Биткойн стремительно растёт к отметке в 70 тыс. долларов на фоне «шорт-сквиза» на сумму 1,3 млрд долларов

Движение развернулось стремительно в конце утренней сессии торгов в США. Биткойн в течение нескольких недель в основном застрял в диапазоне от 61 500 до 65 000 долларов, что привело к необычно низкой волатильности и заставило трейдеров все чаще открывать позиции в расчете на продолжение этого диапазона.

Действия Минфина зажгли фитиль

Одним из катализаторов стало заявление Министерства финансов США о том, что оно как минимум удвоит максимальный объем выкупа долгосрочных казначейских ценных бумаг в целях поддержки ликвидности, увеличив его с 2 млрд долларов до не менее 4 млрд долларов за одну операцию. Вступление изменений в силу запланировано на 9 сентября.

Это объявление имело большое значение, поскольку стоимость долгосрочных государственных заимствований резко росла. Доходность 30-летних казначейских облигаций достигла примерно 5,33–5,34 %, приблизившись к максимальному уровню за почти два десятилетия, после чего на фоне этой новости снизилась до уровня около 5,2 %.

Снижение доходности может сделать более рискованные инвестиции более привлекательными за счет уменьшения доходности государственных облигаций. Акции, золото и биткоин выиграли от этого, поскольку трейдеры расценили шаг ФРС как ослабление давления, нараставшего на рынках облигаций.

У цены на биткоин также появился еще один источник поддержки. На предыдущий день недели спотовые биржевые фонды биткоина в США зафиксировали приток средств в размере 297,6 млн долларов, а рыночные данные свидетельствовали о дополнительных положительных потоках примерно 19 августа.

Продавцы коротких позиций попадают в ловушку ликвидации

Настоящее ускорение произошло на рынках деривативов. Когда цена биткоина преодолела отметку в 66 000 долларов, у трейдеров, использующих кредитное плечо и делающих ставку на снижение цен, началась ликвидация позиций — биржи автоматически закрывали позиции, для покрытия убытков по которым уже не хватало залога.

Согласно статистике Coinglass.com, за 60-минутный период ликвидация криптовалютных коротких и длинных позиций (преимущественно коротких) составила примерно 1,48 млрд долларов. Эти принудительные закрытия вынуждают продавцов коротких позиций выкупать свои позиции, создавая дополнительный спрос как раз в тот момент, когда цены и так уже растут.

Кредитное плечо усилило эту цепную реакцию. Трейдер, использующий кредитное плечо 20:1 или 40:1, может лишиться всего капитала из-за относительно небольшого движения цены в сторону, противоположную его позиции. Каждая ликвидация может подтолкнуть цены вверх, вызывая ликвидацию следующей группы коротких позиций и создавая самоусиливающийся сквиз. За последний день около 114 538 трейдеров понесли полные убытки.

Резкий скачок биткоина вывел его на уровни, не наблюдавшиеся с начала лета. Особенно впечатляла скорость движения: наиболее резкий участок развернулся примерно за 15–60 минут на фоне роста объема торгов.

70 000 долларов — следующий тест для биткоина

Теперь вопрос в том, смогут ли покупатели удержать достигнутые позиции после того, как исчезнет вынужденная покупка. Деривативы могут формировать впечатляющие свечи, но для удержания прорыва, как правило, требуется устойчивый спрос на спотовом рынке, где инвесторы покупают биткоин напрямую, а не через контракты с кредитным плечом.

Потоки средств в ETF служат одним из показателей этого спроса. Продолжающийся приток средств, стабильные или снижающиеся доходности казначейских облигаций и активизация спотовой торговли могут помочь биткоину превратить бывшую зону сопротивления около 66 900 долларов в поддержку и обеспечить более уверенный прорыв из многонедельного диапазона.

Опасность заключается в развороте тренда, если трейдеры, использующие кредитное плечо, начнут открывать новые длинные позиции быстрее, чем будет развиваться базовый спрос. Ближайшим испытанием для биткоина станет область от 69 000 до 70 000 долларов, где трейдеры будут следить за тем, станет ли всплеск 19 августа устойчивым прорывом или очередным «фитилем», вызванным использованием кредитного плеча.

В среду в 11:50 по восточному летнему времени (EDT) биткоин торгуется по цене 68 468 долларов за единицу.