Kucoin promove produto de rendimento e empréstimo enquanto a ETF Capital leva as criptomoedas a uma nova divisão

A Mudança para Centros de Capital

Refletindo uma mudança mais ampla do setor, da simples correspondência de ordens para a gestão avançada de capital, a Kucoin introduziu uma solução integrada de “ganho e empréstimo”. O produto elimina um dos principais pontos de atrito para os detentores de ativos digitais, permitindo que eles liberem liquidez por meio de empréstimos e, simultaneamente, obtenham rendimento passivo sobre suas garantias.

O produto utiliza uma arquitetura de posição única em vez de contas de margem isoladas. Os usuários podem agrupar ativos de alta liquidez, como bitcoin, ether, USDT, USDC e solana, em uma estrutura unificada para gerenciar passivos e acompanhar sua relação macro de empréstimo sobre valor (LTV) em um único painel. A plataforma gerencia o risco por meio de uma estrutura de garantias de três níveis, começando pelo nível inicial, passando pelo nível de chamada de margem e chegando ao nível de liquidação, que é o limite crítico em que a plataforma liquida ativos para evitar dívidas incobráveis.

O lançamento ocorre em meio a uma divisão acentuada no mercado: o capital institucional está fluindo para fundos negociados em bolsa (ETFs) regulamentados, enquanto os traders nativos de criptomoedas permanecem na cadeia, otimizando o rendimento. Quando questionada pela Bitcoin.com News sobre onde esse produto se encaixa, a Kucoin afirmou que as corretoras devem olhar além da simples correspondência de ordens.
"Acreditamos que as corretoras estão evoluindo muito além de meras plataformas de negociação; elas estão se transformando em uma infraestrutura financeira digital abrangente", afirmou a corretora. “À medida que o capital institucional flui para o mercado de criptomoedas por meio de veículos regulamentados, como ETFs à vista, e os usuários nativos de criptomoedas continuam a otimizar agressivamente a liquidez na cadeia, a tendência macroeconômica determinante será a convergência desses dois mundos.”

A Kucoin revelou que sua estratégia de longo prazo se concentra na construção de um ecossistema que abrange pagamentos, empréstimos, tokenização de ativos do mundo real (RWA) e gateways DeFi.

"Um produto integrado como o Kucoin Crypto Loan tem um duplo propósito: atua como uma ponte que democratiza a eficiência de capital de nível institucional para traders de varejo, ao mesmo tempo em que funciona como um sofisticado gateway financeiro na cadeia que as finanças tradicionais legadas ainda não podem replicar legal ou operacionalmente", observou a Kucoin.

A plataforma sustenta que os vencedores do próximo ciclo serão definidos pela infraestrutura de capital, e não pelo volume de negociação. “Em última análise, a principal vantagem competitiva das bolsas de última geração não será mais avaliada pelo volume bruto de negociação ou por rendimentos isolados”, afirmou a bolsa. “O líder do setor será determinado por quem conseguir construir a infraestrutura financeira mais resiliente e os recursos mais avançados de gestão de capital.”

Equilibrando eficiência e segregação de riscos

A colateralização cruzada otimiza a eficiência de capital, mas introduz risco: uma queda repentina em um ativo volátil pode desencadear uma cascata de liquidações que aniquila um portfólio inteiro. Questionada sobre como a plataforma protege os usuários desse contágio, a Kucoin explicou que sua estrutura se baseia em métricas de isolamento específicas para cada ativo.

"Embora uma estrutura unificada de garantia cruzada otimize significativamente a eficiência de capital, nossa estrutura de risco em camadas garante que essa eficiência não seja obtida à custa da segurança", disse a Kucoin ao Bitcoin.com News. "O sistema ajusta dinamicamente as relações empréstimo/valor (LTV) e os limites de liquidação com base nos perfis de volatilidade e liquidez em tempo real de ativos individuais."

Ao restringir os parâmetros para ativos voláteis, a plataforma visa isolar choques localizados. Para instituições legalmente obrigadas a segregar fundos, a Kucoin apontou sua arquitetura estrutural como a solução definitiva.

"Reconhecemos que as exigências institucionais de risco frequentemente requerem separação estrutural", reconheceu a Kucoin. "Para atender a essas necessidades de governança corporativa, os clientes institucionais podem aproveitar plenamente a arquitetura avançada de contas principais e secundárias da Kucoin, juntamente com nossas ferramentas de segregação de ativos. Isso permite demarcar e isolar o capital de forma personalizada em subtesourarias distintas, alcançando o nível pretendido de compartimentação de risco sem sacrificar a eficiência nativa da plataforma."