Controlul fiscal suedez pune în umbră reorientarea minerilor de criptomonede către IA

Acest articol a apărut pentru prima dată în The Energy Mag. Articolul original poate fi consultat aici. The Energy Mag (fosta The Miner Mag) oferă știri, date și analize privind legătura dintre energie, calcul și piețe.

Agenția Fiscală Suedeză a emis propuneri de decizii privind TVA-ul împotriva filialelor Northern Data AG și a obținut hotărâri în apel împotriva a două unități suedeze ale HIVE Digital (NASDAQ: HIVE). Companiile susțin că instalațiile lor au furnizat capacitate de calcul sau servicii de infrastructură către clienți identificabili. Cu toate acestea, poziția agenției este că cel puțin o parte din activitate a constituit minerit de criptomonede, care nu intră sub incidența sistemului TVA și, prin urmare, nu permite deducerea taxelor plătite pentru echipamente și alte costuri.

Aceste măsuri survin în contextul în care Suedia se confruntă cu o altă provocare din partea Comisiei Europene privind o regulă care impune clienților să rețină 30% din plățile către anumiți contractanți străini. Acest caz, aflat în prezent pe rolul Curții de Justiție a Uniunii Europene, nu vizează mineritul de criptomonede sau TVA-ul la intrare. Totuși, acesta a atras o atenție sporită asupra normelor fiscale suedeze care pot impune o presiune substanțială asupra fluxului de numerar înainte ca obligația fiscală finală a unei companii să fie stabilită.

Pentru minerii de criptomonede, consecințele sunt din ce în ce mai vizibile în ceea ce privește locul în care își investesc capitalul. HIVE a legat în mod direct decizia sa de a reduce treptat capacitatea de calcul destinată mineritului de criptomonede în Suedia de disputele fiscale și de măsurile de executare asociate. Schimbarea de direcție a Northern Data făcea deja parte dintr-o strategie corporativă mai amplă, dar ancheta privind TVA-ul din Suedia a însoțit compania în procesul său de transformare de la miner de criptomonede la operator de cloud pentru IA și de centre de date.

Rezultatul este o tranziție dificilă pentru nordul Suediei. Regiunea a atras centre de date datorită energiei hidroelectrice, temperaturilor scăzute și, până în 2023, taxelor reduse la energie electrică. Aceleași amplasamente industriale sunt acum promovate pentru IA, însă activitatea anterioară de minerit continuă să genereze evaluări, contestații și — în cazul Northern Data — o anchetă penală.

Când TVA-ul devine relevant pentru volumul de muncă

Conform orientărilor Agenției Fiscale Suedeze, mineritul de criptomonede nu constituie un serviciu prestat contra cost, deoarece nu există o contrapartidă identificabilă pentru recompensa din blockchain bazată pe „proof-of-work”. Agenția aplică un raționament similar în cazul comisioanelor de verificare a tranzacțiilor, atunci când plătitorul și verificatorul nu se pot identifica reciproc. Prin urmare, o astfel de activitate nu intră în sfera de aplicare a TVA-ului.

Această clasificare are o importanță care depășește cu mult tratamentul veniturilor din mineritul de criptomonede. O întreprindere poate, în general, să deducă TVA-ul în amonte aferent achizițiilor utilizate pentru efectuarea de livrări impozabile. Dacă serverele, echipamentele electrice și serviciile de operare sunt utilizate, în schimb, pentru activități care nu intră în sistemul TVA, agenția poate refuza aceste deduceri sau poate solicita rambursarea sumelor deja restituite.

Modelele de afaceri contestate adaugă o altă dimensiune. Atât HIVE, cât și Northern Data au susținut că entitățile lor suedeze furnizau infrastructură, hashrate sau servicii de calcul conexe către terți. În această versiune a evenimentelor, tranzacția comercială constă în vânzarea capacității de calcul către un client identificabil, de exemplu un pool de minerit, și nu în faptul că societatea care interacționează direct cu clienții extrage criptomonede pe cont propriu.

Vânzarea capacității de cloud AI s-ar putea încadra mai ușor în cadrul convențional al TVA-ului, deoarece există, de obicei, un contract, un client identificabil și un serviciu de calcul definit. Totuși, acest lucru nu stabilește automat tratamentul aplicabil fiecărui centru de date. Autoritățile pot examina în continuare ce a făcut efectiv echipamentul, ce entitate l-a controlat și dacă structura contractuală a corespuns operațiunii subiacente.

