A demanda por ETFs de criptomoedas nos EUA sofreu uma reversão acentuada na semana encerrada em 9 de outubro, com os fundos de bitcoin e ether registrando perdas combinadas de mais de US$ 1,2 bilhão. A Solana também interrompeu uma sequência de 14 semanas de entradas de capital, enquanto o XRP e o NEAR se destacaram como raros pontos de demanda.
ETFs de Bitcoin e Ether perdem US$ 1,2 bi com queda na demanda institucional
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Principais conclusões
- Os fundos negociados em bolsa (ETFs) de bitcoin e ether perderam mais de US$ 1,2 bilhão até 9 de outubro, à medida que a demanda institucional sofreu uma reversão acentuada.
- A Solana interrompeu uma sequência de 14 semanas de entradas de capital, enquanto o XRP e o NEAR continuaram sendo raros pontos de demanda.
- O grande desafio é saber se as compras de bitcoin lideradas pela Blackrock poderão reavivar um apoio institucional mais amplo.
ETFs de Bitcoin perdem US$ 681 milhões com o fim da sequência de três semanas de entradas
A demanda institucional que sustentou as criptomoedas até o final de setembro finalmente se esvaiu.
Os ETFs de Bitcoin registraram US$ 681 milhões em saídas líquidas, encerrando três semanas consecutivas de resultados positivos. Os fundos de ether perderam mais US$ 542 milhões, sua maior retirada semanal desde janeiro.
O momento foi marcante. O petróleo voltou a subir para mais de US$ 100 o barril, os rendimentos dos títulos do Tesouro subiram e as preocupações com a inflação voltaram ao centro dos mercados globais. O preço do bitcoin caiu brevemente para menos de US$ 81.000 antes de se recuperar para mais de US$ 82.000, à medida que os investidores reduziram o risco.
A segunda-feira começou com US$ 89,90 milhões saindo dos fundos de bitcoin. A terça-feira apresentou uma recuperação temporária de US$ 118,86 milhões antes que as vendas se acelerassem. A quarta-feira trouxe o maior golpe da semana: US$ 487,07 milhões em saídas dos ETFs de bitcoin, seguidos por outros US$ 244,13 milhões na quinta-feira. A modesta entrada de US$ 21,13 milhões na sexta-feira proporcionou alguma estabilização no final da semana.
O FBTC, da Fidelity, sofreu a maior retirada semanal, de cerca de US$ 380,3 milhões. O ARKB, da Ark & 21Shares, perdeu US$ 207,2 milhões, enquanto o GBTC, da Grayscale, registrou uma saída de US$ 47,5 milhões. O IBIT, da Blackrock, conseguiu fechar ligeiramente positivo, com uma entrada líquida de US$ 1 milhão.
A venda de Ether se torna a preocupação mais grave
O quadro de fluxos do Ether foi ainda mais persistente.
Os ETFs à vista de Ether perderam cerca de US$ 542 milhões ao longo de cinco sessões negativas, estendendo sua sequência de perdas para nove dias de negociação consecutivos. Desde 29 de setembro, as saídas acumuladas atingiram aproximadamente US$ 697 milhões.
O ETHA, da Blackrock, foi responsável por cerca de US$ 477 milhões dos resgates da semana passada, o que representa quase 88% do total da categoria. Somente na terça-feira, houve uma saída de US$ 201,89 milhões. Na quarta-feira, seguiram-se US$ 160,77 milhões, e os resgates continuaram até sexta-feira.
Essa venda contínua criou uma clara divergência no mercado de ETFs de criptomoedas. O Bitcoin ainda encontrou compradores ocasionais durante a semana. O Ether, não.
A sequência de 14 semanas da Solana finalmente chega ao fim
Os ETFs da Solana registraram US$ 24,81 milhões em saídas líquidas, sua primeira semana negativa após 14 semanas consecutivas de entradas. Todas as sessões terminaram no vermelho.
O BSOL, da Bitwise, foi responsável por cerca de US$ 20,9 milhões das retiradas semanais, aproximadamente 84% do total. Na sexta-feira, os ativos dos ETFs da Solana haviam caído para US$ 1,73 bilhão.
O significado vai além do valor absoluto em dólares. A Solana vinha sendo um dos destinos mais consistentes para o capital institucional incremental entre os ativos digitais de beta mais elevado.
Essa reversão mostra que as condições financeiras mais restritivas estão agora atingindo áreas do mercado que antes se mantinham resilientes.
XRP e NEAR contrariam a tendência geral de recuo
Parte do capital ainda foi direcionada para categorias menores.
Os ETFs de XRP atraíram US$ 11,31 milhões na semana, impulsionados por um influxo de US$ 3,14 milhões na terça-feira e US$ 8,17 milhões na quinta-feira. Os ETFs de NEAR registraram um aumento de US$ 13,05 milhões, dando continuidade a um início surpreendentemente resiliente para a categoria recém-lançada.
O Zcash seguiu o caminho oposto, perdendo US$ 30,72 milhões à medida que o entusiasmo em torno de seu lançamento continuava a diminuir. Os ETFs HYPE também encerraram em território negativo, com US$ 9,43 milhões saindo da categoria.
A semana marcou, em última análise, uma mudança de paradigma. Bitcoin, ether e solana enfrentaram resgates significativos ao mesmo tempo, enquanto rendimentos mais altos e preocupações com a inflação tornaram as condições financeiras mais restritivas.
A modesta entrada de capital no bitcoin na sexta-feira mostrou que os compradores não desapareceram. O próximo teste será se eles retornarão com força suficiente para reconstruir o apoio institucional que sustentou as criptomoedas ao longo de setembro.
Os ETFs da Solana ultrapassaram os produtos do XRP em ativos líquidos totais, sendo que os fundos SOL também representam uma porcentagem maior da capitalização de mercado.
Leia agora: ETFs da Solana ultrapassam os fundos de XRP com US$ 1,91 bilhão em ativos
Este artigo foi traduzido do inglês usando IA. A versão original em inglês é a fonte autorizada; traduções automáticas podem conter imprecisões, especialmente em terminologia jurídica e regulatória.
