных инвесторов.

Открытый интерес на всех биржах вырос на 2.52% за 24 часа, с заметным притоком на Binance и CME, обе зафиксировали прирост выше 3%. Между тем, Gate поднялся на 10.43% в дневном открытом интересе, в то время как Bitget добавил 8%, подчеркивая смесь агрессивного краткосрочного позиционирования. MEXC и BingX показали отток, снизившись на 16.5% и 20.5% соответственно.

Стабильный рост открытого интереса отражает более широкое восстановление рыночных настроений. За последние три месяца открытый интерес фьючерсов на ETH восстановился с сентябрьских минимумов, отслеживая движения спот-цен выше отметки в $3,000. Корреляция между ценой ETH и экспозицией деривативов остается высокой, указывая на то, как трейдеры склоняются к заемным позициям по мере возвращения волатильности.

Рынок опционов все еще решительно ориентирован на быков. На крупных площадках колы составляют 65.05% от общего открытого интереса по сравнению с 34.95% для путов. Общий открытый интерес на опционы ETH превышает 2.1 млн ETH по колам против 1.13 млн ETH по пута, указывая на то, что трейдеры ориентируются на потенциальный прорыв или продолжение выше $3,500.

Ежедневный объем опционов также отражает бычий уклон, с 58.15% в колах против 41.85% в путах, в общей сложности 184,321 ETH в колах и 60,675 ETH в путах. Такое соотношение показывает, что трейдеры более склоны к верхней экспозиции, чем к хеджированию против рисков снижения — по крайней мере, на данный момент. На Deribit, крупнейшей бирже криптоопционов, трейдеры делают ставки на долгосрочные контракты, предполагая, что Ethereum может значительно вырасти над текущими ценами.

Наиболее популярные контракты — это кол-опционы на декабрь 2025 года с ценами страйка $6,000, $5,000 и $4,000, что демонстрирует уверенность в более высоких будущих значениях. За последние 24 часа контракт ETH-28NOV25-4600-C показал наибольшую активность с 7,008 ETH, в то время как на Bybit опцион ETH-27MAR26-500-P-USDT— пут-опцион — зарегистрировал объем в 3,824 ETH, показывая, что, хотя многие трейдеры делают ставки на рост, некоторые все-таки хеджируются от падения.

На основных опционных площадках — Deribit, Binance и OKX — точка максимальной боли (ценовой уровень, при котором наибольшая часть опционов истекает бесполезной) сосредоточена между $3,300 и $3,600. Это предполагает, что продавцы опционов получат наибольшую выгоду, если ETH будет находиться в этом диапазоне до истечения срока. Кривая Deribit показала резкий рост в номинальной стоимости на уровнях $3,900–$4,200, указывая на бычье смещение, в то время как графики Binance и OKX отражали меньшую экспозицию и более плавные кривые около $3,400.

Вывод: трейдеры ожидают консолидации ETH в середине $3,000 в ближайшей перспективе, хотя декабрьские экспирации могут принести более значительные направленные ставки.

Тогда как фьючерсные трейдеры стабильно увеличивают экспозицию, опционный отдел склоняется к направленному оптимизму. Комбинация высокого открытого интереса по колам и устойчивого роста фьючерсов свидетельствует о том, что институциональные и розничные трейдеры делают ставки на то, что следующий этап для Ethereum будет выше — особенно если более широкий рынок сохраняет ликвидность, а биткойн останется выше шести цифр.

FAQ ❓

• Какова текущая цена ethereum?
  Ethereum торгуется по цене $3,484 за монету на 9 ноября 2025 года, поднявшись более чем на 3% сегодня.
• Которая из бирж держит наибольший открытый интерес по фьючерсам на ETH?
  Binance лидирует с $8.15 млрд в открытом интересе по ETH, за ней следует CME с $7.57 млрд.
• Какой уклон на рынке опционов на ethereum?
  Колы доминируют с 65% открытого интереса, показывая бычье позиционирование.
• Где в настоящее время находится точка максимальной боли для ETH?
  Максимальная боль находится около $3,300–$3,600 на таких крупных биржах, как Deribit, Binance и OKX.