FOMO-ul legat de Bitcoin atinge cel mai înalt nivel din ultimii doi ani, după ce a depășit pragul de 87.000 de dolari

„Short squeeze”-ul determină o creștere a volumului

Sentimentul pieței în sectorul criptomonedelor a trecut brusc în teritoriu bullish, pe măsură ce bitcoin (BTC) a depășit pragul de 87.300 de dolari, impulsionat de un „short squeeze” major și de o creștere bruscă a volumului de comentarii pe rețelele sociale. Conform datelor furnizate de platforma de analiză a criptomonedelor Santiment, comentariile publicului cu privire la bitcoin și la piața în ansamblu au atins cea mai mare concentrație de limbaj pozitiv din decembrie 2024.

Această creștere a optimismului s-a reflectat și în Indicele Crypto Fear and Greed, care a urcat de la 51 în săptămâna anterioară la 78 pe 21 septembrie. Creșterea cu 27 de puncte a mutat indicatorul de la un sentiment în general neutru la limita superioară a categoriei „lăcomie”, chiar sub pragul utilizat în mod obișnuit pentru „lăcomie extremă”. Luate împreună, indicele și datele Santiment indică o schimbare rapidă și generalizată a psihologiei pieței, mai degrabă decât o creștere a sentimentului limitată la un grup restrâns de traderi.

Într-o postare pe X, Santiment a remarcat că cuvintele-cheie optimiste, precum „mai mare”, „bullish” și „peste”, au copleșit sentimentul pesimist de pe canalele sociale pe măsură ce prețurile au crescut brusc, inversând frica extremă observată la sfârșitul lunii iunie, când bitcoin a scăzut sub 60.000 de dolari. Santiment a afirmat că „teama de a pierde ocazia” (FOMO) a atins cel mai înalt nivel din ultimii aproape doi ani, întărind opinia că traderii și investitorii urmăreau din ce în ce mai mult raliul, mai degrabă decât să răspundă pur și simplu la îmbunătățirea indicatorilor fundamentali.

Impulsul ascendent brusc a fost amplificat de lichidările masive de pe piața instrumentelor derivate. Poziții short în valoare de aproximativ 648 de milioane de dolari au fost lichidate într-o perioadă de 24 de ore, forțând traderii cu pariuri bearish să răscumpere active pentru a-și acoperi pozițiile. Cumpărările forțate au coincis cu o creștere de 39% a volumului total de tranzacționare cu criptomonede, accelerând creșterile de preț și încurajând și mai mult sentimentul FOMO atât în rândul participanților de retail, cât și al celor instituționali.

În ciuda valului de lichidări de poziții short, efectul de levier al pieței a continuat să crească, pe măsură ce interesul deschis a urcat cu 7,6%, ajungând la aproximativ 156 de miliarde de dolari, potrivit Santiment. Această schimbare sugerează că traderii adaugă o nouă pârghie financiară, în loc să-și reducă expunerea la risc. Această evoluție evidențiază un model clar: o presiune inițială asupra pozițiilor short a generat un volum mai mare de tranzacționare, ceea ce, în cele din urmă, i-a determinat pe traderii care folosesc pârghie financiară să revină pe piață pentru a profita de creșterea prețurilor.

Modelele istorice indică prudență

Indicatorii de dominanță socială ai Santiment evidențiază un contrast puternic între comportamentul recent al mulțimii și sentimentul actual. Un val de teamă pe rețelele sociale a dominat comentariile la sfârșitul lunii iunie, când bitcoin se tranzacționa sub 60.000 de dolari, marcând în cele din urmă un minim local. La mijlocul lunii august, o explozie de FOMO a blocat temporar elanul raliului, pe măsură ce prețurile încercau să urce.

Pe 21 septembrie, însă, sentimentul social a înregistrat cel mai mare vârf de optimism din decembrie 2024, pe măsură ce BTC a depășit pragul de 87.000 de dolari. Creșterea simultană a Indicelui de teamă și lăcomie de la 51 la 78 întărește interpretarea Santiment: optimismul nu doar că este în creștere, ci devine neobișnuit de concentrat în mai multe indicatori de sentiment.

Istoric, consensul social extrem tinde să acționeze ca un indicator contrarian. Încrederea sincronizată că prețurile vor urca „de aici în sus” coincide adesea cu vârfuri locale sau faze de consolidare, deoarece tranzacțiile supraaglomerate lasă mai puțină lichiditate pentru a susține o creștere imediată. O valoare de 78 a Indicelui de teamă și lăcomie nu garantează o inversare iminentă, iar piețele puternice pot rămâne în zona „lăcomiei” în timp ce continuă să crească. Cu toate acestea, aceasta sugerează că dinamica risc-recompensă devine mai puțin favorabilă decât atunci când sentimentul pieței era definit de teamă.

Prin urmare, imaginea de ansamblu este optimistă, dar din ce în ce mai aglomerată. Creșterile continue ar fi mai convingătoare dacă ar fi susținute de o cerere susținută pe piața spot, de rate de finanțare controlate și de o creștere mai lentă a pozițiilor deschise. În schimb, eșecul de a menține nivelul de străpungere în timp ce efectul de levier și lichidările cresc ar spori riscul unei retrageri sau al unei cascade mai ample de lichidări.