FOMO по биткоину достиг двухлетнего максимума после прорыва отметки в 87 тыс. долларов

«Шорт-сквиз» вызвал скачок объемов

Настроения на рынке криптовалют резко сменились в сторону оптимизма, когда биткоин (BTC) преодолел отметку в 87 300 долларов, чему способствовал значительный «шорт-сквиз» и всплеск активности в социальных сетях. Согласно данным криптоаналитической платформы Santiment, в комментариях пользователей о биткоине и рынке в целом наблюдалась самая высокая концентрация позитивных высказываний с декабря 2024 года.

Этот всплеск оптимизма также отразился на индексе Crypto Fear and Greed, который поднялся с 51 пункта неделей ранее до 78 пунктов 21 сентября. Рост на 27 пунктов переместил показатель из зоны в целом нейтральных настроений в верхнюю часть категории «жадности», чуть ниже широко используемого порога «крайней жадности». В совокупности индекс и данные Santiment указывают на быстрый и широкомасштабный сдвиг в рыночной психологии, а не на рост настроений, ограниченный небольшой группой трейдеров.

В публикации на X компания Santiment отметила, что по мере роста цен «бычьи» ключевые слова, такие как «выше», «бычий» и «выше», перевесили «медвежьи» настроения в социальных сетях, что стало обратной реакцией на крайний страх, наблюдавшейся в конце июня, когда цена биткоина опустилась ниже 60 000 долларов. Santiment сообщил, что страх упустить возможность (FOMO) поднялся до самого высокого уровня за почти два года, что подтверждает мнение о том, что трейдеры и инвесторы все чаще пытаются «догнать» ралли, а не просто реагируют на улучшение фундаментальных показателей.

Внезапный восходящий импульс был усилен массовыми ликвидациями на рынке деривативов. За 24 часа были ликвидированы короткие позиции на сумму примерно 648 млн долларов, что вынудило трейдеров с медвежьими ставками выкупать активы для покрытия своих позиций. Эти вынужденные покупки совпали с ростом общего объема торгов криптовалютами на 39%, что ускорило рост цен и усилило FOMO как среди розничных, так и среди институциональных участников.

Несмотря на волну ликвидации коротких позиций, рыночное кредитное плечо продолжало расти: по данным Santiment, открытый интерес вырос на 7,6% до примерно 156 млрд долларов. Эта тенденция свидетельствует о том, что трейдеры увеличивают кредитное плечо, а не снижают риски. Такое развитие событий выявляет четкую закономерность: первоначальный «шорт-сквиз» вызвал рост объема торгов, что в конечном итоге привлекло трейдеров, использующих кредитное плечо, обратно на рынок в погоню за ралли.

Исторические закономерности призывают к осторожности

Показатели социального доминирования от Santiment подчеркивают резкий контраст между недавним поведением толпы и текущими настроениями. В конце июня, когда биткоин торговался ниже отметки в 60 000 долларов, что в итоге стало локальным дном, в комментариях преобладала волна страха. В середине августа всплеск FOMO временно затормозил динамику ралли, когда цены пытались подняться выше.

Однако 21 сентября социальные настроения зафиксировали самый значительный бычий скачок с декабря 2024 года, когда BTC преодолел отметку в 87 000 долларов. Одновременный рост индекса «Страх и жадность» с 51 до 78 подтверждает интерпретацию Santiment: оптимизм не просто растет, но и становится необычайно сконцентрированным по многим показателям настроений.

Исторически сложилось так, что крайний социальный консенсус, как правило, выступает в качестве индикатора противоположной тенденции. Синхронная уверенность в том, что цены будут двигаться «выше от текущего уровня», часто совпадает с локальными вершинами или фазами консолидации, поскольку перенасыщенность рынка оставляет меньше ликвидности для поддержания немедленного роста. Значение индекса «Страх и жадность» на уровне 78 не гарантирует скорого разворота, и сильные рынки могут оставаться в зоне «жадности», продолжая расти. Однако это указывает на то, что соотношение риска и прибыли становится менее благоприятным, чем в тот момент, когда настроения на рынке определялись страхом.

Таким образом, общая картина остается бычьей, но рынок становится всё более перенасыщенным. Продолжение роста было бы более убедительным, если бы оно подкреплялось устойчивым спросом на спотовом рынке, контролируемыми ставками финансирования и более медленным ростом открытых позиций. И наоборот, неспособность удержать уровень прорыва на фоне роста кредитного плеча и ликвидаций повысит риск коррекции или более масштабной цепочки ликвидаций.