Крупные банки присоединились к DTCC из-за запуска сервиса токенов ЦБ

Гигант депозитарного рынка Уолл-стрит с активами на 114 трлн долларов выходит на рынок токенизации

В среду DTCC сообщила Bitcoin.com News, что запуск её сервиса токенизации (DTS) позволит соответствующим требованиям учреждениям создавать основанные на блокчейне токены ценных бумаг, находящихся в хранении у её дочерней компании — Depository Trust Company (DTC). Сервис позволяет участвующим компаниям конвертировать права на традиционные ценные бумаги в цифровые токены, переводить их в указанные кошельки и впоследствии обратно конвертировать в традиционную форму.

Эти «цифровые двойники» сохраняют права собственности, меры защиты инвесторов и экономические права, присущие их традиционным аналогам. Базовые ценные бумаги остаются в рамках устоявшейся инфраструктуры хранения DTC. Разница существенна. Компания DTCC, занимающаяся инфраструктурой постторгового рынка, не переносит всю свою деятельность по хранению активов на сумму 114 триллионов долларов на блокчейны. Вместо этого она внедряет регулируемый механизм токенизации ценных бумаг, отвечающих установленным критериям, в рамках этого огромного пула.

«Сегодняшний день знаменует собой кульминацию многолетней работы по внедрению токенизированных ценных бумаг в регулируемую структуру, поддерживаемую надежной рыночной инфраструктурой», — пояснил Фрэнк Ла Салла, президент и генеральный директор DTCC.

Двадцать финансовых учреждений присоединились к сети блокчейнов

Двадцать участников DTC подписали соглашения о доступе к данной услуге, в том числе такие гиганты Уолл-стрит, как JPMorgan, Morgan Stanley, Bank of America, Barclays, Citi, Fidelity Investments, UBS и State Street. В список также входят BNP Paribas, Citadel Securities, Apex Clearing и ряд других финансовых учреждений; ожидается, что в дальнейшем к ним постепенно присоединятся и другие участники.

Первоначально DTS подключается к сети Canton и частной блокчейн-сети DTCC под названием Besu, а дальнейшая интеграция с другими сетями запланирована на 2027 год. Архитектура позволяет соответствующим требованиям учреждениям переходить между традиционной инфраструктурой ценных бумаг и блокчейн-средами, не теряя при этом защиты, связанной с их существующими активами.

DTCC разработала платформу с участием более 150 компаний в рамках своей отраслевой рабочей группы по решениям для цифровых активов (Digital Assets Solutions Industry Working Group). Среди технологических партнеров — такие компании, как Fireblocks, Bitgo, Ondo, Broadridge и Tradeweb. Для участвующих учреждений потенциальная выгода заключается в более быстром перемещении залогового обеспечения, доступе к дополнительным пулам ликвидности и более эффективном размещении капитала.

Разрешение SEC проложило путь для токенизированных ценных бумаг

Запуск состоялся после получения в декабре 2025 года письма о непредпринятии мер от Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), разрешающего DTC токенизировать определенные ценные бумаги, включая компоненты индекса Russell 1000, биржевые фонды, отслеживающие основные индексы, и ценные бумаги Казначейства США. Примерно через семь месяцев DTCC и более 30 компаний завершили первые торговые операции в ограниченном режиме и провели ряд транзакций в блокчейне.

В настоящее время проект вышел за рамки этих предварительных испытаний и превратился в полноценный институциональный сервис. По заявлению DTCC, токенизированные активы могут быть мобилизованы в течение нескольких минут, что потенциально может изменить подход компаний к управлению ценными бумагами, используемыми в качестве обеспечения, на различных рынках. Однако впереди ещё более серьёзное испытание: примут ли институциональные инвесторы, привыкшие к устоявшимся системам расчётов, передачу ценных бумаг на основе блокчейна в объёмах, достаточных для изменения повседневных рыночных операций.