Tom Lee afirmă că o investiție de 2% în Bitcoin a ajuns, fără să se observe, să reprezinte 85% din portofoliu

Pariul de 2% pe Bitcoin care a ajuns la 85%

Imaginați-vă că ați investi 2 dolari din fiecare 100 de dolari din portofoliul dvs. într-un activ pe care mulți îl considerau ridicol, lăsându-l acolo timp de mai bine de un deceniu și descoperind, în cele din urmă, că acesta a acaparat aproape întregul cont. Potrivit lui Lee, asta este, în esență, ceea ce s-a întâmplat cu clienții Fundstrat care au urmat strategia inițială a firmei privind alocarea de bitcoin.

La acea vreme, Fundstrat a început să recomande o poziție modestă de 2% cu mai bine de un deceniu în urmă, când bitcoinul se tranzacționa sub 1.000 de dolari, iar scepticismul era omniprezent.

„Recomandarea noastră inițială pentru o poziție de 2%, pentru contul mediu al clienților Fundstrat care au urmat efectiv sfatul nostru, reprezintă acum peste 85% din portofoliul lor”, a declarat Lee pentru Wealthion în cadrul unui interviu publicat vineri. „Au cumpărat 2%, iar prețul bitcoinului a crescut foarte mult.” Aceasta este partea uimitoare. Clienții nu au continuat să investească bani în bitcoin. O alocare deliberat de mică, menită să limiteze pierderile în cazul în care ideea ar fi eșuat, a devenit în cele din urmă activul dominant pur și simplu pentru că bitcoinul s-a apreciat atât de mult.

Majoritatea investitorilor încă nu dețin criptomonede

În discuția cu Wealthion, Lee a estimat că probabil undeva între 80% și 90% din public nu are deloc expunere la criptomonede, în ciuda faptului că mulți investitori dețin aur și sunt foarte implicați în acțiuni. Întrebarea sa pentru acest public a fost considerabil mai puțin tehnică decât o discuție despre blockchain, politica monetară sau tokenizare.

Lee a subliniat:

„Vor să aibă dreptate sau vor să câștige bani?”

Argumentul lui Lee nu este că investitorii trebuie să înțeleagă fiecare detaliu al bitcoinului înainte de a-l deține. El a comparat această reticență cu alte tehnologii în care oamenii investesc în mod obișnuit fără a înțelege pe deplin cum funcționează, inclusiv vehiculele electrice și modelele lingvistice de mare anvergură. Răspunsul inițial al Fundstrat la această incertitudine a fost de 2%, suficient de mic pentru a limita pagubele în cazul în care bitcoin-ul ar fi eșuat, dar suficient de mare pentru a conta dacă ar fi funcționat. Pentru clienții care au acceptat acest pariu, acesta a ajuns să conteze foarte mult.

Efectul de levier al criptomonedelor a fost anulat

Momentul în care Lee a făcut aceste comentarii este important, deoarece el consideră că criptomonedele au trecut deja printr-una dintre cele mai urâte etape ale ciclului lor. Lee a descris perioada actuală ca fiind a patra „iarnă a criptomonedelor” pentru bitcoin, comparând-o cu o piață bearish a acțiunilor, în care prețurile scad, traderii care folosesc efectul de levier sunt eliminați din piață, iar, în cele din urmă, unii adepți de lungă durată devin atât de frustrați încât pur și simplu renunță.

Lee numește această ultimă etapă „renunțare din furie”, explicând că „unii oameni pierd atât de mulți bani încât se înfurie și renunță”. Potrivit lui Lee, în octombrie a avut loc un eveniment major de reducere a îndatorării în sectorul criptomonedelor, urmat de un altul după începerea războiului din Iran. O mare parte din datoriile acumulate în întregul sistem au fost lichidate de atunci, iar Lee consideră că această curățare este caracteristică minimelor anterioare ale pieței criptomonedelor.

Lee consideră că următoarele 12 luni vor arăta diferit

Lee a explicat că acțiunile legate de criptomonede au devenit deja un factor major care a contribuit la performanța indicelui Russell 1000 în al treilea trimestru. Patru dintre cele 21 de acțiuni cu cea mai bună performanță din index sunt acțiuni din domeniul criptomonedelor, a spus el, în timp ce Bitmine însăși a urcat cu 99%. În același timp, Lee observă că efectul de levier începe să revină în țări precum Coreea, în timp ce adoptarea de către Wall Street a tehnologiei blockchain, a monedelor stabile și a titlurilor tokenizate deschide o piață care abia exista în ciclurile anterioare.

Lee consideră, de asemenea, că serviciile financiare ar putea deveni unul dintre sectoarele cele mai profund transformate de inteligența artificială (IA) și de tehnologia blockchain, criptomonedele servind drept instrument pentru reconstrucția infrastructurii financiare învechite. El a susținut că, dacă active în valoare de 100 de trilioane de dolari vor fi în cele din urmă tokenizate, captarea a doar 1% din această activitate ar putea reprezenta o oportunitate de venit net de 1 trilion de dolari, suficientă, în opinia sa, pentru a crea o mulțime de noi companii și bogăție.

Există încă numeroase obstacole de depășit. Lee se așteaptă ca piețele să se confrunte cu o corecție, inflația rămâne un subiect controversat, iar Legea CLARITY își urmează încă parcursul legislativ la Washington. Însă, având în vedere că ciclul de patru ani al criptomonedelor se apropie de ceea ce Lee consideră a fi punctul său minim, că efectul de levier revine după o prăbușire majoră și că Wall Street se implică tot mai mult în tehnologia blockchain, el a declarat pentru Wealthion: „Cred că următoarele 12 luni vor fi o perioadă cu adevărat optimistă pentru criptomonede.”

Acest lucru ne readuce discuția la clienții Fundstrat. Aceștia nu au început cu un portofoliu format din 85% bitcoin. Au început cu 2%, iar după mai bine de un deceniu, ideea lui Lee este că, uneori, cea mai mică poziție dintr-un cont nu rămâne mică. Având în vedere că, potrivit estimărilor, între 80% și 90% dintre investitorii la care s-a referit încă nu dețin deloc criptomonede, el consideră că ar merita să se reconsidere vechiul experiment de 2%, pe măsură ce un nou ciclu al criptomonedelor prinde contur.