Aurul scade sub 4.000$, iar Peter Brandt are un mesaj pentru Schiff

Cifra crucială

Vineri dimineață, în Asia, aurul se tranzacționa la 3.998,72 dolari, în scădere cu 0,63% față de ziua precedentă, și a atins pentru scurt timp un minim intraday de aproape 3.986 dolari. Astfel, metalul prețios s-a situat cu aproximativ 22% sub recordul de 5.110,50 dolari stabilit pe 26 ianuarie.

Scăderea a început joi, când argintul a scăzut cu 5,8%, iar aurul cu 2,8%, ceea ce a dus la o pierdere a valorii de piață de aproximativ 810 miliarde de dolari pentru aur și de peste 190 miliarde de dolari pentru argint. Platina a scăzut cu 4%, paladiul cu 3,7%, iar cuprul cu 2,8%. Vineri dimineață, analiștii estimau că pierderile înregistrate în cele două zile se ridicau la peste 1,3 trilioane de dolari, argintul atingând cel mai scăzut nivel din ultimele 11 luni.

Tendința care a început joi

Două forțe principale au lovit simultan:

• Prețul petrolului a înregistrat un salt brusc pe fondul temerilor legate de un război cu Iranul, Brentul crescând cu aproximativ 3,8%, până la 112,92 dolari, ceea ce a reînviat îngrijorările legate de inflație.
• Traderii de contracte futures au reacționat mizând pe creșterea ratelor dobânzilor, iar datele CME FedWatch au indicat o probabilitate de aproape 90% ca Rezerva Federală să majoreze rata dobânzii în decembrie, ceea ce a reprezentat o povară grea pentru un activ care nu generează randament.

În același timp, acțiunile din sectorul IA s-au prăbușit, Nasdaq înregistrând cea mai proastă zi din iunie, iar S&P 500 cea mai proastă din iulie. În mod normal, o cădere a pieței bursiere atrage capitalul către aur, dar de data aceasta investitorii au cumpărat, în schimb, titluri de stat.

Randamentul obligațiunilor pe 10 ani a scăzut cu aproximativ 17 puncte de bază, până la 4,96%, iar randamentele ajustate la inflație s-au redus, însă aurul a continuat să scadă. Analiștii au indicat vânzările forțate ca o cauză plauzibilă, deși au menționat că amploarea lichidărilor „rămâne neconfirmată”.

Brandt vs. Schiff

Traderul veteran Peter Brandt nu s-a putut abține să-și exprime părerea cu privire la evoluțiile menționate mai sus. El a publicat un grafic al contractelor futures pe aur, precizând că „nu face o previziune”, dar că, dacă scăderea continuă, „întreaga creștere din 2025 va fi anulată”. Apoi l-a menționat direct pe Schiff, adăugând:

Asta nu ar fi în conformitate cu [Schiff’s] scenariu.

Când un urmăritor l-a întrebat despre intervalul de timp, Brandt a răspuns „Poate între 3 și 5 ani”, în timp ce într-un alt răspuns a spus că există „o șansă foarte mare” ca tendința ascendentă a mărfii să fie „pe drumul spre măcelărie”.

Cu mai puțin de o săptămână în urmă, Schiff le-a spus urmăritorilor că „aurul la 4.145 de dolari este un cadou”. Oricine a urmat acel sfat a înregistrat acum o pierdere de aproximativ 3,5%.

Unde se încadrează Bitcoin în toate acestea

Nici Bitcoin nu a oferit un refugiu, prețul său scăzând joi sub 81.000 de dolari, în ciuda unor intrări de peste 1 miliard de dolari în fondurile tranzacționate la bursă (ETF). În momentul de față, Bitcoin a înregistrat o scădere de 4,1% pe zi, față de cea de 2,3% a aurului (la acel moment).

Pe tot parcursul anului, însă, diferența este mai mică decât și-ar dori susținătorii aurului. Aurul a încheiat anul 2025 la aproape 4.354 dolari, iar bitcoinul la aproape 87.498 dolari. La 4.000 de dolari, aurul a înregistrat o scădere de aproximativ 8% în 2026. La 81.000 de dolari, prețul bitcoinului a scăzut cu aproximativ 7,4%. Strategia de tranzacționare pe termen lung a lui Schiff, „vinde bitcoin, cumpără aur”, se menține aproximativ la același nivel pe tot parcursul anului, după ziua de joi.

Trei niveluri de urmărit

Analiștii tehnici urmăresc trei niveluri ale aurului pe măsură ce se apropie ședința Fed din 27-28 octombrie:

• 4.198,93 dolari, nivelul de rezistență pe care aurul trebuie să îl recâștige pentru a marca sfârșitul vânzărilor masive.
• 3.924–3.942 dolari, următoarea zonă de suport sub pragul de 4.000 de dolari.
• 3.754 USD, ținta de scădere în cazul în care acest nivel de suport cedează.

Decizia Fed de săptămâna viitoare și datele privind inflația din SUA vor decide probabil care dintre aceste niveluri va fi testat primul.