Kucoin lança produto de rendimento para resolver o problema do capital ocioso

O problema do capital ocioso

A corretora de criptomoedas Kucoin argumenta que, embora as stablecoins sustentem a grande maioria da liquidez nos mercados de ativos digitais, enormes reservas de capital ficam praticamente paralisadas em contas de negociação para atender aos requisitos imediatos de margem. Embora alocar essas reservas a protocolos tradicionais de staking ou a produtos de rendimento independentes resolva a questão da perda de retornos, isso imobiliza os ativos.

Esse atrito de capital é particularmente grave para participantes institucionais, formadores de mercado de alta frequência e corretoras profissionais que mantêm saldos substanciais de stablecoins por períodos prolongados. Para esses operadores de grande porte, o custo de oportunidade acumulado de manter capital sem rendimento é imenso. Para resolver esse gargalo estrutural, as plataformas de ativos digitais devem desenvolver uma solução híbrida que ofereça rendimento nativo sem comprometer a liquidez instantânea ou a disponibilidade para negociação.

Por sua vez, a Kucoin afirma que seu novo produto de rendimento, o KCUSD, aborda o aspecto de rendimento desse desafio por meio de um modelo “hold-to-earn” (manter para ganhar), enquanto sua integração futura planejada como margem tem como objetivo reduzir ainda mais o conflito entre obter retornos e manter a utilidade de negociação.

“Os mercados de ativos digitais estão entrando em uma nova fase na qual a infraestrutura será avaliada não apenas pelo acesso e pela liquidez que proporciona, mas pela eficiência com que o capital pode ser alocado em um sistema financeiro sempre ativo”, afirmou BC Wong, CEO da Kucoin. “Nossa visão de longo prazo é que rendimento, liquidez e utilidade de risco não devem permanecer em compartimentos isolados. O KCUSD começa ajudando os usuários a colocar saldos ociosos para render e foi projetado para evoluir em direção a uma utilidade de negociação mais ampla.”

Lançado em 7 de setembro, o produto de rendimentos da Kucoin, disponível para usuários de varejo, de alto patrimônio líquido e institucionais qualificados, oferece assinaturas a partir de 1 USDT, USDC ou USDG, sem taxa de assinatura e com opções de resgate no mesmo ativo. O produto foi lançado com uma taxa percentual anual (APR) básica dinâmica de até 4% e permite que os usuários obtenham rendimentos mantendo o KCUSD em sua carteira.

Ao combinar suas capacidades de geração de rendimento com a utilidade futura planejada como garantia, o KCUSD visa melhorar a eficiência do capital e promover ativos que geram rendimento como um componente central da infraestrutura do mercado de criptomoedas. A Kucoin afirma que os usuários qualificados que participarem com novos fundos elegíveis durante o período inicial de lançamento poderão receber uma APR promocional de até 6%.

Olhando para o futuro, a Kucoin espera que o produto de rendimento se torne uma camada de infraestrutura que conecte liquidez, produtividade de ativos e gestão de risco em todo o seu ecossistema. Começando pela geração de rendimento e expandindo-se para a utilidade como garantia e na negociação, o produto ressalta a transição das stablecoins de ativos passivos de liquidação para capital produtivo, capaz de suportar múltiplas funções nos mercados globais.