Nvidia привлекает Blackrock, Goldman Sachs и Blackstone для мобилизации 500 млрд долларов на развитие искусственного интеллекта

Капитал Уолл-стрит направляется в инфраструктуру ИИ Nvidia

Более 500 млрд долларов стороннего капитала может быть направлено на поддержку инфраструктуры ИИ через независимые финансовые платформы, созданные Nvidia (Nasdaq: NVDA) и шестью финансовыми учреждениями. О партнерстве компания Nvidia объявила 10 августа. Партнерами являются Apollo, Blackrock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs и KKR.

Дженсен Хуанг, основатель и генеральный директор Nvidia, заявил:

«NVIDIA достигла важной вехи. Мы начинали с производства чипов; сегодня мы помогаем создавать новый класс продуктивной инфраструктуры, привлекательной для инвестиций: фабрики искусственного интеллекта».

«В сфере ИИ вычислительные мощности — это доход. Вычислительные мощности NVIDIA уникально подходят для этой роли», — заявил руководитель.

Партнеры представляют собой одних из крупнейших в мире управляющих активами, частных инвестиционных компаний и инвестиционных банков. Blackrock, крупнейший в мире управляющий активами с активами под управлением на сумму 15,3 трлн долларов, является ядром группы наряду с Blackstone, управляющей активами на сумму более 1,3 трлн долларов, Apollo — около 1,05 трлн долларов и Brookfield — более 1 трлн долларов. Goldman Sachs — глобальный инвестиционный банк, а KKR — управляющая компания альтернативными активами, чья деятельность охватывает сферы частного капитала, кредитования, инфраструктуры и рынков капитала.

Компании подписали меморандумы о взаимопонимании с целью создания специальных пулов капитала для клиентов NVIDIA, включая передовые лаборатории в области ИИ, предприятия и поставщиков облачных ИИ-решений. Предлагаемые партнерства подлежат заключению окончательных соглашений.

Как будет работать финансирование на сумму 500 млрд долларов

Перед финансированием проектов финансовые учреждения будут независимо оценивать клиентов, спрос, коэффициент использования, денежные потоки и остаточную стоимость оборудования. Сумма в 500 млрд долларов представляет собой совокупный капитал третьих сторон, который платформы призваны мобилизовать в течение определенного времени, а не выручку Nvidia или средства одного конкретного фонда.

Уолл-стрит уже расширяет кредитование в сфере ИИ: прогнозируется, что в 2026 году объем глобальных выпусков долговых ценных бумаг, связанных с ИИ, достигнет 570 млрд долларов, а капитальные затраты на центры обработки данных составят около 850 млрд долларов.

Данная структура также учитывает опасения по поводу того, что производители микросхем могут фактически финансировать клиентов, приобретающих собственное оборудование, что потенциально может завысить отчетный спрос. Хуан ответил на эти опасения в своем посте от 10 августа в X, описав потенциальную поддержку со стороны Nvidia как ограниченную, основанную на остаточной стоимости и предназначенную для дополнения независимого андеррайтинга, а не для его замены.

Nvidia может предоставить механизм поддержки на основе остаточной стоимости в размере до 25 % от отдельной возможности финансирования, причем оценка будет проводиться по каждому проекту в отдельности, а не в рамках всей инициативы на сумму 500 млрд долларов. Финансовые учреждения по-прежнему будут определять, какие проекты получат финансирование, исходя из спроса со стороны клиентов, коэффициента загрузки, денежного потока и остаточной стоимости.

Крупные проекты в области ИИ уже привлекают капитал

Nvidia планирует инвестировать 1 млрд долларов в Naver, а Brookfield подписала необязывающий протокол о намерениях, предусматривающий выделение до 9 млрд долларов на расширение инфраструктуры ИИ в Южной Корее.

12 июня компания SharonAI Holdings Inc. (Nasdaq: SHAZ) подписала шестилетнее соглашение о сотрудничестве с Nvidia, охватывающее 72 мегаватта мощностей австралийских центров обработки данных и до 40 000 графических процессоров Grace Blackwell GB300. Стоимость соглашения составляет до 4,88 млрд долларов и предусматривает модель распределения доходов и кредитной поддержки.

Контрактные доходы от ИИ появляются не только у крупнейших технологических компаний. Компания HIVE Digital Technologies Ltd. (Nasdaq: HIVE) подписала трехлетнее соглашение об ИИ-облачных услугах на сумму около 220 млн долларов с участием Bell Canada и Cohere.

Председатель совета директоров и генеральный директор Blackrock Ларри Финк заявил:

«Развитие ИИ потребует беспрецедентных инвестиций и квалифицированных кадров, чтобы превратить эти инвестиции в инфраструктуру, которая будет способствовать будущему росту».

«Вместе мы сможем обеспечить вычислительные мощности, необходимые компаниям для роста и создания новых рабочих мест, способствуя дальнейшему росту экономики США и мировой экономики, а также создавая привлекательные долгосрочные инвестиционные возможности для наших клиентов», — добавил Финк.

Nvidia хочет, чтобы графические процессоры рассматривались как долгосрочные активы

Хуанг утверждает, что вычислительные ресурсы Nvidia могут сохранять свою ценность за счет перераспределения между клиентами и усовершенствований программного обеспечения на базе CUDA. Модель A100 от Nvidia, выпущенная в 2020 году, оставалась в коммерческом использовании шесть лет спустя. Децентрализованные сети физической инфраструктуры также используют вычислительные ресурсы графических процессоров в качестве инфраструктурного ресурса по требованию: такие сети, как Render, Akash и io.net, связывают вычислительные мощности с пользователями.

Goldman Sachs определил долговечность чипов ИИ как ключевой фактор, влияющий на инфраструктурные затраты, причем срок полезного использования микросхем влияет на прогноз капитальных затрат на ИИ в размере 7,6 трлн долларов.

Рост цен на аренду также свидетельствует о высоком спросе на чипы ИИ от Nvidia. Годовые ставки аренды H100 выросли с примерно 1,70 доллара в час в октябре 2025 года до примерно 2,35 доллара в марте, в то время как более новые чипы B200 сдавались в аренду по цене от 5,30 до 7,05 доллара в час.