Glassnode: биткоину грозит массовая ликвидация у $60 тыс.

Glassnode предупреждает о уязвимых сделках ниже текущей цены биткоина

Glassnode, компания, занимающаяся анализом публичных данных блокчейна и криптовалютных рынков, 14 ноября выпустила предупреждение о сконцентрированных длинных позициях. Эти оптимистичные сделки нацелены на получение прибыли от роста цен, и их кластер ликвидации обозначает зону, в которой многие из них могут быть принудительно закрыты. Компания заявила:

«Цена BTC приближается к массивному кластеру ликвидации. Прорыв в августе оставил после себя эти длинные позиции. Рынки, как правило, тяготеют к таким точкам уязвимости. После нескольких недель продаж это может стать катализатором окончательного обвала в результате капитуляции».

В анализе Glassnode от 11 ноября крупнейший смоделированный кластер ликвидации был расположен в диапазоне от 59 500 до 62 600 долларов на шестимесячной тепловой карте, где более яркие цвета обозначают более высокую концентрацию потенциальных закрытий фьючерсных позиций. Эта зона оставалась нетронутой с момента августовского минимума, в то время как прорыв в том месяце оставил на месте эти длинные позиции, или точки открытия бычьих сделок. Всплеск капитуляции означает резкий всплеск продаж, когда трейдеры под давлением отказываются от своих позиций.

По состоянию на 17:51 по восточному стандартному времени 14 ноября биткоин торговался по цене 63 602 доллара, что на 6,90% (или 4 714,58 доллара) ниже уровня 24-часовой давности. За неделю цена снизилась на 14,81%, а за месяц — на 21,45%. За год падение составило 31,70%.

Принудительные закрытия на фоне сокращения ликвидности рынка

Кредитное плечо позволяет трейдерам контролировать позиции, превышающие вложенные средства, при этом залог служит обеспечением их сделок. Когда убытки оставляют слишком мало маржи для выполнения минимальных требований биржи по поддержанию открытой позиции, платформа может инициировать ликвидацию бычьих фьючерсных позиций. Такие закрытия могут усилить давление со стороны продавцов, особенно когда многие позиции одновременно достигают своих пороговых значений.

Более общие проблемы с ликвидностью криптовалютного рынка и позициями по деривативам включали ликвидации на сумму примерно 1,64 млрд долларов в течение 24-часового периода, приуроченного к падению 13 ноября, причем почти 90 % из них касались бычьих сделок. Ликвидность характеризует способность рынка поглощать транзакции без значительных ценовых колебаний, в то время как позиционирование по деривативам измеряет риск через контракты, привязанные к базовым активам. К 14 ноября Glassnode также сообщила, что предложение стейблкоинов сократилось на 17 млрд долларов за месяц, что привело к уменьшению доступного капитала на криптовалютных рынках.

Американские биржевые фонды (ETF), торгующие биткоином на спотовом рынке, 13 ноября зафиксировали чистый отток средств в размере 185,4 млн долларов, в том числе 143,5 млн долларов из Blackrock и 41,9 млн долларов из Fidelity. Общий объем оттока средств в период с 9 по 13 ноября составил примерно 1,07 млрд долларов, причем каждая торговая сессия завершалась с отрицательным результатом. 13 ноября стал седьмым подряд торговым днем с чистым оттоком средств, продлив серию, начавшуюся 5 ноября.

Выборочные покупки служат противовесом продажам

Как отметила Glassnode 11 ноября, предыдущие волны ликвидации уже ликвидировали многие длинные позиции, накопленные во время падения с сентября. Это снизило концентрацию уязвимых позиций вблизи цены, преобладавшей на момент публикации анализа. Более глубокий кластер августа сохранился, создав различие между уже устраненным кредитным плечом и позициями, которые по-прежнему уязвимы ниже рыночного уровня.

Несмотря на снижение, оценка Glassnode от 11 ноября, свидетельствующая об ослаблении спроса и выборочном накоплении, показала возобновление покупок среди кошельков, содержащих от 100 до 1 000 BTC и от 1 000 до 10 000 BTC. Эти группы объединяют адреса кошельков по остаткам, а накопление описывает увеличение их запасов. Мелкие держатели и крупнейшая группа продолжали сокращать остатки, в результате чего покупки сосредоточились в отдельных группах.

Между тем ожидания повышения процентных ставок в США дополнили финансовый фон. CME Fedwatch, который оценивает вероятность решений Федеральной резервной системы на основе цен фьючерсов, 14 ноября оценил вероятность повышения на четверть процентного пункта в 88,5%, а повышения на полпроцентного пункта — в 11,5%. Заседание ФРС по вопросам денежно-кредитной политики было запланировано на 8–9 декабря.