Compania-mamă a William Hill, Evoke, poartă discuții privind vânzarea Bally's către Intralot, în valoare de 225 de milioane de lire sterline

Puncte cheie:

• Evoke a confirmat oferta Bally's Intralot de 50 pence pe acțiune, evaluând grupul la 225,3 milioane de lire sterline.
• Bally's Intralot are termen până pe 18 mai să facă o ofertă fermă sau să renunțe.
• Tranzacția urmează majorării taxei pe jocurile de noroc la distanță din Marea Britanie, de la 21% la 40%, prevăzută pentru noiembrie 2025.

Acțiunile Evoke au înregistrat o creștere de 16% în urma confirmării negocierilor de preluare

Declarația de luni a Evoke precizează că se așteaptă ca propunerea să ia forma unei fuziuni exclusiv prin schimb de acțiuni, cu o alternativă parțială în numerar, acoperind „întregul capital social emis și care urmează să fie emis al companiei”. Oferta de 50 de pence reprezintă o primă de 29% față de prețul de închidere de 38,85 pence al Evoke de vineri, ale cărui acțiuni au crescut cu aproape 16% luni dimineață ca răspuns la această veste.

Morgan Stanley și Rothschild & Co oferă consultanță companiei Evoke în ceea ce privește evaluarea. Conform regulilor de listare din Marea Britanie, Bally's Intralot are termen până la ora 17:00 pe 18 mai pentru a-și anunța intențiile, cu excepția cazului în care ambele părți sunt de acord să prelungească acest termen.

Robeson Reeves, CEO-ul Bally's Intralot, a declarat că compania a identificat „sinergii strategice și operaționale substanțiale” în urma unei fuziuni. „Am construit o afacere cu un profil de marjă care se remarcă în această industrie. Evoke are amploarea necesară. Vedem o oportunitate convingătoare de a aduce modelul nostru operațional într-o afacere semnificativ mai mare și potențialul de a-i transforma performanța financiară prin sinergii masive pe care suntem în măsură să le oferim.”

Un context cheie al ofertei îl reprezintă revizuirea strategică a Evoke din decembrie anul trecut. Evoke datorează creditorilor aproximativ 1,8 miliarde de lire sterline, o mare parte provenind din achiziția de 2 miliarde de lire sterline a operațiunilor non-americane ale William Hill de către 888 în 2021. Grupul operează, de asemenea, mărcile Mr Green și 888.

Datoria este agravată și mai mult de o recentă majorare a impozitelor. Ministrul de finanțe Rachel Reeves a anunțat creșteri ale taxelor pe jocurile de noroc online în bugetul din toamna anului 2025, majorând taxa pe jocurile de noroc la distanță de la 21% la 40% începând cu aprilie 2026 și introducând o nouă taxă de 25% pe pariurile sportive online începând cu 2027, cu excepția curselor de cai. Evoke a declarat în martie că va închide aproximativ 200 de agenții de pariuri începând din luna mai, invocând majorarea taxelor ca factor principal și estimând o creștere a costurilor cu taxele de până la 135 de milioane de lire sterline pe an începând din 2027.

Deutsche Bank a retrogradat acțiunile Evoke la „hold” în ianuarie, cu un preț țintă de 35 de pence.

Conform Racingpost, David Brohan, analist în domeniul jocurilor de noroc și al activităților de agrement la Goodbody, a descris anunțul ca fiind „fără surprize”, având în vedere speculațiile recente. „Bally's Intralot ocupă o poziție de top pe piața iGaming din Marea Britanie și considerăm această posibilă tranzacție ca fiind o mișcare inteligentă din partea lor, în contextul unui mediu operațional mai dificil după majorările de impozite din Marea Britanie”, a declarat Brohan.

Valoarea propusă de 225,3 milioane de lire sterline reprezintă mai mult decât dublul capitalizării bursiere a Evoke la momentul anunțului privind revizuirea strategică din decembrie 2025, care se ridica la aproximativ 98 de milioane de lire sterline în urma prăbușirii acțiunilor din toamnă, determinată de buget.

Intralot, deținută de Bally, a raportat venituri pro forma combinate de aproximativ 1,1 miliarde de euro și un EBITDA ajustat de 431 de milioane de euro în 2025, în urma achiziției International Interactive. Evoke a declarat că nu există certitudinea că va fi făcută o ofertă și a sfătuit acționarii să nu întreprindă nicio acțiune ca răspuns la propunere – o formulare standard în această etapă a discuțiilor privind preluarea, indiferent de ceea ce ar putea urma.