Anchorage Digital, care găzduiește singura bancă de criptomonede autorizată la nivel federal din Statele Unite, a lansat sistemul „Coordinated Multiparty Settlement” (CMS), bazat pe Atlas, un nou strat de infrastructură conceput pentru a alinia tranzacționarea instituțională a activelor digitale la structura pieței care guvernează finanțele tradiționale (TradFi).
Anchorage Digital vizează fondurile speculative și băncile cu o nouă infrastructură de tranzacționare fără custodie
SCRIS DE
DISTRIBUIE
Concluzii cheie
- Atlas CMS de la Anchorage Digital separă pentru prima dată în domeniul criptomonedelor custodie, execuție și credit, reducând riscul de contrapartidă pentru traderii instituționali.
- Spotex, care procesează zilnic volume de schimb valutar de miliarde de dolari, se alătură ca partener de lansare pentru a oferi tranzacționare de criptomonede prin infrastructura reglementată la nivel federal a Anchorage Digital.
- Rețeaua Atlas vizează extinderea dincolo de criptomonedele spot către clase de active tokenizate, extinzând platforma instituțională de 4,2 miliarde de dolari a Anchorage Digital.
Ce face de fapt CMS
Conform anunțului Anchorage, problema principală pe care o vizează CMS este una cu care instituțiile s-au confruntat încă de la formarea piețelor de criptomonede. Majoritatea tranzacțiilor cu criptomonede au loc astăzi pe platforme offshore, integrate vertical, unde o singură locație gestionează schimbul, custodia și decontarea într-un singur pachet. Activele clienților sunt adesea deținute în portofele omnibus amestecate, înregistrate pe numele bursei, nu al clientului respectiv.
Acest model a funcționat destul de bine în primii ani ai criptomonedelor. Nu funcționează însă pentru bănci, fonduri speculative și furnizori de infrastructură de piață care operează sub cerințe stricte de risc, conformitate și operaționale.
CMS, alimentat de Atlas, separă aceste funcții. Bursele și platformele fără custodie acționează doar ca motoare de potrivire. Brokerii principali gestionează creditul, marja și relațiile cu clienții. Anchorage Digital, prin banca sa reglementată la nivel federal, oferă custodie calificată și coordonează decontarea în întreaga rețea.
Sisteme familiare pentru departamentele instituționale
Structura reflectă ceea ce instituțiile utilizează deja pe piețele valutare și de venituri fixe, unde custodia, execuția și intermedierea creditelor sunt gestionate de participanți separați și specializați.
În cadrul CMS, clienții accesează piețele prin intermediul brokerilor principali. Activele rămân în custodia Anchorage Digital pe întreaga durată a ciclului de viață al fiecărei tranzacții. Platforma preia activitatea de tranzacționare de pe diferite platforme, verifică obligațiile dintre participanți și coordonează decontarea netă odată ce toate părțile sunt finanțate integral.
Această concepție elimină necesitatea de a prefinanța platformele de tranzacționare individuale, un punct de fricțiune care blochează capitalul pe mai multe platforme și creează o expunere directă la riscul platformei.
Spotex printre primii care integrează
Spotex, o rețea de comunicații electronice FX care procesează volume zilnice de miliarde, va fi printre primele locuri de tranzacționare care vor oferi tranzacționare cu criptomonede prin infrastructura CMS.
„Viitorul piețelor de active digitale va semăna din ce în ce mai mult cu piețele financiare tradiționale, cu o separare clară între execuție, custodie și intermedierea creditelor”, a declarat John Miesner, CEO al Spotex. „Colaborarea cu Anchorage Digital permite Spotex Digital să aducă tranzacționarea criptomonedelor în acest cadru instituțional, ceva ce clienții noștri așteptau pe măsură ce piața continuă să se maturizeze.”
Alte platforme de tranzacționare de pe piețele de active tradiționale și digitale sunt în curs de dezvoltare.
Atlas ca infrastructură de bază a pieței
Anchorage Digital prezintă această lansare ca o extindere a Atlas ca platformă pentru o activitate instituțională mai amplă în domeniul activelor digitale, acoperind în prezent criptomonedele spot, cu clase de active tokenizate ca obiectiv pe termen lung.
Compania are o evaluare de 4,2 miliarde de dolari și îi numără printre susținătorii săi pe Andreessen Horowitz, Goldman Sachs, KKR, GIC și Visa. De asemenea, deține o licență BitLicense de la Departamentul de Servicii Financiare din New York și operează o entitate licențiată prin Autoritatea Monetară din Singapore.
Lansarea CMS vine pe fondul creșterii continue a cererii instituționale pentru infrastructura reglementată de criptomonede, alături de adoptarea ETF-urilor spot pe Bitcoin și de claritatea reglementară din ce în ce mai mare din Statele Unite.
