После завершения второго квартала компания Empery Digital продала 1 635 BTC на сумму 102,2 млн долларов, сократив свои запасы биткойнов до 1 279 BTC. Поскольку большая часть оставшихся BTC заложена в качестве обеспечения долга, а впереди предстоит потенциальное обязательство по недвижимости на сумму 62,1 млн долларов, ликвидность компании значительно сократилась.
Empery продала 1 635 BTC за 102,2 млн долларов на фоне сокращения ликвидности
АВТОР
ПОДЕЛИТЬСЯ
Ключевые выводы
- Empery продала 1 635 BTC за 102,2 млн долларов, сократив запасы до 1 279 BTC и уменьшив ликвидность.
- Залог Empery в размере 954 BTC под долг на сумму 35 млн долларов подчеркивает растущий риск, связанный с криптовалютным обеспечением.
- Empery может столкнуться с требованием о погашении обязательств по EMHU на сумму 62,1 млн долларов, при этом для будущих потребностей в ликвидности остаются только 325 BTC, не обремененные ограничениями.
Empery сокращает запасы биткоинов до 1 279 BTC
Empery Digital стремительно сокращает свои запасы биткоинов, поскольку долговые обязательства и потенциальные расходы на центры обработки данных конкурируют за капитал.
Согласно последнему квартальному отчету, в период с 1 июля по 6 августа компания продала 1 635 BTC за 102,2 млн долларов. В результате у Empery осталось 1 279 BTC. Однако 954 BTC были заложены в качестве обеспечения по долгу на сумму 35 млн долларов. Таким образом, свободных осталось всего 325 BTC, что значительно меньше по сравнению с 1 375 BTC по состоянию на 30 июня.
Эти продажи являются продолжением более широкого сдвига в казначейской стратегии Empery. В первом полугодии компания продала ещё 1 167 BTC на сумму 80,1 млн долларов, одновременно направляя значительные средства на выкуп акций и сокращение долга.
Казначейство биткоинов становится инструментом ликвидности
В первом полугодии Empery использовала денежные средства, полученные от выпуска акций и продажи биткойнов, для удовлетворения ряда финансовых потребностей.
Компания потратила 54 млн долларов на выкуп акций, погасила 50 млн долларов по линии репо и произвела отдельное погашение кредита на сумму 10 млн долларов. Точное распределение поступлений от продажи биткойнов между этими целями не уточнялось.
Структура кредита компании также оказывает давление на оставшиеся активы. Измененные условия требуют обеспечения в размере 174% от остатка кредита. Требование о доплате (margin call) срабатывает, если этот коэффициент опускается ниже 153%, а ликвидация может произойти при падении ниже 143%, если дефицит не будет устранен в течение 12 часов.
В феврале Empery перечислила кредитору 576 BTC, а в июне — ещё 186 BTC в ответ на требования о доучреждении залога. В отчёте не указано о каких-либо случаях принудительной ликвидации.
После 30 июня компания погасила 20 млн долларов долга. Кредитор вернул 585 BTC, в результате чего объем залогового обеспечения сократился с 1 539 BTC до 954 BTC.
Обязательства по дата-центру могут усилить давление
Empery может столкнуться с ещё одной значительной потребностью в денежных средствах в связи с планируемой сделкой по приобретению недвижимости для дата-центра.
Компания уже внесла 2,9 млн долларов в EMHU, отдельное предприятие в сфере недвижимости, управляемое Texstack. Если сделка по приобретению будет завершена, Empery может потребоваться внести ещё 62,1 млн долларов.
Это обязательство не связано с уже осуществлённой Empery инвестицией в размере 20 млн долларов в Cardinal Data Power, которая обеспечила ей долю участия примерно в 8 %.
По состоянию на 30 июня Empery сообщила о наличии денежных средств в размере 3,7 млн долларов, включая денежные средства с ограниченным доступом, и дефиците оборотного капитала в размере 5,7 млн долларов. Руководство заявило, что имеющихся денежных средств, доходов от операционной деятельности, поступлений от производных финансовых инструментов, заемных средств и потенциальной продажи биткойнов должно хватить для покрытия запланированных потребностей на срок более одного года.
Тем не менее, учитывая сокращение объема неограниченных биткойнов до 325 BTC, дальнейшие требования о доплате залога или завершение сделки по недвижимости значительно ограничат маневренность Empery.
Эта статья была переведена с английского языка с помощью искусственного интеллекта. Оригинальная версия на английском языке является авторитетным источником; автоматические переводы могут содержать неточности, особенно в юридической и нормативной терминологии.