Northern Data se confruntă cu propuneri legislative și o anchetă penală

Situația companiei Northern Data în Suedia a devenit publică într-un mod dramatic în septembrie 2025, când anchetatorii au efectuat percheziții la sediile legate de companie din Frankfurt și din orașele suedeze Boden și Luleå. Patru persoane au fost arestate în cadrul unei anchete privind o presupusă fraudă fiscală la scară largă cu TVA, estimată la peste 100 de milioane de euro. Nu s-a formulat nicio acuzație penală împotriva companiei, iar acuzațiile rămân în curs de investigare.

Northern Data a declarat că a fost surprinsă de escaladarea situației și că considera că autoritățile au înțeles greșit tratamentul fiscal al ofertei sale de servicii cloud bazate pe GPU, precum și structura economică și juridică a operațiunilor sale tradiționale de minerit de criptomonede. Compania a afirmat că cooperează și că consideră că respectă standardele fiscale internaționale.

Documentele ulterioare privind tranzacțiile au oferit mai multe detalii. Conform unui prospect întocmit pentru achiziția Northern Data de către Rumble Inc., Agenția Fiscală Suedeză a auditat trei filiale: Decentric Europe BV, Hydro66 Svenska AB și Hydro66 Services AB.

Agenția a emis propuneri de decizii în care susținea că anumite activități desfășurate la operațiunile Northern Data din Boden constituiau minerit de criptomonede în afara sistemului TVA. Aceasta a propus respingerea TVA-ului deductibil solicitat anterior, în valoare de aproximativ 300 de milioane de coroane suedeze, sau 28 de milioane de euro, la Decentric Europe și de 218 de milioane de coroane suedeze, sau 20 de milioane de euro, la Hydro66 Svenska. Aceste cifre includeau eventuale penalități, dar excludeau dobânzile.

Northern Data a contestat în mod oficial propunerea referitoare la Decentric și a declarat că intenționează să conteste și propunerea referitoare la Hydro66. Compania a susținut că activitățile implicau furnizarea de infrastructură și servicii către terți și, prin urmare, constituiau livrări impozabile. De asemenea, a afirmat că agenția s-ar fi bazat pe date operaționale incomplete și pe ipoteze care nu reflectau acordurile comerciale.

La data prospectului, deciziile propuse nu deveniseră încă evaluări definitive. Northern Data nu a înregistrat o provizionare, concluzionând că o ieșire de fonduri nu era probabilă, dar a prezentat aceste aspecte ca pasive contingente.

Tether, acționarul majoritar al Northern Data înainte de tranzacția cu Rumble, s-a angajat să aloce până la 200 de milioane de dolari pentru a finanța anumite obligații fiscale în cazul în care acestea ar deveni exigibile sau ar trebui înregistrate ca provizioane. Acest sprijin poate asigura lichiditate, însă documentele tranzacției au avertizat că acesta nu elimină costul economic subiacent.

HIVE înregistrează datoria pe care Northern Data nu a înregistrat-o

Litigiul HIVE a avansat în continuare în instanțele administrative din Suedia.

Filialele sale, Bikupa Datacenter AB și Bikupa Datacenter 2 AB, au primit o serie de hotărâri începând din decembrie 2022, care au respins recuperarea TVA-ului la intrare și au impus rambursarea sumelor restituite anterior, împreună cu suplimentele și dobânzile. HIVE a formulat recurs, susținând că hotărârile nu reflectau legislația suedeză și nici natura tehnică a activității sale de furnizare a serviciilor de hashrate.

Tribunalul Administrativ și Curtea de Apel au decis împotriva companiei. HIVE a depus, la 20 iulie 2026, o cerere de autorizare a recursului la Curtea Administrativă Supremă, deși avocatul său suedez a avertizat că șansele unui rezultat favorabil erau reduse.

Aceste hotărâri au determinat HIVE să înregistreze o provizionare de 822 de milioane de coroane, sau 84,7 milioane de dolari, pentru toate perioadele contestate până în iunie 2026. Cheltuiala neîncasată include 76,6 milioane de dolari reprezentând TVA, 1,5 milioane de dolari reprezentând suplimente fiscale și 6,6 milioane de dolari reprezentând dobânzi. Expunerea financiară ar putea crește, deoarece dobânzile continuă să se acumuleze.

Cheltuiala a depășit veniturile trimestriale ale HIVE de 79,1 milioane de dolari și a contribuit la o pierdere netă de 142,9 milioane de dolari. Compania dispunea de 208 milioane de dolari în numerar la sfârșitul lunii iunie, ceea ce înseamnă că provizionul este semnificativ, chiar dacă nu a avut loc nicio plată echivalentă în numerar în cursul trimestrului.

