Goldman Sachs, Apex Group и Archax создают институциональный фонд токенизированной недвижимости

Фонд, официально зарегистрированный как LRC Tokenized Real Estate Fund SCSp, SICAV-RAIF, имеет юридический адрес в Люксембурге и распространяется на территории Европейской экономической зоны. Первый выпуск токенов состоялся 27 апреля 2026 года, а подробная информация об этом появилась около 4 июня.

Полный набор регулируемых участников

Каждый партнер выполняет определенную институциональную роль. Goldman Sachs управляет GS DAP, своей платформой технологии разрешенных распределенных реестров, построенной на Canton Network с использованием смарт-контрактов DAML. Платформа обрабатывает выпуск, расчеты, хранение и передачу цифровых активов и ранее использовалась для токенизированных фондов денежного рынка и цифровых облигаций Европейского инвестиционного банка.

LRC Group, лондонский управляющий инвестициями в недвижимость, основанный в 1995 году, выступает в качестве управляющего фондом. С момента своего создания компания приобрела и управляла недвижимым имуществом на сумму более 10 миллиардов евро, а в настоящее время управляет активами на сумму около 3,6 миллиарда евро, уделяя особое внимание жилому сектору в Великобритании и по всей Европе.

Apex Group, которая обслуживает активы на сумму более 3,5 триллиона долларов в 52 странах, выступает в качестве управляющего альтернативными инвестиционными фондами через свою структуру Fundrock LIS. Она также предоставляет услуги по администрированию фондов, депозитарные услуги и банковские услуги через свои подразделения в Люксембурге. Archax, регулируемая платформа цифровых активов, работающая в Великобритании, ЕС, США и ОАЭ, выступает в качестве депозитария цифровых ценных бумаг и является первым партнером фонда по дистрибуции.

Ownera обеспечивает уровень взаимодействия благодаря своей технологии FinP2P с открытым исходным кодом, соединяя участников через сети и блокчейны; по данным компании, ежемесячный объем торгов, организованных через ее инфраструктуру, составляет 5 млрд долларов.

Как устроена структура

Фонд выпускает акции, заложенные в блокчейне, непосредственно на GS DAP в рамках регулируемого люксембургского структурного инструмента, сочетая записи о владении в цепочке с традиционным управлением фондом, надзором депозитария и отчетностью перед регулирующими органами. Никаких подробностей о текущих активах фонда под управлением, составе базового портфеля или показателях эффективности не было обнародовано.

Мэтью Макдермотт, глобальный руководитель по цифровым активам в Goldman Sachs, заявил, что выпуск токенов фонда на блокчейне на GS DAP позволяет осуществлять точные инвестиции в недвижимость, одновременно открывая путь к более беспрепятственной передаче акций в будущем, назвав это еще одним шагом в продвижении компании к рынкам цифровых активов на блокчейне.

Агнес Мазурек, глобальный руководитель по цифровым активам в Apex Group, сказала, что токенизация в институциональном масштабе зависит от надежной, регулируемой инфраструктуры, добавив, что недвижимость является естественной отправной точкой и что эта структура демонстрирует, как выпуск токенов в блокчейне может быть интегрирован в устоявшиеся модели фондов без ущерба для управления или защиты инвесторов.

Где это уместно на рынке RWA

Недвижимость исторически отставала от токенизированных казначейских облигаций и фондов денежного рынка в плане институционального внедрения, в основном из-за сложности дистрибуции и постоянных требований к обслуживанию. Данная структура решает обе эти проблемы, создавая набор поставщиков полного спектра услуг в рамках существующих нормативных рамок, а не обходя их.

В настоящее время фонд ориентирован на институциональных и профессиональных инвесторов. Подробности о торговле на вторичном рынке или доступе для розничных инвесторов пока не объявлены.

Этот запуск пополняет растущий список инициатив по токенизации реальных активов со стороны крупных финансовых институтов, поскольку такие компании, как Blackrock, продвигают токенизированные фонды и облигационные продукты до 2025 и 2026 годов.