2 июля компания Securitize вышла на NYSE после того, как наконец-то была завершена сделка с SPAC на сумму 400 миллионов долларов

Эта сделка выводит Securitize — блокчейн-платформу, преобразующую недвижимость, частные кредиты и инвестиционные фонды в торгуемые цифровые токены, — на Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE). Торги под тикером SECZ начнутся 2 июля 2026 года, после завершения слияния 1 июля.

Карлос Доминго и Джейми Финн основали Securitize в Майами в 2017 году. Компания построила свой бизнес, помогая институциональным инвесторам переводить традиционные активы на блокчейн — процесс, известный как токенизация. Blackrock полагается на Securitize в управлении своим фондом BUIDL — токенизированным продуктом на основе казначейских облигаций США, объем которого превысил 3 миллиарда долларов.

Сделка с SPAC, которая устояла

В большинстве слияний с SPAC инвесторы уходят на финишной прямой, поскольку акционеры обналичивают свои акции для возврата средств. Securitize удалось избежать этой участи. Было выкуплено менее 30 % акций класса A Cantor Equity Partners II, что позволило объединенной компании сохранить примерно 71,5 % средств на трастовом счете SPAC.

Частные инвестиции в акции публичных компаний (PIPE) на сумму 225 млн долларов были переподписаны — редкий результат для действующей компании, выходящей на биржу через SPAC с 2021 года. В совокупности с поступлениями из трастового счета Securitize рассчитывает собрать около 400 млн долларов до вычета транзакционных издержек.

В рамках сделки оценка компании до финансирования составляет 1,25 млрд долларов.

«Когда я подумывал о выходе на биржу через SPAC, мне сказали: “Не делай этого, ты не привлечешь средства по PIPE, а SPAC в среднем сталкиваются с выкупом 95 % акций, и ты проведешь IPO без наличности”», — заявил Доминго в заявлении от 26 июня.

Руководитель Securitize добавил:

«Мы привлекли PIPE на сумму 225 млн долларов с переподпиской — это крупнейший объем среди всех действующих компаний, привлекших финансирование через SPAC с 2021 года, — и вчера доля выкупа составила менее 30 %, так что 2 июля мы выходим на биржу NYSE с более чем 400 млн долларов. В этот день начнется новый этап в истории Securitize».

Компания, построенная на основе нормативно-правового регулирования

Securitize обладает лицензиями, о получении которых большинство криптокомпаний даже не задумывается. Компания действует в качестве брокер-дилера, зарегистрированного в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), зарегистрированного трансфер-агента и администратора примерно 650 фондов. В Европе она обладает полной лицензией инвестиционной компании в рамках пилотного режима DLT ЕС.

Наличие такого набора лицензий позволяет компании обслуживать таких клиентов, как Apollo, KKR, Hamilton Lane, Vaneck и BNY. Securitize также выступает в качестве партнера по разработке совместно с NYSE в рамках проекта торговой платформы для токенизированных акций, о запуске которой было объявлено в марте 2026 года.

Цифры, стоящие за листингом

Securitize сообщила о квартальной выручке в размере 19,5 млн долларов за первый квартал 2026 года, что на 39% превышает показатель годом ранее. Выручка от обслуживания активов, в значительной степени связанная с ростом BUIDL и аналогичных продуктов, выросла на 201% до 8,3 млн долларов. Компания зафиксировала чистый убыток в размере 7,9 млн долларов, обусловленный единовременными расходами, связанными с выходом на биржу.

Руководство прогнозирует выручку на уровне около 110 млн долларов в 2026 году, при этом около 85 млн долларов уже зафиксированы в контрактах или являются повторяющимися доходами. Компания указывает на рынок токенизируемых активов, который, по ее оценкам, в долгосрочной перспективе составит от 10 до 19 трлн долларов и будет охватывать акции, облигации и альтернативные инвестиции.

Что будет дальше

После листинга Securitize планирует токенизировать собственные акции на своей платформе, предлагая их наряду со стандартными акциями, расчеты по которым осуществляются через Depository Trust & Clearing Corporation. Инвесторы смогут выбирать между традиционным расчетом T+1 и мгновенным расчетом на основе блокчейна с возможностью круглосуточной торговли.

Такая схема сделает Securitize одной из первых публичных компаний США, предлагающих собственные акции как в традиционной, так и в токенизированной форме, превратив листинг на NYSE в реальный тест технологии, которую она продает.

Дебют Securitize происходит на фоне растущего интереса институциональных инвесторов к токенизированным активам: за последние два года фонд BUIDL компании Blackrock и аналогичные продукты привлекли миллиарды в виде вкладов. Успешный листинг предоставит трейдерам и управляющим фондами новый способ получить доступ к публичному рынку непосредственно в секторе токенизации, а не к активам, которые компания токенизирует.