Wall Street înregistrează pierderi semnificative, iar Bitcoin se prăbușește după ce Iranul a doborât un elicopter militar american

Piețele sunt zdrobite

Indicele Nasdaq Composite a pierdut 844 de puncte, scăzând la 25.085, cea mai abruptă scădere într-o singură sesiune de la vânzarea masivă de săptămâna trecută. S&P 500 a pierdut 146 de puncte, închizându-se la 7.259, în timp ce Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 490 de puncte, la 50.295. NYSE Composite a scăzut cu 79 de puncte, la 23.145. Câștigurile de la începutul sesiunii s-au evaporat rapid, pe măsură ce presiunea de vânzare a reînceput în rândul companiilor din domeniul inteligenței artificiale (AI), al semiconductorilor și al tehnologiei cu capitalizare mare.

Printre companiile care au înregistrat scăderi se numără Nvidia, Broadcom, Microsoft, Amazon, AMD, Oracle și Apple. Apple s-a confruntat cu o presiune suplimentară din cauza rapoartelor conform cărora noile funcții AI ale Siri se confruntă cu obstacole de reglementare în Uniunea Europeană din cauza preocupărilor legate de antitrust.

Săptămâna în context

Pierderile de marți urmează unei vânzări masive de vinerea trecută, când Nasdaq a înregistrat cea mai mare scădere într-o singură zi din aprilie 2025, prăbușindu-se cu aproximativ 4,2%. În aceeași zi, S&P 500 a înregistrat cea mai slabă sesiune din octombrie. Luni s-a înregistrat o recuperare parțială, Nasdaq câștigând aproximativ 0,86%, iar S&P 500 adăugând aproximativ 0,3% pe fondul stabilizării acțiunilor din sectorul semiconductorilor. Reversul de marți a șters acea revenire și chiar mai mult.

De ce scad acțiunile

Mai multe forțe interconectate determină această scădere:

• Reorientarea politicii Fed: Raportul privind locurile de muncă din luna mai a arătat crearea a 172.000 de locuri de muncă, cu mult peste estimările consensuale, rata șomajului situându-se la 4,3%. Aceste date au redus semnificativ așteptările privind reducerile de dobândă pe termen scurt ale Rezervei Federale. Randamentele titlurilor de stat americane pe 10 ani au urcat la 4,54%, aproape de maximele anului, adăugând presiune asupra acțiunilor de creștere cu evaluări ridicate.
• Realizarea de profituri din AI: După o puternică creștere de câteva luni în sectorul cipurilor, al infrastructurii centrelor de date și al software-ului de AI, crește scepticismul că o parte din această evoluție a depășit fundamentele. Investitorii pun la îndoială sustenabilitatea marjelor și se întreabă dacă valorile actuale reflectă pe deplin riscurile politice și geopolitice.
• Preocupări legate de evaluare: Strategii de la Bank of America, printre care și Michael Hartnett, au semnalat multiple semnale bearish în ceea ce privește sentimentul, evaluarea și indicatorii macroeconomici, sfătuind clienții să ia în considerare realizarea de profituri pe pozițiile largi pe acțiuni americane înaintea unor potențiale scenarii de corecție din vară. Deutsche Bank a remarcat separat că viteza creșterii indicelui S&P 500 din aprilie până în mai, de aproximativ 16% în două luni, este rar întâlnită în istorie în afara perioadelor de redresare după recesiune.

Postarea lui Trump privind încetarea focului se transformă într-o escaladare

Piețele s-au stabilizat pentru scurt timp marți dimineață, după ce președintele Donald Trump a postat pe Truth Social că atât Israelul, cât și Iranul urmăreau un armistițiu imediat, cu „negocieri finale de pace în curs”. Prețurile petrolului au reacționat brusc, WTI scăzând cu peste 3%, iar țițeiul Brent coborând sub 92 de dolari pe baril, pe fondul speranțelor de dezescaladare.

Acest optimism s-a evaporat în mai puțin de o oră. La ora 12:38 p.m. ET, Trump a postat o a doua actualizare pe Truth Social, dezvăluind o escaladare dramatică: Iranul a doborât peste noapte un elicopter american Apache care patrulă în Strâmtoarea Hormuz, cu doi piloți la bord, ambii fiind în siguranță. „Statele Unite trebuie, din necesitate, să răspundă la acest atac”, a scris Trump. Piețele au asimilat imediat știrea.

Nasdaq și-a extins scăderea la 844 de puncte, S&P 500 a pierdut 146 de puncte, iar Dow a scăzut cu aproape 490 de puncte. Bitcoin, care se tranzacționa în jurul valorii de 63.000 de dolari, a scăzut brusc spre 60.718 dolari pe Bitstamp, continuând o scădere de câteva luni de la maximul istoric de 126.272 dolari stabilit în octombrie 2025. Incidentul din Strâmtoarea Hormuz a reaprins temerile privind întreruperea aprovizionării cu petrol și implicarea militară a SUA în Orientul Mijlociu, ștergând orice ușurare pe care o oferiseră discuțiile anterioare privind încetarea focului.

Ce ne așteaptă

Raportul privind indicele prețurilor de consum (IPC) de miercuri va fi urmărit cu atenție pentru a identifica semnale privind modul în care șocul energetic din Orientul Mijlociu alimentează inflația deja persistentă. Noul președinte al Rezervei Federale, Kevin Warsh, se confruntă săptămâna viitoare cu prima sa ședință de politică monetară, pe fondul unei creșteri puternice a locurilor de muncă, a numărului de posturi vacante și a presiunii asupra salariilor. Orice noi evoluții militare care implică Strâmtoarea Hormuz ar putea accelera temerile legate de aprovizionarea cu petrol și ar putea exercita o presiune suplimentară atât asupra piețelor de acțiuni, cât și asupra piețelor de criptomonede.

Blackrock: Regândiți totul

În ultimul său comentariu săptămânal, Blackrock Investment Institute a susținut că ipotezele tradiționale privind construirea portofoliului nu mai sunt valabile în contextul actual.

„Ancorele macroeconomice pe care s-au bazat investitorii, precum așteptările de inflație stabilă, s-au pierdut, ceea ce înseamnă că previziunile structurale necesită actualizări mai frecvente”, a scris Blackrock. Firma a remarcat că ponderea sectorului tehnologiei informației atât în indicele de acțiuni MSCI din SUA, cât și în emisiunile de obligațiuni cu rating de investiții s-a dublat de la lansarea ChatGPT în 2022, evidențiind cât de profund a remodelat piețele de capital această mega-forță a IA. Mesajul principal al Blackrock: tratați toate deciziile de alocare a activelor ca pe niște decizii active, construiți portofolii în jurul expunerilor și convingerilor și nu vă mai bazați pe etichetele tradiționale ale claselor de active ca ghid.

Evoluția pieței de marți le-a dat dreptate.