Курс биткоина застрял на отметке 63 400 долларов, поскольку объем эмиссии ETF превышает объем эмиссии в сети

Тенденции волатильности и ликвидаций

Во вторник биткоин оставался под давлением — более чем через 24 часа после того, как стало известно, что Strategy продала 1 690 биткоинов для финансирования выкупа своих привилегированных акций, что привело к резкому падению криптовалюты. Хотя поначалу казалось, что у биткоина есть сильная поддержка чуть ниже отметки в 64 000 долларов, рыночные данные показывают, что он потерял импульс после пробоя этого уровня.

Эта тенденция продолжалась с вечера понедельника до 4:00 утра по восточному стандартному времени 11 августа, когда около 8:15 утра рост цен вывел их выше отметки в 64 400 долларов. Однако рост оказался кратковременным: в течение следующих трех часов криптовалюта потеряла более 1 000 долларов, обрушившись до дневного минимума в 63 394 доллара. По состоянию на 14:30 по восточному стандартному времени (EST) биткоин торговался чуть выше отметки в 63 400 долларов, что на 0,7% ниже уровня 24-часовой давности.

Динамика цен на криптовалюту за последние 24 часа вновь показала, что стоимость ликвидированных длинных позиций превысила стоимость ликвидированных коротких позиций. Данные Coinglass показывают, что из 39 млн долларов, ликвидированных на рынке, на длинные позиции пришлось 34,4 млн долларов, а на короткие — чуть менее 5 млн долларов.

Хотя продажи со стороны корпораций и разрешение на ликвидацию позиций на сумму 5 млрд долларов со стороны Strategy оказали давление на биткоин, это влияние, по-видимому, было частично компенсировано еженедельным притоком средств в размере 854 млн долларов в биржевые фонды (ETF), торгующие биткоином на спотовом рынке. Согласно аналитикам Bitfinex в их последнем отчете Bitfinex Alpha, эти притоки соответствуют поглощению примерно 13 300 биткойнов — это более чем в четыре раза превышает количество биткойнов (около 3 150), выпущенных сетью за тот же период.

Аналитики Bitfinex подчеркнули, что перелом от пика оттока капитала в июне, когда ETF потеряли почти 65 800 биткойнов, к сильному спросу в течение шести недель представляет собой наиболее заметный сдвиг тренда в спотовых потоках в этом году. Благодаря активному накоплению в ETF IBIT от Blackrock и FBTC от Fidelity спрос на ETF возобновился на фоне более широкой макроэкономической поддержки, включая снижение цен на нефть и ослабление данных по рынку труда США, что привело к снижению ожиданий относительно повышения процентной ставки в сентябре.

Однако Bitfinex предупредил, что устойчивый прорыв по-прежнему сдерживается значительным предложением в верхней части ценового диапазона. По оценкам, в цепочке находится 1,79 млн биткойнов со средней себестоимостью от 62 000 до 65 000 долларов. В сочетании с продолжающейся ликвидацией активов корпоративными казначействами и высокой доходностью долгосрочных казначейских облигаций аналитики ожидают, что биткоин будет оставаться в пределах текущего торгового диапазона до тех пор, пока приток средств в ETF не начнет стабильно превосходить давление со стороны продавцов, а более мягкие данные по инфляции не приведут к снижению доходности долгосрочных облигаций.