O Citigroup lança negociação de ações privadas tokenizadas para clientes de alto patrimônio em todo o mundo

Citigroup atrai principais empresas privadas com novo mercado de blockchain para investidores

O Citigroup está avançando ainda mais no setor de finanças tokenizadas com um novo serviço que permite que clientes selecionados negociem ações de empresas privadas por meio de infraestrutura de blockchain.

O banco está desenvolvendo o empreendimento para investidores de alto patrimônio líquido e institucionais em um momento em que cresce a demanda por acesso antecipado a empresas privadas de alto crescimento, como evidenciado pelos planos de IPO da SpaceX e da Anthropic.

Conforme noticiado pelo Wall Street Journal, o Citi afirmou que já está em negociações com algumas das maiores empresas privadas do mundo sobre a participação na plataforma. O serviço foi projetado para integrar a exposição ao mercado privado em um ambiente de investimento familiar.

Artem Korenyuk, líder global do Citi para alinhamento empresarial de ativos digitais e habilitação de serviços, disse que o objetivo é permitir que os clientes mantenham exposição a empresas privadas “bem ao lado de suas ações da Apple”.

Por enquanto, o produto está disponível apenas para investidores estrangeiros. O Citi planeja abri-lo para investidores dos EUA posteriormente. O banco cobrará taxas de transação e manutenção, e afirmou que sua infraestrutura também poderá ser utilizada por outros bancos.

Recibos tokenizados oferecem uma alternativa às SPVs

A estrutura se baseia em recibos de depósito autorizados e tokenizados. Recibos de depósito são títulos que permitem aos investidores manter exposição a empresas por meio de um instrumento regulamentado. No modelo do Citi, esses recibos são emitidos e custodiados pelo banco, sendo então representados em uma blockchain.

O Citi afirma que essa abordagem oferece uma alternativa mais clara às entidades de propósito específico (SPVs), que são frequentemente usadas para acessar empresas privadas, mas têm sido alvo de escrutínio em relação à transparência e à proteção dos investidores.
“Com elas, os investidores não sabem o que estão realmente comprando”, disse Korenyuk. “Este é um modelo alternativo muito claro.”

A blockchain que sustenta o empreendimento é operada pela SIX, com sede na Suíça. O Citi afirmou que poderá, posteriormente, estender o serviço a outras redes de blockchain.

O projeto também reflete um esforço mais amplo dos grandes bancos para trazer ativos tradicionais e movimentações de dinheiro para a estrutura da blockchain. O Citi, o JPMorgan Chase e outras instituições estão trabalhando em sistemas de depósitos tokenizados, enquanto fundos do mercado monetário tokenizados e plataformas de títulos estão ganhando força em Wall Street.

A transação inicial do Citi envolveu clientes de alta renda investindo na Kaleido, uma plataforma institucional de tokenização e ativos digitais. O banco afirmou que o lançamento exigiu coordenação entre suas cinco linhas de negócios, um sinal de quão seriamente está levando a infraestrutura de ativos digitais.

A iniciativa segue a recente participação do Citigroup em um consórcio apoiado pelo JPMorgan que planeja uma rede de depósitos tokenizados já no primeiro semestre de 2027. Espera-se que esse projeto ofereça liquidação 24 horas por dia para grandes clientes globais.

Para o Citi, as ações privadas são o próximo teste. Se o modelo funcionar, os recibos de depósito tokenizados poderão oferecer aos investidores uma rota mais transparente para os mercados privados, ao mesmo tempo em que proporcionam aos bancos uma nova maneira de competir na corrida pela modernização dos mercados de capitais.