Coinbase adaugă acțiuni din oferte publice inițiale (IPO) la platforma sa de tranzacționare „Everything Exchange”, aflată în plină expansiune

Coinbase deschide alocările de acțiuni din cadrul IPO-urilor pentru investitorii de retail

Investitorii de retail eligibili din SUA pot solicita acum acțiuni la prețul IPO înainte de începerea tranzacționării publice prin intermediul bursei de criptomonede Coinbase (Nasdaq: COIN). Compania a anunțat funcția de alocare a acțiunilor la IPO pe 21 septembrie, extinzându-și activitatea în domeniul acțiunilor dincolo de tranzacționarea pe piața secundară și către piața primară, unde companiile vând inițial acțiuni investitorilor.

Funcționalitatea debutează cu producătorul de inele inteligente Oura, care a depus o cerere de listare a acțiunilor sale ordinare pe Nasdaq Global Select Market sub simbolul OURA. Formularul S-1 al companiei, depus la Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse (SEC) pe 3 septembrie, identifică Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan, Allen & Co. și Jefferies printre co-coordonatorii principali ai ofertei.

Coinbase a deschis anterior tranzacționarea acțiunilor și a fondurilor tranzacționate la bursă din SUA pentru clienții eligibili, oferind acces la peste 8.000 de titluri de valoare, fracțiuni de acțiuni și tranzacționare 24/5. Alocările din cadrul ofertei publice inițiale (IPO) duc compania într-o etapă mai timpurie a ciclului de viață al acțiunilor, oferind clienților de retail șansa de a achiziționa acțiuni înainte de debutul acestora pe piața liberă.

Cum funcționează cererile și alocările pentru IPO-urile de pe Coinbase

Clienții care doresc o alocare trebuie să acceseze secțiunea IPO din aplicația Coinbase, să selecteze o ofertă activă și să alimenteze contul de brokeraj pentru achiziția solicitată. Odată ce intervalul de preț estimat devine public, aceștia pot depune o „Ofertă condiționată de cumpărare”, care rămâne editabilă sau anulabilă pe durata perioadei de plasare a ordinelor.

Acțiunile disponibile sunt alocate după închiderea registrului de comenzi și înregistrate în conturile clienților selectați la prețul final al IPO-ului. O cerere nu garantează obținerea acțiunilor, deoarece cantitatea finală depinde de cererea clienților și de oferta furnizată de subscriitori. Coinbase poate onora o comandă în întregime, poate aloca mai puține acțiuni decât cele solicitate sau poate refuza alocarea.

Coinbase afirmă că sistemul său de alocare acordă prioritate clienților care par dispuși să-și păstreze acțiunile din IPO, în loc să le vândă imediat. Vânzarea acțiunilor alocate în termen de 30 de zile poate împiedica un investitor să participe la ofertele de IPO în următoarele 60 de zile. Vânzările anticipate repetate pot duce, de asemenea, la alocări mai mici sau mai puțin frecvente decât cele primite de clienții cu perioade de deținere mai lungi.

Compania a prezentat serviciul ca o altă componentă a extinderii produsului său „Everything Exchange”, care a inclus contracte futures perpetue pre-IPO, opțiuni pe acțiuni și planuri pentru acțiuni tokenizate. Coinbase a declarat:

„Acesta este următorul pas în dezvoltarea Everything Exchange ca platformă de încredere pentru tranzacționarea oricărui activ în orice etapă a ciclului său de viață.”

Coinbase Capital Markets gestionează titlurile de valoare

Tranzacțiile cu titluri de valoare se desfășoară prin intermediul Coinbase Capital Markets Corp., o societate de brokeraj separată de activitatea Coinbase în domeniul activelor digitale. O înregistrare actuală a Autorității de Reglementare a Industriei Financiare (FINRA) menționează că societatea este înregistrată la SEC, FINRA și în 51 de state și teritorii ale SUA. Clienții trebuie, de asemenea, să completeze un chestionar de eligibilitate menit să identifice persoanele cărora li se interzice participarea la oferte publice inițiale (IPO).

Coinbase Capital Markets participă în calitate de membru al grupului de vânzare care depune toate eforturile, și nu în calitate de subscriitor al IPO-ului. Brokerul-dealer agregă ordinele clienților și le direcționează prin Apex Clearing Corp., care asigură executarea, compensarea și custodia. Coinbase Capital Markets acționează în calitate de agent al clientului, fără a deține stocuri de acțiuni din oferta publică inițială și fără a se poziționa pe partea opusă a tranzacției.

Structura de brokeraj susține strategia „Everything Exchange” promovată de Coinbase cu ocazia lansării unui produs în decembrie, care combină piețele tradiționale și digitale într-un singur cont. Inițiativa a extins activitatea Coinbase dincolo de tranzacționarea criptomonedelor, către acțiuni, instrumente derivate, piețe de predicție și alocări de acțiuni pe piața primară.

Bitcoinul și investițiile tradiționale au structuri de piață, profiluri de volatilitate și caracteristici de risc diferite. Aceste distincții devin din ce în ce mai relevante pe măsură ce Coinbase reunește criptomonedele și acțiunile pe o singură platformă, fiind util pentru investitori să înțeleagă cum se compară bitcoinul cu acțiunile, obligațiunile și alte investiții. Coinbase Capital Markets intenționează să adauge oportunități suplimentare de IPO atunci când vor deveni disponibile alocările grupului de vânzare.