Coinbase își propune să revină pe piața profesională cu opțiuni pe criptomonede și tranzacționarea de acțiuni

Coinbase Pro revine cu o gamă mai largă de instrumente de tranzacționare

Se preconizează că traderii activi vor beneficia, la sfârșitul anului, de o platformă Coinbase Pro reînnoită, care va acoperi atât criptomonedele, cât și acțiunile, a anunțat Coinbase (Nasdaq: COIN) pe 7 octombrie. Compania a prezentat revenirea planificată a Coinbase Pro ca parte a strategiei sale „Everything Exchange”, care combină instrumentele financiare într-un singur serviciu. Acțiunile reprezintă titluri de valoare, în timp ce tranzacțiile spot implică cumpărarea și vânzarea directă a activelor.

Platforma reînnoită se adresează utilizatorilor cu volume mari de tranzacționare care pun în aplicare strategii complexe. Coinbase a declarat:

„La sfârșitul acestui an, Coinbase Pro va reveni ca platformă profesională dedicată în cadrul Everything Exchange.”

Îmbunătățirile planificate includ rutarea mai rapidă a ordinelor, fluxuri de execuție revizuite și instrumente avansate de tranzacționare.

Revenirea urmează înlocuirii anterioare a platformei Pro cu Coinbase Advanced, serviciul destinat utilizatorilor experimentați, migrarea clienților fiind finalizată în noiembrie 2023. Strategia de cont unificat acoperă mai multe clase de active, inclusiv contractele futures. Contractele futures standard angajează participanții la tranzacții la prețuri specificate și date viitoare.

Această ofertă mai amplă urmează lansării tranzacționării cu acțiuni americane de către Coinbase în februarie. Utilizatorii eligibili au obținut acces la acțiuni și fonduri tranzacționate la bursă, alături de deținerile de criptomonede. Aceste fonduri dețin coșuri de investiții și se tranzacționează pe burse.

Integrarea Deribit asigură acces la opțiuni mai variate

Integrarea finalizată a Deribit de către Coinbase dă naștere la Coinbase Global Exchange, înaintea unei conexiuni planificate între lichiditatea din SUA și cea internațională. Deribit, o bursă de instrumente derivate pe criptomonede, a anunțat acordul de achiziție în mai 2025. Migrarea contractelor perpetue internaționale s-a încheiat la 1 octombrie. Coinbase menționează un interes deschis pentru opțiunile pe bitcoin de peste 30 de miliarde de dolari, adică contracte în curs, la data de 30 septembrie, și un volum de peste 1 trilion de dolari anul trecut.

Această extindere susține acoperirea riscurilor (hedging), adică reducerea expunerii la fluctuațiile de preț, precum și speculația. Derivatele criptografice își derivă valoarea din activele subiacente. O opțiune conferă cumpărătorului dreptul, fără obligația, de a cumpăra sau vinde la un preț specificat până la o dată de expirare. Contractele futures perpetue nu au dată de expirare.

Accesul instituțional din SUA se va realiza prin Coinbase Financial Markets, un broker de contracte futures înregistrat care gestionează aceste contracte. Personalul Comisiei pentru Tranzacționarea Contractelor Futures pe Mărfuri (CFTC) a emis, pe 29 mai, orientări condiționate privind instrumentele derivate. Personalul a clasificat anumite contracte perpetue drept contracte futures străine și a acordat o derogare condiționată pentru depunerea activelor criptografice ale clienților ca marjă la un broker străin afiliat. Marja asigură pozițiile cu efect de levier împotriva pierderilor potențiale.

Coinbase Prime, serviciul instituțional al companiei, a deschis procesul de înscriere înainte de disponibilitatea opțiunilor în următoarele săptămâni. Lansarea aplicației pentru persoanele eligibile din afara SUA este programată să înceapă la sfârșitul lunii octombrie. Accesul clienților de retail din SUA este planificat pentru sfârșitul acestui an, sub rezerva îndeplinirii condițiilor de eligibilitate. Prime combină, de asemenea, servicii de custodie, finanțare, staking și alte servicii.

Spot Margin va oferi o pârghie de până la 10x, cu restricții în SUA

Noua structură a portofoliului va evalua împreună pozițiile compensatorii, reducând potențial garanția necesară pentru menținerea tranzacțiilor deschise. Garanția înseamnă active gajate pentru a asigura îndeplinirea obligațiilor. Structura se bazează pe efortul de integrare a lichidității al Coinbase, discutat în luna iunie. Un instrument de creare a strategiilor permite executarea mai multor componente ale unei tranzacții într-un singur pas, cu diagrame care arată profiturile potențiale și nivelurile de prag de rentabilitate.

Utilizatorii eligibili pentru spot-margin vor putea contracta împrumuturi pe baza garanțiilor, levierul ajungând la de 10 ori pentru anumite active majore și de 5 ori pentru alte active acceptate. Peste 15 active vor fi acceptate ca garanție, pozițiile de împrumut și cele legate de preț împărțind un singur portofoliu de marjă. Împrumuturile amplifică câștigurile și pierderile, care pot depăși depozitul inițial. Deținerile gajate pot fi lichidate fără preaviz.

Accesul la tranzacționarea spot cu marjă în SUA va fi restricționat la „Participanții eligibili la contract”, o categorie juridică care acoperă, în general, instituțiile și participanții calificați din punct de vedere financiar. Serviciul este oferit prin intermediul afiliaților Coinbase, și nu prin Coinbase Financial Markets. Motorul îmbunătățit care potrivește ordinele de cumpărare și vânzare, precum și procesul simplificat de înscriere pentru clienții de retail sunt deja operaționale. Nivelurile revizuite ale comisioanelor avansate încep de la un volum calificat de 10.000 USD, combinând activitatea spot și cea pe contracte pentru a obține comisioane mai mici.