“Vamos tomar a Ilha de Kharg”: advertência de Trump coloca petróleo, ações e bitcoin em alerta

A nova advertência de Trump ao Irã e um índice de inflação de produtores mais acirrado, de 6,5%, deram aos traders de bitcoin um novo teste macroeconômico na quinta-feira, com petróleo, ações e criptomoedas todos presos entre o risco geopolítico e a ansiedade em relação ao corte de juros.

A inflação reajusta o mercado

O Bureau of Labor Statistics (BLS) dos EUA informou que o Índice de Preços ao Produtor para a demanda final subiu 1,1% em maio, igualando o ritmo revisado de abril e elevando o ganho em 12 meses para 6,5%, o maior aumento anual desde novembro de 2022.

A pressão foi liderada pelos bens, e não pelos serviços. Os bens de demanda final subiram 2,8%, o maior aumento mensal desde o início da série, em dezembro de 2009, enquanto a energia de demanda final subiu 10,7% e a gasolina disparou 23,4%.

A inflação de base dos produtores, medida sem alimentos, energia e serviços de comércio, subiu 0,8% em maio e 5,1% em relação ao ano anterior. Para os traders, isso torna mais difícil descartar a história da inflação como um choque do petróleo de apenas um mês.

A repercussão no mercado de criptomoedas é direta. Custos de insumos mais elevados podem alimentar a narrativa da inflação, complicar as esperanças de flexibilização do Federal Reserve e diminuir o apetite por negociações de duração longa, incluindo bitcoin, ethereum, ETFs à vista e tokens de alto beta. Já se presume que a rotação de capital para a IA esteja retirando fundos do ecossistema.

Trump eleva o piso do risco do petróleo

Os dados da inflação foram divulgados no momento em que o presidente Donald Trump intensificava a pressão sobre o Irã e ameaçava o futuro controle dos EUA sobre a Ilha de Kharg, principal centro de exportação de petróleo do Irã.

Trump escreveu:

“Os Estados Unidos vão atacar o Irã (cuja Marinha, Força Aérea, radares, defesa antiaérea e todas as outras formas de defesa, juntamente com a maior parte de sua capacidade ofensiva, já não existem mais!) com muita força esta noite. Em algum momento num futuro não muito distante, tomaremos a Ilha de Kharg e outros pontos de infraestrutura petrolífera, e assumiremos o controle total de seus mercados de petróleo e gás, da mesma forma que fizemos com a Venezuela, o que está funcionando brilhantemente tanto para a Venezuela quanto para os Estados Unidos da América. Obrigado pela atenção a este assunto!”

A Ilha de Kharg é importante porque lida com cerca de 90% das exportações de petróleo bruto do Irã e tem sido fundamental para a ansiedade do mercado em relação à interrupção do abastecimento no Golfo Pérsico. Qualquer ação concreta contra o terminal aumentaria os riscos militares, diplomáticos e do mercado de energia.

Os mercados de petróleo, no entanto, não interpretaram a declaração como um choque imediato no abastecimento. O Brent era negociado perto de US$ 92 o barril na manhã de quinta-feira, em baixa no dia e bem abaixo dos picos de maio, enquanto o WTI oscilava perto de US$ 90.

Mercados enviam sinais contraditórios

As ações dos EUA abriram em alta no início do pregão, impulsionadas por papéis de semicondutores e relacionados à IA após a recente fraqueza. O Nasdaq Composite, o S&P 500 e o Dow Jones Industrial Average registraram ganhos modestos, mas o cenário não estava nada tranquilo, com as manchetes sobre o Irã e o PPI pairando sobre a sessão.

Às 10h45 (horário da costa leste dos EUA), poucas horas após a ameaça de Trump à Ilha de Kharg, o bitcoin era negociado perto de US$ 62.872, enquanto o ethereum era negociado em torno de US$ 1.645, deixando os ativos digitais em uma situação familiar. A demanda por petróleo em meio ao risco reforça o argumento da moeda forte, mas a inflação persistente pode pressionar a liquidez, a demanda por ETFs e a alavancagem.

Essa é a tensão para os investidores em criptomoedas no momento. Se o petróleo permanecer contido, os traders podem se concentrar no apetite pelo risco impulsionado pelos chips e nas saídas de fundos de ETF. Se a Ilha de Kharg ou o Estreito de Ormuz se tornarem um ponto de interrupção real, os temores de inflação e o estresse econômico geral em nível global podem rapidamente se tornar o tema dominante do mercado novamente.