HIVE continuă să conteste aceste evaluări. Compania a declarat că poziția sa este susținută de orientările UE, de o hotărâre preliminară, de un aviz tehnic criminalistic și de un aviz juridic emis de un profesor suedez specializat în TVA.

HIVE duce, de asemenea, disputa dincolo de procedura obișnuită de contestare fiscală din Suedia. Într-o notificare către autoritățile de reglementare din 11 august, în care explica întârzierea depunerii raportului trimestrial, compania a declarat că a inițiat o procedură la Comisia Europeană cu privire la ceea ce a numit refuzul sistematic al instanțelor administrative suedeze de a sesiza Curtea de Justiție a Uniunii Europene cu privire la chestiuni nerezolvate de drept al UE.

HIVE a mai declarat că pregătește o acțiune civilă împotriva unei agenții guvernamentale suedeze, solicitând despăgubiri pentru prejudiciile rezultate din modul în care autoritatea fiscală a gestionat chestiunile contestate privind TVA-ul. Compania nu a precizat dacă plângerea civilă a fost deja depusă, nu a identificat instanța vizată și nici nu a cuantificat despăgubirile pe care le va solicita.

HIVE a legat în mod explicit schimbarea operațională din Suedia de aplicarea legislației fiscale. În luna martie, compania a declarat că cerințele de securitate privind evaluările contestate și incertitudinea cu privire la TVA-ul deductibil au făcut ca modelul său tradițional de producție bazat pe hashrate să devină potențial neeconomic în Suedia.

Aceasta a început să reducă treptat capacitatea de calcul bazată pe ASIC la facilitatea sa mai mare din Boden, în timp ce a convertit o locație separată de 7 megawați la standardele Tier III pentru inteligență artificială și calcul de înaltă performanță. HIVE planifică, de asemenea, o conversie similară a amplasamentului său Big Boden de 32 de megawați și a semnat o scrisoare de intenție fără caracter obligatoriu privind colocarea, care acoperă până la 25 de megawați.

Această mișcare face parte dintr-o expansiune mai amplă a HIVE în domeniul infrastructurii cloud bazate pe GPU, nu este doar o reacție la măsurile fiscale. Cu toate acestea, informațiile dezvăluite de companie arată clar că modul în care Suedia tratează mineritul a contribuit la determinarea tipurilor de sarcini pe care le va continua să le desfășoare în această țară.

Reorganizarea fiscală mai amplă a Suediei

Aplicarea TVA-ului nu este singura schimbare de politică care afectează economia centrelor de date suedeze.

Suedia a abrogat cota redusă a taxei pe energie electrică pentru centrele de date începând cu 1 iulie 2023, după ce guvernul a concluzionat că acest stimulent nu mai era adecvat. Guvernul a afirmat că energia electrică ar putea fi redirecționată către sectoare care angajează mai mulți oameni și că eliminarea reducerii ar putea încuraja o eficiență mai mare a centrelor de date.

Schimbarea s-a aplicat centrelor de date în general, nu doar minerilor de criptomonede. HIVE a declarat că a adăugat aproximativ 0,30 coroane suedeze pe kilowatt-oră la costul energiei electrice în instalațiile sale din Suedia.

O altă regulă suedeză este contestată în prezent în Luxemburg. În cauza C-577/25, Comisia Europeană susține că Suedia a încălcat normele UE și ale Spațiului Economic European prin impunerea clienților să rețină un impozit preliminar pe venit egal cu 30 % din plățile brute către anumiți contractanți străini care nu dețin aprobarea suedeză „F-tax” sau un sediu permanent în țară.

Comisia susține că acești contractanți ar putea să nu aibă nicio obligație fiscală în Suedia și, cu toate acestea, pot aștepta până la doi ani pentru rambursări, ceea ce creează o barieră în calea serviciilor transfrontaliere. Suedia și-a prezentat apărarea în noiembrie 2025, iar cauza rămâne pendinte.

Este posibil ca acest litigiu să nu constituie un precedent juridic nici pentru HIVE, nici pentru Northern Data. Acesta vizează reținerea la sursă a impozitului pe venit, mai degrabă decât deducerile de TVA, și se aplică în funcție de statutul fiscal transfrontalier, mai degrabă decât de dimensiunea companiei sau de volumul de muncă în domeniul calculului.

Relevanța sa este însă mai amplă. În ambele situații, autoritățile recurg la reținerea la sursă, la refuzul rambursărilor, la cereri de rambursare sau la cerințe de garanție pentru a proteja colectarea impozitelor în timp ce obligația fiscală subiacentă este contestată. Aceste mecanisme pot impune costuri financiare și administrative cu mult înainte ca instanțele să ajungă la o soluție definitivă.