Медвежья тенденция сохраняется, но не всё так плохо, друзья — Обзор недели

На протяжении недели курс биткоина постепенно снижался, дважды опускаясь ниже отметки в 60 тысяч долларов. На момент написания этой статьи в пятницу утром курс BTC находится чуть выше 60 000 долларов. Посмотрим, удержится ли он на этом уровне.

Фондовый рынок пережил свой собственный неблагоприятный период, вызванный оттоком капитала из мегакапитализированных компаний в сфере искусственного интеллекта и технологий. Индекс Nasdaq падал четыре торговые сессии подряд вплоть до четверга. Индекс доллара США остается сильным и сейчас находится на отметке 101.

Ходят слухи, что Центральный банк Саудовской Аравии обращается к управляющим активами по всему миру с просьбой вернуть его деньги, при этом некоторые, как сообщается, отчаянно ищут ликвидность — подчеркиваем, что это всего лишь слухи, но именно такого рода, которые, если они правдивы, объясняют многие необычные продажи. Южная Корея приостановила торги после того, как акции обвалились на 10%, а индекс Nasdaq 100 сбросил всю накопленную прибыль и перешел в минус, потеряв более 2% за полчаса.

Одним из потенциальных положительных моментов является то, что Боб Эллиотт считает, что грядет волна дезинфляции, в то время как рынок по-прежнему учитывает в ценах повышение ставок ФРС. Мало кто ожидает снижения ставок. Многие могут оказаться в невыгодном положении, если ФРС вместо этого снизит ставки в ближайшие шесть–двенадцать месяцев.

Кстати, о ФРС: бывший председатель ФРС Алан Гринспен скончался в понедельник в возрасте 100 лет. Как бы вы ни относились к его наследию, г-н Гринспен был выдающейся фигурой в сфере центрального банковского дела.

Поскольку акции страдают из-за то и дело возникающих опасений по поводу «пузыря» искусственного интеллекта, цены на биткойн и криптовалюты не могли не пострадать. Помимо этого, криптовалютный рынок по-прежнему сталкивается с проблемами, характерными именно для него. Приготовьтесь к некоторому снижению.

Данные Galaxy Research показывают, что распродажи со стороны держателей биткоина сроком более пяти лет превышают объем поглощения со стороны институциональных инвесторов уже четыре недели подряд. Самые старые и стойкие держатели сбрасывают монеты на рынок, где больше нет спроса со стороны ETF и казначейских компаний, способного их поглотить. Отток средств из криптовалютных ETF в течение полутора месяцев был жестоким: за последний месяц вытекло примерно 4 миллиарда долларов, и этот отток не остановился и не «достиг стабильного состояния».

Эта визуализация 261-дневного падения биткоина на фоне прошлых медвежьих циклов позволяет оценить масштаб ситуации: это осада, а не мгновенный обвал. Один из самых известных китайских майнеров, Цзян Чжуоэр, прогнозирует дно в период с октября по декабрь на уровне 42 000–44 000 долларов.

Чамат Палихапития полностью выступил против биткоина, утверждая, что у него есть структурный недостаток: ему не хватает взаимозаменяемости и конфиденциальности, а это означает, что он никогда не сможет стать активом в портфеле центрального банка. Bloomberg незаметно удалил раздел «Криптовалюты» из главного меню; теперь, чтобы его найти, нужно копаться в разделе «Еще». Ничто так не свидетельствует о пике отчаяния, как исключение из списка на сайте традиционного финансового сектора.

Стратегия Майкла Сэйлора несет примерно 14 млрд долларов нереализованных убытков по биткоину, а BitMine Тома Ли потеряла около 10,5 млрд долларов по ETH. Маховик, который создал весь жанр «казначейства цифровых активов», вращается в обе стороны, и сейчас он вращается в неправильном направлении. Акции STRC обваливаются до исторических минимумов около 79 долларов, а MSTR с начала года подешевели примерно на 36%. Фонг Ле купил STRC на 1 миллион долларов, заявив, что будет держать их до тех пор, пока они не достигнут номинальной стоимости, и, вероятно, дольше. Это тот самый Фонг Ле, который несколько недель назад наделал шума, продав акции MSTR.

DeFi не помогло настроениям. Клиенты утверждают, что протокол частного кредитования на блокчейне Goldfinch фактически неплатежеспособен. Сантьяго Сантонс указал, что токенизация кредита не делает его хорошим. Можно занести проблемный кредит в блокчейн, но все, что вы получите, — это прозрачная запись о проблемном кредите.

«Мастер» MEV Jaredfromsubway.eth заявляет, что его обманом заставили опустошить собственный кошелек, и теперь он предлагает вознаграждение в размере 50% от суммы в качестве «белой шапки» за возврат 2 150 ETH в течение 48 часов, в противном случае он прибегнет к правовым средствам защиты.

