Давление ликвидации XRP ослабевает, поскольку основным испытанием остается спотовый спрос

Напряженность при вынужденных продажах XRP снижается после неоднократных всплесков ликвидаций

Согласно анализу, опубликованному Cryptoquant 2 октября, трейдеры XRP на Binance сталкиваются с меньшим количеством принудительных закрытий позиций после неоднократных всплесков ликвидаций с конца июля по сентябрь. Автор Cryptoquant «PelinayPA» проанализировала ослабление давления ликвидаций XRP, используя график, сочетающий данные о ликвидациях на бирже с показателем оценки сети.

Эта тенденция последовала за сокращением объема деривативов — контрактов, привязанных к цене токена, а не к прямому владению им. Объем открытых позиций по деривативам XRP на Binance сократился примерно на 32% в период с 22 августа по 17 сентября — с примерно 323 млн долларов до 219 млн долларов. Этот показатель, известный как «открытый интерес», отслеживает остаточные позиции, которые остаются открытыми.

Кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки, позволяя инвесторам контролировать сделки, объем которых превышает размер внесенного ими обеспечения. Биржи инициируют принудительное закрытие фьючерсных позиций, когда средства на счете не могут покрыть маржинальные требования — минимальную сумму, необходимую для поддержания позиции. Длинные позиции приносят прибыль при росте цен; короткие — при падении.

Аналитик описал дисбаланс в последних данных, который ставит трейдеров, рассчитывающих на дальнейшую прибыль, в уязвимое положение:

«Судя по текущим данным, ликвидации длинных позиций, по-видимому, превышают ликвидации коротких позиций, что свидетельствует о том, что длинные позиции в большей степени пострадали от недавнего снижения цен».

Коэффициент сети XRP упал на 69%, в центре внимания — активность

Наряду с сокращением объема вынужденных продаж, соотношение стоимости сети XRP к объему транзакций (NVT) в ходе анализа снизилось на 69,28% до 36,97. Этот показатель сравнивает рыночную капитализацию с объемом транзакций в цепочке, выраженным в долларах. Эти цифры отражают, соответственно, общую стоимость токенов в обращении и сумму переводов, зафиксированных в блокчейне.

Более низкое значение может отражать рост количества переводов, снижение рыночной стоимости или и то, и другое, поэтому интерпретация аналитика зависит от лежащих в основе изменений. Если при снижении показателя NVT через блокчейн перемещалось больше стоимости, это может означать, что использование сети усилилось по отношению к её рыночной стоимости, что потенциально может поддержать цены.

Использование сети также привлекло внимание во время сентябрьского роста, когда аналитическая компания Santiment, специализирующаяся на блокчейне, насчитала 1 917 крупных транзакций и 3 647 новых кошельков, в то время как 22 сентября курс XRP превысил 1,60 доллара. Эти данные отражают активность, а не подтвержденные покупки: крупные переводы могут означать продажи или внутренние перемещения, а новые адреса не обязательно указывают на появление новых инвесторов.

Спотовые покупки остаются ключевым фактором устойчивого роста XRP

Различие между переводами в блокчейне и покупками также применимо к биржевой активности, где спотовые покупки предполагают приобретение самого XRP. Для сравнения: бессрочные фьючерсы обеспечивают экспозицию по цене без даты истечения срока действия и могут торговаться с использованием кредитного плеча на централизованных биржах или децентрализованных платформах, которые исполняют сделки с помощью программного обеспечения блокчейна.

Потоки средств являются ещё одним показателем спроса на XRP наряду с торговлей с использованием кредитного плеча. Американские биржевые фонды (ETF), торгующие XRP на спотовом рынке, которые держат этот актив и предоставляют доступ к нему через акции, зафиксировали приток средств в сентябре в размере 121,4 млн долларов. По данным Sosovalue от 3 октября, 2 октября был зафиксирован чистый отток средств в размере 3,28 млн долларов, причем все средства были выведены из фонда Bitwise. Совокупные чистые активы ETF составили 1,658 млрд долларов.

Аналитик обозначил условия для устойчивого роста:

«Если эти события будут сопровождаться спросом на спотовом рынке, это может стать более сильным сигналом. Снижение количества ликвидаций может принести некоторое облегчение; однако для устойчивого роста необходимо, чтобы спотовые покупки, объемы торгов и ценовая структура поддерживали это движение».