Трамп обещает принять ответные меры, поскольку десятая ночь американских ударов по Ирану всколыхнула Уолл-стрит

Уолл-стрит падает в начале недели отчетности

В понедельник Уолл-стрит, мягко говоря, была несколько потрясена. Индекс S&P 500 закрылся на отметке 7 443,28, потеряв 14,41 пункта, или 0,2%. Промышленный индекс Доу-Джонса снизился на 307,16 пунктов, или 0,59%, до 51 839,26. Индекс Nasdaq Composite снизился всего на 12,17 пунктов, или 0,05%, до 25 508,07, продемонстрировав лучшую динамику, чем рынок в целом, поскольку акции технологических компаний понесли меньшие потери.

Все три индекса открылись утром ростом, причем индекс Nasdaq в начале торгов поднялся на целых 1,2%. Рост пошел на спад по мере продвижения дня, и внимание инвесторов переключилось на новости из Ближнего Востока. Трейдеры также готовятся к насыщенной неделе отчетности: свои финансовые результаты должны опубликовать Tesla, Alphabet, Intel и несколько крупных банков.

Удары продолжаются уже десятую ночь

Центральное командование США сообщило, что в понедельник рано утром американские войска провели десятую ночь подряд ударов по Ирану в рамках кампании, которая, по заявлению военных, направлена на принудительное открытие Ормузского пролива после неоднократных атак на судоходство. Конфликт продолжается с момента нанесения США и Израилем ударов по Ирану в конце февраля, а попытка установить перемирие в начале этого месяца сорвалась после возобновления боевых действий.

Пентагон подтвердил гибель американских военнослужащих в последние дни, в том числе солдат, погибших в Иордании и Ираке. Согласно данным источника, с начала войны погибли 17 американских военнослужащих и около 430 получили ранения; эти цифры по-прежнему сложно полностью проверить, учитывая интенсивность боевых действий.

Президент Дональд Трамп настаивает на продолжении ответных мер. В Truth Social он написал:

«Каждый раз, когда Иран убивает американского солдата, он будет платить за это многократно! Это распоряжение передано министру войны Питу Хегсету, председателю Объединенного комитета начальников штабов Дэниелу Кейну и всем руководителям вооруженных сил».

Трамп также напрямую затронул тему человеческих потерь в интервью газете «New York Post», назвав недавнюю гибель военнослужащих «позором», но при этом поддержав миссию. «Они пошли на это, потому что не хотят, чтобы у Ирана было ядерное оружие», — сказал он.

Цены на нефть и газ остаются на высоком уровне

Цена на нефть марки Brent, составлявшая 88 долларов за баррель, вновь приблизилась к отметке в 90 долларов за баррель на фоне продолжающихся боевых действий в районе Ормузского пролива, поднявшись с уровня около 80 долларов в начале этого месяца. Обычно через этот пролив проходит около 20 % мировых морских поставок нефти и сжиженного природного газа, однако объемы транзита резко сократились, поскольку суда меняют маршруты или задерживаются на месте из-за морской блокады, вновь введенной США в середине июля.

Йеменское движение «Хуси» открыло второй фронт, введя блокаду Саудовской Аравии, что поддерживает напряженность на энергетических рынках даже несмотря на появление предложений о прекращении огня. Цены на бензин в США вновь поднялись до среднего по стране уровня в 4 доллара за галлон. Кувейт, где базируется 5-й флот ВМС США, сообщил об иранских ударах по электростанции и опреснительной установке — это признак того, что боевые действия выходят далеко за пределы собственных границ Ирана.

Рост цен на энергоносители создает прямую проблему для Федеральной резервной системы. Чиновники ожидали замедления инфляции, но устойчивая цена на нефть на уровне 90 долларов за баррель затрудняет эту задачу. Наиболее уязвимыми являются авиакомпании, грузоперевозчики и производители, зависимые от топлива, в то время как производители энергоресурсов имеют возможность извлечь выгоду из роста цен.

Динамика акций по секторам

В понедельник акции энергетического и сырьевого секторов продемонстрировали лучшую динамику, чем остальной рынок, что дало трейдерам возможность укрыться от общего падения. Промышленный и финансовый секторы, широко представленные в индексе Dow, понесли основную тяжесть распродажи, поскольку инвесторы оценивали издержки продолжительной войны. Индекс Russell 2000, отражающий динамику акций малых компаний, упал примерно на 0,7%, что превышает падение основных индексов, поскольку небольшие компании ощутили на себе давление более высоких затрат на заимствования и менее стабильных экономических перспектив.

Торги в Азии и Европе продемонстрировали аналогичную картину. Южнокорейский KOSPI резко упал, в то время как гонконгский Hang Seng вырос, а европейские индексы незначительно снизились. Индекс волатильности CBOE, который часто служит индикатором опасений инвесторов, оставался на высоком уровне, но значительно ниже показателей, наблюдавшихся во время прошлых рыночных паник, что свидетельствует о том, что трейдеры считают конфликт серьезным, но пока не видя в нем повода полностью отказаться от акций.

Биткойн держится на уровне около 65 000 долларов

Биткойн торговался в диапазоне от 65 083 до 65 320 долларов, прибавив за последние 24 часа около 0,65% (или 423 доллара); его рыночная капитализация составила около 1,306 трлн долларов, а дневной оборот — около 31 млрд долларов. Ранее в июле токен достиг трехнедельного максимума на фоне более мягких данных по инфляции, после чего частично сдал позиции, поскольку инвесторы стали проявлять осторожность.

Контраст между небольшим ростом биткойна и падением фондового рынка отражает тенденцию, которая уже проявлялась ранее в ходе этого конфликта: в периоды геополитической напряжённости биткойн ведёт себя скорее как инструмент хеджирования, чем как рисковый актив. Спотовые биткоин-ETF продолжают привлекать приток средств, а институциональные инвесторы продолжают увеличивать свои позиции даже на фоне коррекции на рынках в целом.

Для прорыва выше уровня 66 000–68 000 долларов, вероятно, потребуется либо деэскалация напряженности на Ближнем Востоке, либо более четкий сигнал от ФРС о снижении ставок. Пока что биткоин, похоже, удерживает свои позиции, пока рынки взвешивают перспективу снижения ставок на фоне конфликта на Ближнем Востоке. Хотя упорная инфляция заставляет ФРС воздерживаться от действий, война в конечном итоге может вынудить центральный банк пересмотреть свою позицию.

Знакомая картина, но в более широком масштабе

Нынешнюю ситуацию можно сравнить с предыдущими конфликтами в Персидском заливе, включая «танкерную войну» 1980-х годов и инциденты с судами в 2019 и 2020 годах, когда угрозы в отношении Ормузского пролива на короткое время привели к росту цен на нефть, прежде чем рынки скорректировались. Отличие на этот раз заключается в зрелости биткоина. Во время предыдущих кризисов в Персидском заливе у инвесторов, стремившихся уйти как от акций, так и от доллара, не было сопоставимого актива. Теперь такой актив есть, и его динамику на этой неделе некоторые трейдеры расценивают как первое испытание этой роли.

Что будет дальше

Трейдерам следует ожидать, что волатильность сохранится до тех пор, пока Ормузский пролив останется предметом споров и продолжается блокада хуситов. В ближайшее время ожидаются слушания в Конгрессе по поводу стоимости войны, а дипломатические каналы через Катар остаются открытыми, несмотря на продолжающиеся боевые действия. Пока что инвесторы следят сразу за двумя вещами: корпоративными отчётами за эту неделю и любыми признаками ослабления конфликта на Ближнем Востоке.