Эксплойт нанёс ущерб проекту Cardano на сумму 20 миллионов долларов, и Чарльз Хоскинсон назвал это «печальной реальностью криптовалют». Похоже, Memecore (M) потерпел крах: его цена упала на 75% за считанные минуты, а рыночная капитализация сократилась почти на 3 миллиарда долларов. ZachXBT не стал выбирать выражений, назвав основателя мошенником и сказав ему: «Тебе не рады в США, возвращайся в свою страну». Безнадежные долги, опустошенные кошельки, уязвимости и «рагги» указывают на то, что механизм доверия в криптовалюте продолжает давать сбои на человеческом уровне, и именно поэтому, по словам ЗакXBT, все это подталкивает его к публикации методов, позволяющих полностью обойти KYC с помощью ончейн-технологий.

Что касается криптовалют в сочетании с ИИ, Algod, похоже, полностью вышел из Bittensor в преддверии вероятного обновления «Root Reborn», утверждая, что эта платформа легко поддается эксплуатации со стороны валидаторов, и бросая вызов команде: либо позволить ему провести «белый хак», либо признать наличие уязвимости.

Не всё было так плохо, друзья.

Сигнал Glassnode об альткоин-цикле снова перешел в режим «сезона альткоинов». Но не стоит затаивать дыхание: они сами признают, что это необычная ситуация, когда у альткоинов заканчиваются продавцы, а BTC агрессивно падает, в отличие от обычной схемы, когда альткоины растут, а BTC держится. А что касается чистого использования, то часто подвергаемый критике TRON достиг 3,93 млн активных адресов за 24 часа, обогнав все остальные цепочки.

ICE, владелец Нью-Йоркской фондовой биржи, и OKX запускают совместное предприятие с равными долями участия под названием OKXICE, специализирующееся на токенизированных ценных бумагах; по сообщениям, сопредседателем компании станет бывший губернатор штата Нью-Йорк Эндрю Куомо. Традиционные финансы и криптовалюты интегрируются. DefiLlama теперь отслеживает акции: цену, рыночную капитализацию, объем торгов и прибыль для более чем 3 000 тикеров. Продолжается постепенное увеличение доли криптовалют в портфелях институциональных инвесторов: японский корпоративный пенсионный фонд планирует вложить 1% активов в криптовалюту в 2026 финансовом году. Это составляет всего 1,3 млн долларов, но это уже начало.

Самая громкая новость недели в мире криптовалют касается руководства Ethereum. Для Ethereum Foundation эта неделя оказалась жестокой, но прояснившей ситуацию. EF объявила о сокращении 20 % персонала и реорганизации вокруг пяти «кластеров» — протокола, доступа, пользователей, сообщества и институционального уровня. Затем последовал двойной удар: Виталик сообщил о сокращении бюджета на 40%.

В ту же неделю была запущена ETHLabs — новая некоммерческая научно-исследовательская организация, чья миссия заключается в реализации концепции «ETH как актив, ETH как центр финансов», от которой Фонд Ethereum явно отказался.

Реакция была положительной. Один из пользователей отметил, что именно сюда перешли все талантливые специалисты, покинувшие EF. Крис Перкинс из Bits + Bips просто в восторге от этой инициативы. Хасиб Куреши охарактеризовал её как вторую организацию с простым мандатом — ускорить развитие Ethereum, расширить его внедрение и защитить DeFi. А Авичал из Electric Capital, один из первых доноров, подчеркнул важный момент: ETH как средство сбережения — это сознательный и важный шаг, а не случайность, за которую нужно извиняться.

В криптовалютной сфере внимание привлекают рынки предсказаний, особенно на фоне проходящего чемпионата мира по футболу. Сообщается, что Polymarket платил авторам за публикацию вводящих в заблуждение видео, в которых они якобы разбогатели на этой платформе. А вот более позитивная история: бывший телевизионный синоптик теперь делает ставки на погоду вместо того, чтобы её прогнозировать, и заработал 137 034 доллара на 3 125 прогнозах температуры в различных городах.

Марк Цукерберг поручил Meta разработать приложение для рынков прогнозов, получившее внутреннее название «Arena»; по сообщениям, оно будет независимым от Facebook и Instagram и нацелено непосредственно на привлечение внимания, которым в настоящее время обладают Polymarket и Kalshi.

Наконец, немного «хопиума» и предупреждение. Продолжая тему влиятельных блогеров (KOL), пытающихся определить дно рынка, о которой шла речь на прошлой неделе. Ansem заявил, что SOL достиг дна. Предупреждение: даже если проект приносит доход и выкупает токены, по-видимому, некоторые из них хитро используют выкуп для скрытого выхода из проекта.

-Дэвид Сенсил