A Goldman Sachs lançou um fundo imobiliário tokenizado nativo de blockchain em sua plataforma GS DAP, em parceria com o Apex Group, a Archax, o LRC Group e a Ownera, com o objetivo de oferecer aos investidores imobiliários europeus a emissão regulamentada de ações na cadeia de blocos.
Goldman Sachs, Apex Group e Archax criam fundo imobiliário tokenizado para investidores institucionais
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Pontos principais
- A Goldman Sachs emitiu os primeiros tokens nativos de blockchain para o fundo imobiliário LRC em 27 de abril de 2026, por meio de sua plataforma GS DAP.
- O Apex Group, que administra mais de US$ 3,5 trilhões em ativos, desempenha as funções de AIFM, administração e depositário para o fundo domiciliado em Luxemburgo.
- A estrutura visa investidores institucionais em todo o EEE, sem acesso de varejo ou negociação no mercado secundário anunciados até o momento.
O fundo, formalmente estruturado como LRC Tokenized Real Estate Fund SCSp, SICAV-RAIF, está domiciliado em Luxemburgo e distribuído pelo Espaço Econômico Europeu. Sua primeira emissão de tokens ocorreu em 27 de abril de 2026, com detalhes públicos divulgados por volta de 4 de junho.
Um conjunto completo de participantes regulamentados
Cada parceiro desempenha uma função institucional definida. A Goldman Sachs opera a GS DAP, sua plataforma de tecnologia de contabilidade distribuída autorizada, construída na Canton Network usando contratos inteligentes DAML. A plataforma lida com a emissão, liquidação, custódia e transferência de ativos digitais e já foi utilizada para fundos do mercado monetário tokenizados e um título digital do Banco Europeu de Investimento.
O LRC Group, uma gestora de investimentos imobiliários com sede em Londres fundada em 1995, atua como gestora do fundo. A empresa adquiriu e administrou mais de 10 bilhões de euros em ativos imobiliários desde sua fundação e atualmente administra aproximadamente 3,6 bilhões de euros, com foco nos setores residencial do Reino Unido e pan-europeu.
O Apex Group, que administra mais de US$ 3,5 trilhões em ativos em 52 países, atua como Gestor de Fundos de Investimento Alternativos por meio de sua entidade Fundrock LIS. Ele também oferece administração de fundos, serviços de depositário e serviços bancários por meio de suas operações em Luxemburgo. A Archax, uma plataforma de ativos digitais regulamentada que opera no Reino Unido, na UE, nos EUA e nos Emirados Árabes Unidos, atua como custódia dos títulos digitais e é a primeira parceira de distribuição do fundo.
A Ownera fornece a camada de interoperabilidade por meio de sua tecnologia FinP2P de código aberto, conectando participantes entre redes e blockchains, com a empresa relatando US$ 5 bilhões em volume de negociação mensal orquestrado por meio de sua infraestrutura.
O que a estrutura faz
O fundo emite ações nativas de blockchain diretamente no GS DAP dentro de um veículo regulamentado no Luxemburgo, combinando registros de propriedade na cadeia de blocos com governança tradicional de fundos, supervisão de depositários e relatórios regulatórios. Nenhum detalhe sobre os ativos atuais sob gestão do fundo, a composição da carteira subjacente ou métricas de desempenho foi divulgado.
Mathew McDermott, diretor global de ativos digitais da Goldman Sachs, afirmou que a emissão de cotas de fundos nativas da blockchain no GS DAP permite um investimento preciso em ativos imobiliários, ao mesmo tempo em que abre caminho para uma transferência de cotas mais integrada no futuro, chamando isso de mais um passo no progresso da empresa em direção aos mercados on-chain para ativos digitais.
Agnes Mazurek, Diretora Global de Ativos Digitais do Apex Group, disse que a tokenização em escala institucional depende de uma infraestrutura confiável e regulamentada, acrescentando que o setor imobiliário é um ponto de partida natural e que essa estrutura mostra como a emissão on-chain pode ser integrada a modelos de fundos estabelecidos sem comprometer a governança ou a proteção dos investidores.
Onde isso se encaixa no mercado de RWA
Historicamente, o setor imobiliário ficou para trás em relação aos títulos do Tesouro e fundos do mercado monetário tokenizados na adoção institucional, em grande parte devido à complexidade da distribuição e aos requisitos contínuos de manutenção. Essa estrutura aborda ambos os aspectos ao reunir um conjunto completo de provedores de serviços dentro das estruturas regulatórias existentes, em vez de contorná-las.
Atualmente, o fundo é voltado para investidores institucionais e profissionais. Não foram anunciados detalhes sobre negociação no mercado secundário nem acesso ao varejo.
O lançamento se soma a uma lista crescente de iniciativas de tokenização de ativos do mundo real por parte de grandes instituições financeiras, à medida que empresas como a Blackrock avançam com produtos de fundos e títulos tokenizados até 2025 e em 2026.
