Criptomonedele au înregistrat performanțe superioare față de acțiunile americane în această săptămână, pe fondul datelor privind inflația mai moderate și al progreselor înregistrate în privința Legii CLARITY, care au îmbunătățit încrederea pieței. Cu toate acestea, volatilitatea redusă, creșterea efectului de levier și tensiunile persistente de pe piețele petrolului sugerează că această perioadă de calm s-ar putea să nu dureze.
Bitcoin dă dovadă de o nouă reziliență pe fondul scăderii pieței bursiere și al menținerii unui nivel redus al volatilității
SCRIS DE
DISTRIBUIE
Concluzii cheie
- Bitcoin a crescut cu 4,4%, ajungând la 65.000 de dolari, pe fondul unei inflații mai scăzute în SUA, care a îmbunătățit sentimentul pieței criptomonedelor.
- Criptomonedele au înregistrat o creștere de 1,7%, în timp ce indicele Nasdaq a scăzut cu 2,9%, semnalând o scurtă separare față de acțiunile americane.
- Volatilitatea pe Deribit s-a menținut aproape de minimele ultimului an, dar efectul de levier de 51,12 miliarde de dolari din contractele futures crește riscul unei depășiri a nivelurilor de rezistență.
Traderii estimează o probabilitate de 75% ca Fed să mențină rata dobânzii neschimbată, pe fondul randamentelor care se apropie de 4,60% și al menținerii stabilității criptomonedelor
Piața criptomonedelor a dat dovadă de un grad neobișnuit de independență în această săptămână, înregistrând creșteri în timp ce acțiunile americane au înregistrat pierderi sub presiunea riscurilor geopolitice și a unei vânzări masive în rândul producătorilor de cipuri. Conform datelor de la DWF Labs, valoarea totală a pieței activelor digitale a crescut cu 1,7%, ajungând la 2,31 trilioane de dolari. În comparație, indicele S&P 500 a scăzut cu 1,6%, în timp ce indicele Nasdaq Composite a pierdut 2,9%.
Bitcoin a înregistrat un salt de 4,4%, ajungând la aproximativ 65.000 de dolari, după ce rata inflației din iunie s-a situat sub așteptări. Ulterior, a scăzut spre 62.000 de dolari pe fondul intensificării tensiunilor dintre SUA și Iran, înainte de a se redresa la 65.011 dolari la data de 23 iulie, ora 10:15 EDT.
Ether a urmat o traiectorie similară. Acesta a urcat de la 1.774 USD la 1.890 USD după publicarea raportului privind inflația, apoi a avansat până la aproximativ 1.900 USD.
Starea de spirit s-a îmbunătățit, de asemenea, după ce Casa Albă a aprobat un compromis privind etica legat de Legea CLARITY. Acordul a înlăturat un obstacol care dura de luni de zile și a deschis o cale potențială pentru ca proiectul de lege privind structura pieței criptomonedelor să treacă prin Senat.
Piețele petroliere semnalează o prudență persistentă
Piețele tradiționale păreau încurajate de speranțele legate de negocierile de pace, dar tranzacțiile cu petrol au arătat o imagine mai prudentă.
Petrolul Brent a urcat la 90,70 dolari pe baril, pe fondul perturbării traficului prin Strâmtoarea Hormuz din cauza conflictului. Ulterior, prețul s-a stabilizat la un nivel de aproximativ 85 de dolari. Prețurile rămân sub maximul de 114 dolari înregistrat în luna mai, dar cu mult peste nivelul de 71 de dolari observat la începutul lunii iulie.
Finanțarea contractului perpetuu pe petrolul WTI de la Hyperliquid a atins pentru scurt timp un nivel anualizat de 184%, pe măsură ce traderii s-au înghesuit să deschidă poziții lungi. Volatilitatea petrolului a fost, de asemenea, de aproximativ 3,2 ori mai mare decât cea a acțiunilor. Împreună, aceste semnale sugerează că traderii din sectorul energetic nu sunt pe deplin convinși că conflictul se va calma.
Amenințarea inflației a împins randamentul obligațiunilor de stat pe 10 ani spre 4,60% și a ridicat indicele dolarului aproape de 101. Piețele au estimat o probabilitate de aproximativ 75% ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate la ședința din 29 iulie.
Efectul de levier al Bitcoin crește fără a atinge valori extreme
Volatilitatea Bitcoin a rămas aproape de minimele ultimului an, în ciuda șocului macroeconomic. Valorile DVOL ale Deribit s-au menținut aproape de limita inferioară a intervalului anual, chiar și pe fondul creșterii volatilității acțiunilor și obligațiunilor.
O astfel de compresie durează rareori. O mișcare bruscă ar putea urma dacă condițiile macroeconomice se schimbă din nou.
Poziționarea este în creștere, dar nu pare încă supraîncălzită. Interesul deschis pentru contractele futures pe Bitcoin a crescut cu 3,4%, ajungând la 51,12 miliarde de dolari. Pozițiile lungi au crescut la 52,1% din piață, în timp ce rata de finanțare pe Binance a înregistrat o medie anualizată de aproximativ 9%.
Cererea pentru ETF-uri s-a îmbunătățit, de asemenea. Fondurile spot de bitcoin din SUA au înregistrat șapte zile consecutive de tranzacționare cu intrări de capital până pe 22 iulie, cea mai puternică serie de la începutul lunii mai. Fluxurile nete cumulate au ajuns la 51,8 miliarde de dolari. Fondurile de Ether au atras 196 de milioane de dolari în aceeași perioadă, ridicând totalul intrărilor nete la 11,2 miliarde de dolari.
Reziliența criptomonedelor este încurajatoare. Totuși, o singură săptămână puternică nu este suficientă pentru a marca o separare durabilă de piețele tradiționale.
Acest articol a fost tradus din limba engleză cu ajutorul inteligenței artificiale. Versiunea originală în limba engleză este sursa autoritară; traducerile automate pot conține inexactități, în special în terminologia juridică și de reglementare.
