Securitize становится крупнейшей токенизированной акцией на фоне роста объема сделок в секторе до 8,47 млрд долларов

Тикер компании, SECZ, начал торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) в четверг, 2 июля, после того как 1 июля Securitize завершила сделку по слиянию с Cantor Equity Partners II. Акции открылись по цене 12,45 доллара, достигли дневного максимума в 13,70 доллара и закрыли сессию на отметке 12,30 доллара, что на 4,41% выше предыдущего закрытия (11,78 доллара). В ходе торгов после закрытия биржи цена акций поднялась до 12,60 доллара. Объем торгов за день составил 839 134 акции при среднем показателе в 853 500. Рыночная капитализация компании составила 1,821 млрд долларов.

Securitize не просто вышла на NYSE. В тот же день она токенизировала свои собственные обыкновенные акции в цепочке блоков на платформах Solana и Avalanche через свою собственную регулируемую платформу. Благодаря этому сочетанию она стала первой недавно вышедшей на биржу компанией, которая разместила акции на публичных блокчейнах с самого начала торгов после листинга на NYSE. На момент запуска было выпущено или находилось в обращении токенизированных акций на сумму примерно от 295 до 300 млн долларов; с тех пор эта цифра стабилизировалась на уровне около 270,6 млн долларов, как сообщает сейчас rwa.xyz.

Что на самом деле представляет собой токенизированная акция

Токенизированная акция — это не синтетический инструмент, отслеживающий цену, и не отдельный класс акций. В случае с Securitize токен представляет ту же простую акцию, торгующуюся под тикером SECZ на NYSE. Держатели получают полное юридическое право собственности. Их позиция отражается в таблице капитализации эмитента. Они сохраняют права акционеров, включая право на дивиденды, голосование по доверенности и участие в корпоративных действиях. Кроме того, они могут хранить токен в собственном кошельке, а не через брокера.

Именно благодаря такой структуре токенизированные акции привлекли внимание трейдеров, которые следят за данными блокчейна так же внимательно, как и за котировками на бирже. Токен, который представляет реальное право собственности, перемещается в публичной блокчейне и мгновенно расчеты, дает инвесторам возможность наблюдать за сменой владельцев практически в режиме реального времени. Для рынка, построенного на отслеживании кошельков «китов» и институциональных потоков, такая прозрачность имеет большое значение.

Почему трейдеры обращают внимание

Токенизированные акции торгуются круглосуточно. Американские фондовые рынки были закрыты в пятницу, 3 июля, в связи с празднованием Дня Независимости. Токены SECZ продолжали торговаться на Solana и Avalanche в течение всего праздничного уик-энда, давая держателям возможность торговать, когда NYSE не работала.

В обычные торговые часы цены на токенизированные акции следуют за Национальным лучшим предложением на покупку и продажу (National Best Bid and Offer) в соответствии с Регламентом NMS. Вне этих часов цена изменяется в зависимости от предложения и спроса в цепочке блоков. Маркетмейкеры, в том числе Jump, помогли сформировать начальное предложение, чтобы обеспечить функционирование этого процесса.

Доступ не открыт для любого, у кого есть кошелек. Покупатели должны пройти через платформу Securitize, пройти проверки «знай своего клиента» (KYC) и по борьбе с отмыванием денег (AML), подтвердить, что они соответствуют правилам допуска США, а затем подключить кошелек и обменять стейблкоины на акции. Существующие акционеры SECZ также могут конвертировать бумажные позиции в токенизированную форму через систему прямой регистрации.

Более широкий сектор токенизированных акций

Securitize с объемом в 270,6 млн долларов опережает все другие токенизированные акции, отслеживаемые rwa.xyz. На втором месте находится Strategy PP Variable xStock (STRCx) на платформе xStocks с объемом 126 070 909 долларов. Токенизированные акции Circle Internet Group (CRCLon) занимают третье место с показателем в 97 637 764 долларов.

В остальную часть лидирующей группы входят ETF Ishares Core S&P 500 (токены Ondo) с суммой 68 007 805 долларов, Micron Technology (токены Ondo) — 56 775 858 долларов и Exodus Movement на Algorand — 45 374 250 долларов. Далее следует SPDR S&P 500 ETF (Ondo Tokenized) с показателем 42 895 210 долларов, Nvidia (Ondo Tokenized) — 41 200 608 долларов и Tesla xStock — 40 980 384 доллара.

Далее в списке: Circle xStock — 38 606 777 долларов, Hims & Hers Health (токенизированный Ondo) — 37 794 554 доллара, Invesco QQQ (токенизированный Ondo) — 36 916 373 доллара, SP500 xStock — 36 764 881 долл., Nasdaq xStock — 31 371 116 долл., Strategy's MSTR xStock — 30 384 822 долл., SpaceX xStock — 28 834 977 долл., Marvell Technology (токены Ondo) — 25 555 613 долларов и Alphabet Class A (токены Ondo) — 24 026 127 долларов.

В списке доминируют две платформы. Ondo выпускает токенизированные версии существующих публичных акций и ETF в нескольких блокчейн-сетях. xStocks делает то же самое с помощью собственного токен-обёртки. Securitize выделяется тем, что токенизировала свои собственные недавно выпущенные акции, а не использовала обёртку для акций, выпущенных кем-то другим.

Показатели сектора продолжают расти

По данным rwa.xyz, в целом по сектору токенизированных акций распределенная стоимость достигла 1,96 млрд долларов, что на 31,84% больше, чем за последние 30 дней. Месячный объем переводов составил 8,47 млрд долларов, увеличившись за тот же период на 92,77%. Общее количество держателей токенизированных акций достигло 403 650, что на 17,18 % больше, чем месяцем ранее. Количество активных адресов за месяц сократилось на 84,37 % за тот же период, несмотря на рост как числа держателей, так и объема переводов.

Такое соотношение — больше держателей и больший объем переводов при меньшем количестве активных адресов в данном месяце — указывает на рынок, на который продолжают выходить новые участники, в то время как существующие держатели торгуют реже. Деньги перемещаются большими, но менее частыми партиями, а не посредством постоянных мелких сделок.

Дебют самой компании Securitize, поддержанный такими фирмами, как Blackrock, и сопровождавшийся привлечением 400 млн долларов через SPAC при оценке в 1,25 млрд долларов, стал для сектора самой заметной точкой входа на рынок на сегодняшний день. Компания осуществляет свою деятельность через организации, зарегистрированные в SEC, включая брокерско-дилерскую компанию, альтернативную торговую систему и трансфер-агента, что обеспечивает привязку записей в блокчейне к структуре, обеспечивающей соблюдение нормативных требований, а не к открытым переводам без разрешений.

Что это означает для инвесторов

Традиционные рынки вновь откроются в понедельник, 6 июля, но токенизированные акции никогда не переставали торговаться. Для трейдеров, которые отслеживают потоки в цепочке блоков так же, как они отслеживают книги заказов, этот разрыв между временем, когда Уолл-стрит спит, а блокчейн работает, — это самая интересная история, за которой стоит следить.