Creșterea Bitcoin la 64.000 de dolari a șters 320 de milioane de dolari din pozițiile short pe criptomonede în doar 15 minute

O strângere a pozițiilor short în 15 minute

Poziții short în valoare de puțin peste 320.000.000 de dolari au fost lichidate de pe piața criptomonedelor într-un interval de doar 15 minute, pe măsură ce prețurile au crescut brusc. Lichidările de această natură au loc atunci când o bursă închide forțat o poziție cu efect de levier care nu mai poate îndeplini cerințele de marjă, iar o mișcare bruscă a prețurilor le poate declanșa în grupuri.

În acest caz, traderii care pariaseră pe o scădere suplimentară au fost strânși pe măsură ce bitcoinul s-a inversat. Răscumpărările forțate care însoțesc lichidările de poziții short se pot alimenta singure, împingând prețul în sus mai repede și lichidând și mai multe poziții short într-o reacție în lanț pe care traderii o numesc short squeeze.

Cifra de 320 de milioane de dolari a apărut în momentul în care bitcoin a urcat din nou spre 64.000 de dolari, prelungind o recuperare de la cele mai scăzute niveluri ale anului. Deși mare în sine, cifra a fost modestă în comparație cu pierderile din pozițiile lungi care au caracterizat săptămâna precedentă.

De la pierderi masive pe pozițiile lungi la un „short squeeze”

Episodul a răsturnat scenariul într-o perioadă dificilă pentru tauri, Bitcoin.com News raportând săptămâna trecută că piața tocmai absorbise lichidări în valoare de 1,57 miliarde de dolari, pe măsură ce prețul BTC a scăzut sub 60.000 de dolari (pozițiile lungi suportând cea mai mare parte a pierderilor). În consecință, datele Coinglass au arătat, de asemenea, că sute de mii de traderi au fost eliminați în ultimele 10 zile.

Bitcoin a atins un minim de aproape 59.100 USD pe 5 iunie, cel mai scăzut nivel din februarie, înainte de a înregistra o revenire. Indicatorii de impuls au semnalat condiții de supravânzare profundă, un indicator urmărit pe scară largă, indicele de forță relativă (RSI), prăbușindu-se la 16

pe măsură ce prețurile s-au consolidat în apropierea nivelului de 61.000 de dolari.

Această combinație a lăsat piața vulnerabilă la o revenire violentă deoarece, de îndată ce a survenit o revenire, aceeași pârghie a accelerat vânzarea, pedepsind pozițiile short care se aglomeraseră în apropierea minimelor.

O piață pregătită pentru oscilații bruște

Cascadele repetate de lichidări în ambele direcții indică o piață care încă suportă o pârghie financiară puternică pe fondul unei lichidități reduse. Fiecare mișcare importantă forțează un val de închideri care tinde să depășească limita, pregătind următoarea inversare. Traderii descriu adesea aceste condiții ca un „motor de lichidare”, în care prețul vânează cele mai dense grupuri de niveluri de stop de pe ambele părți ale registrului.

Modelul este atât un avertisment, cât și o oportunitate, având în vedere că efectul de levier exagerat amplifică câștigurile în timpul creșterii și pierderile în timpul scăderii, iar viteza ultimei mișcări (320 de milioane de dolari într-un sfert de oră) arată cât de puțin timp au traderii supra-îndatorați să reacționeze înainte de a fi închise pozițiile.

Pentru traderii de contracte futures perpetue, costul nu este doar marja pierdută, ci și fluctuațiile de finanțare care urmează. Pe măsură ce pozițiile short sunt strânse, ratele de finanțare pot deveni brusc pozitive, crescând costul deținerea pozițiilor long și creând condițiile pentru următoarea mișcare în direcția opusă.

Dacă revenirea actuală se va menține, aceasta va depinde de factori mai largi, inclusiv de forțele geopolitice și macroeconomice care au determinat vânzarea masivă inițială. O mișcare susținută în sus ar putea continua să strângă pozițiile short târzii, în timp ce eșecul de a menține câștigurile recente ar expune din nou pozițiile long suprasolicitate.