Окончательная редакция закона CLARITY включает 126 поправок, предложенных сенаторами-демократами

Что охватывают 126 изменений, запрошенных демократами

Эти 126 изменений представляют собой поправки к существующему законопроекту CLARITY Act, а не отдельный пакет законодательных мер. Они изменяют порядок классификации и надзора за цифровыми активами со стороны федеральных агентств, а также определяют обязательства, которые будут возлагаться на эмитентов токенов, биржи, банки, разработчиков и государственных должностных лиц. Председатель подкомитета Сената по банковскому делу и цифровым активам Синтия Луммис из Вайоминга, председатель комитета Сената по сельскому хозяйству Джон Бузман из Арканзаса и председатель комитета Сената по банковскому делу Тим Скотт из Южной Каролины обнародовали окончательный текст закона CLARITY Act 14 сентября.

В сопроводительном списке 126 запрошенных поправок распределены между разделами законопроекта, относящимися к Комитету по банковскому делу, Комитету по сельскому хозяйству и этическим нормам. Банковские положения охватывают классификацию токенов, надзор со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), незаконное финансирование, DeFi, банки, разработчиков и просвещение потребителей. Положения, касающиеся сельского хозяйства, регулируют юрисдикцию Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), биржи, брокеров, хранение активов, капитал и правила торговли. Изменения в части этики ограничивают интересы должностных лиц в сфере цифровых активов и устанавливают штрафы и механизмы обеспечения соблюдения.

Что касается эмитентов токенов, то эти поправки заменяют технологически нейтральный подход на концепцию «сетевых токенов», ориентированную на токены, привязанные к системам распределенных реестров. Эмитенты, желающие воспользоваться режимом «Regulation Crypto» или осуществлять публичную перепродажу, должны будут сначала подтвердить SEC, что их активы квалифицируются как вспомогательные активы, а не как ценные бумаги. Изменения также расширяют требования по борьбе с уклонением от уплаты налогов и раскрытию информации, предписывают исключение из листинга после определённых нарушений требований раскрытия информации и сохраняют полномочия SEC в отношении мошенничества и манипулирования рынком.

Ужесточение правил привлечения инвестиций и борьбы с незаконным финансированием

Среди изменений, касающихся эмитентов, предлагаемый в «Regulation Crypto» лимит на привлечение средств снижается с 75 млн до 50 млн долларов в год, при этом устанавливается новый пожизненный потолок в размере 200 млн долларов. Будут ужесточены определенные ограничения на перепродажу, основанные на праве собственности, а эмитенты, привлекающие более 25 млн долларов, должны будут предоставлять аудированную финансовую отчетность. Наличие определённых судимостей за тяжкие преступления, связанные с финансовыми преступлениями, киберпреступностью, отмыванием денег или финансированием терроризма, лишит заявителей права на подачу заявок на 10 лет.

Изменения, направленные на борьбу с незаконным финансированием, предусматривают отнесение посредников в сфере цифровых активов к категории финансовых учреждений в соответствии с Законом о банковской тайне и введение проверок на соответствие требованиям с учетом рисков. Они также предусматривают введение федеральной защиты для пользователей криптовалютных банкоматов, обязывают протоколы, не отвечающие критериям децентрализованности, соблюдать правила в области ценных бумаг и противодействия отмыванию денег, а также налагают обязательства по соблюдению санкций на фронт-энд платформы децентрализованных финансов.

Число голосов республиканцев достигло 126 после того, как 10 сентября Луммис обнародовала более 100 поправок, запрошенных демократами, хотя законопроект по-прежнему сталкивался с неопределенностью в отношении прохождения испытания на набор 60 голосов. Луммис дала более общую характеристику готового проекта:

«Этот текст является по-настоящему двухпартийным и включает более 120 требований демократов».

Расширение полномочий CFTC по надзору и правил биржевой торговли

Еще одна группа из 126 поправок расширяет предлагаемое определение цифрового товара, включая в него мем-монеты, сетевые токены и вспомогательные активы. Они позволят CFTC регулировать торговлю невзаимозаменяемыми токенами, если она проводится аналогично сделкам с цифровыми товарами, и обяжут протоколы, не отвечающие критериям децентрализованности, регистрироваться в качестве посредников. Регулируемая деятельность включает криптовалюты и другие цифровые активы, а также биржевые операции.

