JPMorgan, Citi e os maiores bancos dos EUA planejam rede de depósitos tokenizados: relatório

Bancos unem recursos por meio da The Clearing House

De acordo com uma reportagem do Wall Street Journal (WSJ), o JPMorgan Chase, o Bank of America, o Citigroup, o Wells Fargo e outros grandes bancos comerciais estão apoiando a iniciativa por meio da The Clearing House, uma operadora de rede de pagamentos em tempo real de propriedade conjunta dessas mesmas instituições. A rede conectará os canais de pagamento tradicionais à infraestrutura de blockchain, permitindo que os depósitos sejam movimentados na cadeia com liquidação 24 horas por dia, 7 dias por semana, e funcionalidade programável.

A iniciativa surge à medida que emissores de stablecoins e empresas de criptomoedas avançam ainda mais na arena de pagamentos em meio a um clima regulatório mais permissivo sob a administração do presidente Trump, observa a reportagem exclusiva das repórteres do WSJ Gina Heeb e Vicky Ge Huang.

Como os depósitos tokenizados diferem das stablecoins

Os depósitos tokenizados são depósitos bancários comerciais reais registrados e transferidos por meio da tecnologia de contabilidade distribuída. As principais diferenças em relação às stablecoins incluem:

• Lastreados 1:1 por reservas fiduciárias mantidas diretamente no banco emissor
• Possível elegibilidade para o seguro de depósitos da FDIC até os limites legais
• Total conformidade com AML e KYC incorporada
• Liquidação programável operando 24 horas por dia, sete dias por semana

Stablecoins como USDC e USDT, entre muitas outras, são emitidas por entidades não bancárias, lastreadas por dinheiro e títulos do Tesouro mantidos em custódia, e ficam fora do perímetro regulamentado de depósitos. Os depósitos tokenizados mantêm os dólares dentro do sistema bancário, ao mesmo tempo em que agregam funcionalidade on-chain.

O JPMorgan já tem uma vantagem inicial

O JPMorgan não está esperando pelo consórcio mais amplo. A JPM Coin do banco, também conhecida como JPMD, foi lançada na rede Base da Coinbase no final de 2025 para clientes institucionais e, desde então, expandiu-se para a rede Canton em 2026. O JPMorgan posiciona o produto como um direito de depósito bancário direto com programabilidade na cadeia, chamando-o de uma opção superior às stablecoins.

O Citigroup também avançou com o Citi Token Services, integrando liquidez tokenizada com compensação em dólares 24 horas por dia, 7 dias por semana, para pagamentos instantâneos transfronteiriços.

Uma rede paralela visa o varejo

Um consórcio separado chamado Cari Network, envolvendo bancos regionais como Huntington, First Horizon, KeyCorp, M&T e Old National, tem como meta o lançamento de uma rede de depósitos tokenizados voltada para o cliente no quarto trimestre de 2026, após um projeto-piloto no terceiro trimestre. Essa iniciativa atende ao segmento de varejo do mercado, enquanto a iniciativa dos grandes bancos se concentra em casos de uso no atacado e institucionais.

O que isso significa para as criptomoedas

O setor prevê, em grande parte, que os depósitos tokenizados e as stablecoins coexistirão, em vez de um substituir o outro, embora alguns participantes do mercado considerem o desenvolvimento como um teste competitivo direto. Os depósitos tokenizados oferecem benefícios regulatórios para aplicações institucionais e de atacado, enquanto as stablecoins continuam a manter uma vantagem nas finanças descentralizadas (DeFi), pagamentos de varejo e composibilidade entre cadeias.

Para o mercado de criptomoedas em geral, espera-se que a transferência de volumes substanciais de transações pelos bancos para a blockchain aumente a demanda por infraestrutura de liquidação, redes oracle e soluções de interoperabilidade. A cada dia que passa, a crescente confiança institucional na tecnologia de contabilidade distribuída consolida ainda mais seu lugar dentro das finanças tradicionais (TradFi).