Ставка Пола Тюдора Джонса на биткоин-ETF компании Blackrock достигла 22,9 млн долларов

Растущие ставки на биткойн

Tudor Investment Corp, макро-хедж-фонд из Коннектикута, основанный Джонсом в 1980 году, раскрыл информацию о владении 688 529 акциями фонда Blackrock Ishares Bitcoin Trust (IBIT) в своей последней отчетности по форме 13F, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). На отчетную дату 30 июня стоимость этой доли составляла 22,9 млн долларов, что на 18,9% превышает показатель предыдущего квартала, когда компания сообщила о владении 579 083 акциями IBIT.

Такое постепенное наращивание позиции ставит Джонса в ряд растущей группы традиционных управляющих активами, которые используют спотовые биткоин-ETF, а не прямое хранение, для получения доступа к этому активу. Tudor Investment Corp управляет активами на сумму примерно 106 млрд долларов, что означает, что позиция в IBIT остается лишь небольшой долей в общем портфеле фонда даже после последнего пополнения.

От средства защиты от инфляции до покупателя ETF

На протяжении многих лет Джонс является одним из самых последовательных сторонников биткоина на Уолл-стрит, давно называя этот актив средством защиты от обесценивания денег, а не объектом спекулятивной торговли. В интервью CNBC в октябре 2024 года он прямо сформулировал свою позицию в отношении портфеля, отметив:

«Я держу длинные позиции по золоту. Я держу длинные позиции по биткоину. У меня нет ни одного инструмента с фиксированным доходом».

Эта давняя позиция все чаще находит отражение в владении ETF с момента запуска спотовых биткоин-фондов в США в январе 2024 года, что дало хедж-фондам возможность удерживать позиции в биткоине в рамках существующей инфраструктуры хранения и обеспечения соответствия нормативным требованиям вместо непосредственного управления приватными ключами.

Включение биткоина в портфель Джонса — не недавнее решение. Впервые он раскрыл свою позицию по этому активу в аналитической заметке от мая 2020 года под названием «Великая денежная инфляция», в которой сообщил о небольшом однозначном процентном долевом участии через биткоин-фьючерсы и утверждал, что беспрецедентная эмиссия денег центральными банками сделала биткоин «самой быстрой лошадью» в гонке с инфляцией.

Пять лет спустя эта ранняя фьючерсная позиция превратилась в прямую и растущую долю в регулируемом спотовом ETF, что отражает как проникновение биткоина в основные инвестиционные портфели, так и собственный переход Джонса к его владению через традиционные фондовые структуры.

IBIT по-прежнему остается доминирующим инструментом для институциональных инвесторов: на долю фонда Blackrock приходится примерно 49 % от общего объема активов спотовых биткоин-ETF в США, при этом общий объем активов всех спотовых биткоин-ETF в США по состоянию на второй квартал составлял около 105 млрд долларов.

Для фонда размером с Tudor Investment Corp позиция на сумму 22,9 млн долларов явно не является шагом, ставящим на карту судьбу компании; однако она вполне показательна в плане того, в каком направлении, по-видимому, смещается настроение рынка. На данный момент стабильный рост портфеля Джонса от квартала к кварталу свидетельствует о том, что его вложения в биткойн превратились из символического жеста в постоянную статью портфеля.

Тем не менее, станет ли этот темп устойчивым, прояснится в середине ноября, когда должны быть поданы отчеты 13F за третий квартал, что даст рынку очередную возможность оценить, насколько серьезно самый известный макроинвестор Уолл-стрит относится к своим убеждениям в отношении BTC.