Положения, касающиеся бирж, вводят более строгие правила в отношении торговли аффилированными лицами, конфликтов интересов, наилучшего исполнения, раскрытия информации клиентам и хранения средств клиентов. Платформы должны будут иметь системы доступа к закрытым ключам и периодически тестировать возможности доступа и перевода, представлять заверенную годовую финансовую отчетность и избегать листинга активов, легко поддающихся манипуляциям. Цифровые товары, выпущенные биржами, не могут учитываться при расчете нормативных требований к капиталу.

Положения CFTC предусматривают выделение ассигнований в размере 150 миллионов долларов и установление структуры сборов, основанной на объемах торгов. Среди прочих нововведений — отчетность крупных трейдеров, защита информаторов, право на подачу частных исков и создание нового Управления по защите прав розничных инвесторов на рынке сырьевых товаров. Биржи, предлагающие прямой доступ розничным инвесторам, должны будут пройти временную регистрацию в Национальной фьючерсной ассоциации и соблюдать установленные стандарты защиты потребителей.

Обозначаются изменения в банковской сфере, сфере разработки программного обеспечения и этике

Остальные группы изменений касаются вопросов, поднятых в ходе переговоров по стабильным монетам и ответственности за программное обеспечение. В сообщении указывается, что Министерство финансов получит полномочия, направленные на предотвращение оттока депозитов, связанного с платежными стабильными монетами. Изменения в Законе о регуляторной определенности блокчейна (Blockchain Regulatory Certainty Act) создадут гражданскую «безопасную гавань» для разработчиков, не затрагивая при этом регулирование деривативов или существующие полномочия CFTC.

Кроме того, отдел по вопросам этики ограничит возможность федеральных выборных должностных лиц, высокопоставленных чиновников и сотрудников исполнительной власти, а также федеральных судей выпускать или спонсировать цифровые активы, а также владеть значительными финансовыми долями в эмитентах. Закон предусматривает увеличение размера гражданских денежных штрафов, налагаемых Министерством юстиции, пересмотр требований к раскрытию финансовой информации, наделение генеральных прокуроров штатов полномочиями по обеспечению соблюдения закона, а также вступление закона в силу через год после его принятия.

Окончательный текст также сохраняет определенные законы штатов о защите прав потребителей и предоставляет генеральным прокурорам штатов роль в обеспечении соблюдения положений об этике. Однако 14 сентября двухпартийная коалиция из 18 генеральных прокуроров выступила против закона CLARITY, argumenting that broader preemption language could weaken state authority over crypto fraud, registration, and investor protection.

Голосование 15 сентября проверит поддержку пересмотренного законопроекта

Первое голосование в Сенате во вторник определит, смогут ли законодатели приступить к рассмотрению законопроекта, а не то, примут ли они его. Согласно официальному расписанию Сената, голосование по предложению о прекращении дебатов (cloture) по H.R. 3633 назначено на 14:15 15 сентября. Для принятия предложения о прекращении дебатов обычно требуется 60 голосов, в связи с чем лидеры Республиканской партии зависят от поддержки Демократической партии.

До появления окончательного проекта законопроекта политическая неопределенность оставалась высокой: законодатели и отраслевые наблюдатели сомневались, смогут ли сторонники законопроекта преодолеть процедурный порог. Утверждения о том, что законопроект CLARITY Act фактически «умер» в Вашингтоне, отражали этот скептицизм по мере приближения запланированного голосования.

Рассмотрение законопроекта в сенате следует за принятым в мае Банковским комитетом Сената двухпартийным решением (15 голосов «за» при 9 «против») о продвижении данного законопроекта. В случае принятия ходатайства о прекращении дебатов окончательный текст законопроекта будет представлен в качестве замещающей поправки, что откроет обсуждение в Сенате, а не приведет к утверждению законопроекта или его непосредственной отправке президенту.