Hana Bank a strâns 100 de milioane de dolari prin emisiunea unei obligațiuni digitale în valută străină cu scadența la cinci ani și a decontat întreaga tranzacție în aceeași zi, reducând un proces care durează de obicei între trei și cinci zile lucrătoare la T+0. Emiterea, realizată prin intermediul D-FMI al Euroclear, bazat pe tehnologia blockchain, a marcat prima ocazie în care o instituție financiară coreeană a utilizat direct infrastructura Euroclear pentru o obligațiune digitală, precum și prima decontare în aceeași zi pe piața obligațiunilor în valută străină din Coreea de Sud.
Hana Bank a transferat 100 de milioane de dolari pe blockchain și a evitat perioada de așteptare de 5 zile
SCRIS DE
DISTRIBUIE
Concluzii cheie
- Hana Bank a decontat obligațiunea digitală în valoare de 100 de milioane de dolari pe 18 septembrie, fără perioada obișnuită de așteptare de câteva zile.
- D-FMI-ul Euroclear a redus durata decontării pentru Hana de la 5 zile lucrătoare la T+0.
- Coreea de Sud vizează februarie 2027 pentru reglementarea titlurilor tokenizate, în timp ce Hana merge mai departe.
Hana Bank transformă zilele în ore cu o obligațiune de 100 de milioane de dolari
Potrivit The Korea Herald, obligațiunea de 100 de milioane de dolari a părăsit Hana Bank vineri și, în loc să petreacă următoarele câteva zile lucrătoare parcurgând mecanismul obișnuit de decontare, banii și titlurile de valoare au schimbat proprietarul în aceeași zi. Obligațiunea digitală în valută străină, cu scadență la cinci ani, a fost emisă prin intermediul Infrastructurii digitale a pieței financiare (D-FMI) a Euroclear, integrând tehnologia blockchain într-un instrument de finanțare bancară cu totul tradițional.
Fără tokenuri speculative, fără portofele criptografice noi și fără platforme de tranzacționare obscure. Investitorii pot deține și tranzacționa titlul prin conturile Euroclear pe care le utilizează deja. Partea ciudată este cât de puțin a trebuit să se schimbe la suprafață pentru ca durata decontării să se reducă de la cinci zile lucrătoare la zero.
Blockchain-ul a rămas în culise
Hana Bank, în vârstă de 55 de ani, a folosit documentația existentă pentru Global Medium-Term Note, actualizată pentru a se adapta unui titlu nativ digital. Standard Chartered a acționat în calitate de unic manager principal și coordonator al registrului de subscriere, în timp ce Citi a îndeplinit rolul de agent de nominalizare (DNN) și agent fiscal. În culise, registrul distribuit al Euroclear s-a ocupat de emisiune, înregistrare, alocare și decontare în numerar. Alocarea și plata au fost finalizate pe 18 septembrie, chiar în ziua emisiunii.
Decontarea obligațiunilor convenționale în valută străină poate dura între trei și cinci zile lucrătoare. În cazul Hana Bank, nu a fost nevoie de nicio zi suplimentară. Aceasta înseamnă că banca a primit finanțarea mai repede, în timp ce investitorii au rămas în cadrul infrastructurii familiare Euroclear. Interesant este că tehnologia blockchain este, probabil, cel mai interesant aspect aici, deoarece investitorii nu trebuie să se gândească prea mult la ea.
„Emiterea obligațiunilor digitale în valoare de 100 de milioane de dolari și implementarea decontării T+0 reprezintă un pas semnificativ dincolo de simpla diversificare a canalelor noastre de finanțare, deoarece introduc tehnologia blockchain pe piața de capital”, a remarcat un reprezentant al Hana Bank pentru reporterul Choi Ji-won de la The Korea Herald.
Există două premiere, cu o nuanță
Acest record necesită câteva explicații. Hana este prima instituție coreeană care a emis direct o obligațiune digitală pe platforma D-FMI a Euroclear, iar tranzacția a generat prima decontare T+0 pe piața obligațiunilor în valută străină din Coreea de Sud. Totuși, aceasta nu este prima obligațiune digitală emisă de un emitent coreean.
La începutul anului 2026, Mirae Asset Securities, POSCO International și Korea Housing Finance Corporation au emis obligațiuni digitale în Hong Kong, utilizând o infrastructură diferită. Standard Chartered a emis, de asemenea, o obligațiune prin D-FMI cu mai puțin de o lună înaintea Hana. Așadar, Hana nu a inventat calea. A devenit prima bancă coreeană care a intrat direct pe versiunea Euroclear a acesteia.
Reglementările din Coreea încă nu au fost adoptate
Momentul ales merită urmărit. Comisia pentru Servicii Financiare din Coreea de Sud vizează luna februarie 2027 pentru un cadru complet privind titlurile tokenizate, însă Hana a apelat deja la decontarea globală prin registru distribuit, folosind infrastructura instituțională existentă.
D-FMI al Euroclear datează din octombrie 2023, când IBRD al Băncii Mondiale a emis un titlu nativ digital în valoare de 100 de milioane de euro. Până la sfârșitul anului 2025, tranzacțiile, inclusiv titlul de 150 de milioane de dolari al Doha Bank, au contribuit la creșterea emisiunilor pe platformă peste 1 miliard de euro. Pe de altă parte, unele detalii ale tranzacției Hana rămân ascunse. Cuponul, spread-ul, lista investitorilor și informațiile complete privind listarea nu au fost făcute publice.
Ceea ce se știe este mai simplu: o bancă coreeană a împrumutat 100 de milioane de dolari pe o perioadă de cinci ani, a folosit tehnologia blockchain pentru a deconta obligațiunea înainte de sfârșitul zilei și a lăsat investitorii să folosească, în esență, aceleași căi pe care le foloseau deja.
Acest articol a fost tradus din limba engleză cu ajutorul inteligenței artificiale. Versiunea originală în limba engleză este sursa autoritară; traducerile automate pot conține inexactități, în special în terminologia juridică și de reglementare.
