US$ 150 milhões em posições vendidas em criptomoedas são liquidadas enquanto o Bitcoin se aproxima dos US$ 66 mil

Short squeeze segue a distensão geopolítica

Cerca de US$ 150 milhões em posições vendidas foram liquidados após o acordo de paz entre os EUA e o Irã. A liquidação ocorreu quando o bitcoin voltou a subir acima de US$ 65.000, depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, declarou o acordo “oficialmente concluído” e afirmou que o Estreito de Ormuz está agora aberto.

Liquidações dessa natureza ocorrem quando uma bolsa fecha à força uma posição alavancada porque o trader não consegue mais cumprir os requisitos de margem. As liquidações de posições vendidas a descoberto acontecem quando os preços sobem acentuadamente, forçando os traders pessimistas a recomprar o ativo, o que pode acelerar justamente a alta que desencadeou o short squeeze.

O movimento ocorreu em paralelo a uma rotação mais ampla de apetite pelo risco, à medida que os preços do petróleo bruto despencaram cerca de 4% com as notícias da distensão (aliviando os temores de inflação e aumentando o apetite por ativos de risco). Com o Estreito de Ormuz, uma via navegável que movimenta cerca de 20% do petróleo global, prestes a reabrir, os traders desfizeram as apostas que haviam sido feitas em torno de um conflito prolongado no Oriente Médio.

Para o bitcoin, a recuperação ocorreu após semanas de pressão, já que o mercado havia caído em meio a saídas institucionais contínuas, deixando os vendedores a descoberto alavancados confiantes o suficiente para pressionar suas apostas. Assim que o anúncio de paz foi divulgado, todas essas posições foram liquidadas rapidamente.

O Bitcoin.com News documentou repetidos exemplos desse mesmo cenário, incluindo uma única hora em que US$ 150 milhões em posições vendidas foram liquidadas quando o bitcoin ultrapassou US$ 80.000, e um intervalo de 15 minutos que eliminou US$ 320 milhões em posições vendidas enquanto o bitcoin se recuperava em direção a US$ 64.000.

Saídas institucionais obscurecem a recuperação

Apesar da recuperação, o panorama institucional permanece cauteloso. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) de bitcoin à vista registraram US$ 316 milhões em saídas líquidas durante a semana de 8 a 12 de junho, marcando a quinta semana consecutiva de retiradas, com os ETFs de ethereum à vista registrando mais US$ 14,91 milhões em saídas no mesmo período.

Essa divergência (entre um salto de preço impulsionado por alavancagem em contraste com resgates constantes de fundos) deixa a base da recuperação incerta. Movimentos impulsionados por liquidações podem reverter tão rapidamente quanto surgem, uma vez que as compras forçadas se esgotem.

O próximo teste será se a demanda à vista retornará para sustentar os preços assim que a cobertura de posições vendidas (short-covering) diminuir. Uma cerimônia oficial de assinatura do acordo de paz está marcada para sexta-feira na Suíça, um evento que poderia reforçar o clima de apetite pelo risco ou, se fracassar, devolver o ímpeto aos pessimistas.