WSJ: Hyperliquid a devenit platforma preferată de pe Wall Street pentru tranzacționarea titlurilor perpetue în weekend și în afara orelor de tranzacționare

Când piețele se închid, Hyperliquid rămâne deschis

Hyperliquid, o bursă descentralizată (DEX) creată pentru contracte futures perpetue, a devenit destinația preferată a traderilor de pe Wall Street care doresc să acționeze pe baza știrilor care influențează piața atunci când piețele tradiționale sunt închise, a raportat The Wall Street Journal (WSJ). Articolul a descris platforma ca pe un fel de sală de tranzacționare după program și în weekend, unde fondurile speculative, firmele de tranzacționare proprii și fondurile native de criptomonede pot construi sau lichida poziții mari pe evenimente macroeconomice care au loc în afara orelor normale.

Contractele futures perpetue, sau „perps”, sunt instrumente derivate care permit traderilor să parieze pe prețul unui activ cu efect de levier și fără dată de expirare. Hyperliquid le oferă non-stop, acoperind nu numai criptomonedele, ci și piețele sintetice legate de petrolul brut, argintul, Nasdaq 100 și chiar companii pre-IPO, precum SpaceX.

WSJ a ilustrat această schimbare cu o singură tranzacție, în care Vala Zeinali, un trader de mărfuri din cadrul unui fond speculativ, a închis o poziție pe instrumente derivate pe petrol brut pe Hyperliquid, obținând un câștig de 243% după un șoc geopolitic din weekend, executând tranzacția într-o sâmbătă (cu câteva ore înainte de redeschiderea piețelor tradiționale de contracte futures).

Un semnal de alarmă pentru bursele tradiționale

Migrarea nu a trecut neobservată de către operatorii tradiționali, întrucât Jeffrey Sprecher, președinte și director executiv al Intercontinental Exchange (ICE), compania-mamă a Bursei de Valori din New York, a descris recent Hyperliquid ca fiind un „semnal de alarmă”.

El a subliniat faptul că platforma domină peste 70% din piața descentralizată a contractelor futures perpetue și a atras traderi din afara sectorului criptomonedelor, oferind instrumente derivate pe petrol 24/7, inclusiv în weekenduri, când piețele proprii ale ICE sunt închise.

ICE s-a întâlnit de mai multe ori cu echipa Hyperliquid pentru a evalua piața contractelor futures perpetue on-chain, iar operatorul bursei colaborează cu OKX pentru a lista contracte perpetue pe petrol care urmăresc indicii de referință Brent Crude și WTI Crude.

Și departamentele de cercetare au început să cuantifice influența crescândă a platformei, TD Securities menționând recent că Hyperliquid a prețuit aproximativ 80% dintr-o mișcare recentă a pieței petrolului înainte ca bursele tradiționale să se deschidă (indicând că descoperirea prețului are loc din ce în ce mai mult on-chain în afara orelor de program).

Autoritățile de reglementare intră în scenă

Creșterea a atras, de asemenea, atenția, având în vedere că directorii de la ICE și CME Group au îndemnat recent Comisia pentru tranzacționarea contractelor futures pe mărfuri (CFTC) și legislatorii să examineze piața Hyperliquid în rapidă expansiune, argumentând că produsele sale legate de petrol ar putea prezenta riscuri sistemice pentru piețele tradiționale de mărfuri.

Hyperliquid a înregistrat în mod regulat un volum zilnic de peste 1 miliard de dolari și a procesat aproximativ 190 de miliarde de dolari numai în luna aprilie, reprezentând aproape 4% din întreaga piață globală a contractelor perpetue și cu mult peste jumătate din volumul total al contractelor perpetue descentralizate. Bitcoin.com News a raportat, de asemenea, că ETF-urile legate de Hyperliquid au depășit fondurile bitcoin la debutul lor, demonstrând încă o dată cât de repede a crescut interesul instituțional pentru platformă.

Privind în perspectivă, dacă CFTC va lua măsuri pentru a restricționa contractele perpetue on-chain, avantajul Hyperliquid din weekend s-ar putea reduce. Cu toate acestea, dacă nu o va face, bursele tradiționale ar putea avea puține opțiuni în afară de a se alinia modelului său permanent activ.