Um projeto de criptomoedas não entregou seus tokens. O que você pode fazer?

O artigo de opinião abaixo foi escrito por Michael Handelsman para o Kelman.Law.

Você investiu em um projeto de criptomoedas por meio de um contrato de compra de tokens ou de um Acordo Simples para Tokens Futuros (SAFT). A data prevista para o lançamento já passou. Talvez o token já esteja sendo negociado, mas sua alocação ainda não chegou. A equipe pode estar pedindo que você aceite um cronograma de aquisição de direitos mais longo, uma alocação menor ou tokens emitidos por uma entidade diferente.

Nesse ponto, a questão é prática: você deve continuar esperando, negociar novos termos ou entrar com uma ação judicial?

A resposta começa com o contrato, os eventos que desencadearam a entrega e as evidências do que aconteceu. Uma expectativa não atendida não constitui necessariamente uma violação. Da mesma forma, a explicação do projeto para o atraso deve ser avaliada em relação às suas obrigações reais.

Comece pelo que o projeto se comprometeu a entregar

O termo “investimento em tokens” pode descrever acordos muito diferentes. Um SAFT, um warrant de tokens, um contrato de compra direta e um contrato de consultoria podem conferir direitos distintos. O título do documento, por si só, não indicará se os tokens estão vencidos no momento.

Leia o contrato assinado juntamente com seus anexos, aditamentos e cartas complementares. Identifique:

• A pessoa jurídica responsável pela obrigação.
• O token e a quantidade, ou a fórmula para calcular sua alocação.
• O evento ou data que desencadeia a entrega.
• Quaisquer restrições de aquisição de direitos, restrições de transferência ou requisitos para os investidores.
• O que acontece se o projeto nunca for lançado ou for encerrado.
• Quem pode alterar os termos e quais aprovações são necessárias.

Diferencie a data de lançamento prevista em uma apresentação de um prazo vinculativo. Distinga também a entrega dos tokens da aquisição de direitos e da possibilidade de venda. Os tokens podem ser entregues em uma carteira restrita antes de se tornarem transferíveis, ou entregues em parcelas à medida que os direitos são adquiridos.

Essas distinções determinam o que você deve solicitar que o projeto faça.

A obrigação de entrega foi realmente acionada?

Considere um acordo hipotético que exija a entrega dentro de 30 dias após um “Evento de Geração de Tokens” definido. O projeto anuncia um lançamento e distribui tokens a outros participantes, mas informa que sua alocação será tratada posteriormente.

As questões centrais são se esse lançamento satisfaz a definição contratual e se ainda há outras condições de entrega pendentes. Anúncios públicos, registros de transações e a explicação do projeto podem ajudar a respondê-las.

Quando a lei de Nova York se aplica, uma condição expressa pode determinar se uma obrigação de cumprimento surgiu. No caso MHR Capital Partners v. Presstek, o Tribunal de Apelações explicou tanto a importância das condições contratuais quanto o princípio de que uma parte não pode invocar o não cumprimento de uma condição quando ela mesma frustrou ou impediu sua ocorrência. nycourts.gov

Aplicado a uma disputa envolvendo tokens, isso significa que o advogado deve examinar tanto a redação quanto a conduta. O evento relevante ocorreu? O investidor concluiu as etapas exigidas? Há evidências de que o próprio projeto impediu o cumprimento de uma condição na qual agora se baseia?

Uma afirmação genérica de que “o lançamento foi adiado” não resolve essas questões.

E se a equipe alterar sua alocação ou cronograma de aquisição de direitos?

Um pedido para aceitar termos revisados merece uma análise específica. Peça ao projeto que identifique a cláusula contratual que autoriza a alteração e forneça a emenda proposta na íntegra.

O contrato pode conceder ao emissor discricionariedade sobre certas questões ou permitir emendas com a aprovação de um grupo específico de investidores. Alternativamente, a alteração proposta pode exigir o seu consentimento. O escopo dessa autoridade é tão importante quanto sua existência.

Antes de aceitar, compare os acordos originais e os propostos. O projeto está prolongando um período de bloqueio, alterando a fórmula de alocação, substituindo por outro token ou transferindo a responsabilidade para outra entidade? O documento também libera reivindicações existentes?

Por exemplo, uma oferta de entrega parcial pode incluir uma renúncia que abranja todo o investimento. A distribuição imediata dos tokens é apenas uma parte desse acordo.

Uma prorrogação negociada pode ser comercialmente sensata. Ela deve refletir uma avaliação deliberada do que você recebe, do que você abre mão e de como a obrigação revisada será cumprida.

Preserve as evidências antes que as discussões avancem

Elabore uma cronologia única abrangendo o investimento, os marcos prometidos, os eventos reais de lançamento, as solicitações de entrega e as respostas. Mantenha os registros subjacentes, incluindo:

• Contratos assinados, cartas complementares e propostas de alteração.
• Registros de pagamento, hashes de transações e endereços de carteiras relevantes.
• Apresentações para investidores e versões da tokenômica do projeto.
• E-mails e cadeias completas de mensagens relevantes.
• Anúncios sobre lançamentos, distribuições, migrações ou alterações no período de carência.

Preserve os arquivos originais e os metadados disponíveis. Capturas de tela podem ajudar, mas podem omitir contexto ou informações de identificação. Registre a fonte e a data de materiais públicos que possam sofrer alterações posteriormente.

Registros da blockchain podem mostrar uma transferência entre endereços. Podem ser necessárias evidências adicionais para vincular esses endereços às partes contratantes ou explicar por que uma transferência é relevante.

Forneça ao advogado também o material desfavorável: prazos não cumpridos por investidores, solicitações de verificação incompletas ou mensagens aceitando uma prorrogação podem afetar a análise.

Analise o processo de contestação antes de apresentar uma reivindicação

Uma notificação produtiva identifica a obrigação, explica por que o cumprimento é devido e especifica a medida corretiva solicitada. Ela também deve levar em conta qualquer método de notificação exigido, oportunidade de correção, prazo para negociação ou procedimento de contestação.

Verifique as cláusulas do contrato relativas à lei aplicável e ao foro competente. O advogado deve determinar se a disputa deve ser resolvida na Justiça ou por arbitragem e quais etapas preliminares se aplicam. Os requisitos de notificação dependem da redação específica do contrato; uma mensagem enviada ao fundador pode não ter a mesma validade que uma notificação contratual.

Peça ao advogado para avaliar os prazos de ajuizamento com antecedência. Discussões contínuas não devem ser consideradas uma garantia de que sua reclamação permanecerá dentro do prazo.

O objetivo é tornar a próxima etapa eficaz: obter o cumprimento, garantir um acordo viável ou preparar uma reclamação que possa ser levada ao foro adequado.

Seja realista quanto à solução e ao valor da reivindicação

Identifique o resultado que você deseja. A entrega da alocação original ainda resolveria o problema? Um reembolso ou pagamento seria preferível? O token de substituição proposto é comercialmente aceitável?

Um advogado pode avaliar quais reparações são permitidas pelo contrato e pela legislação aplicável. Um atraso na distribuição não dá automaticamente a todos os investidores o direito a um reembolso, a uma ordem judicial exigindo a entrega ou ao preço histórico mais alto do token.

A avaliação requer cuidado especial. Se os tokens estavam sujeitos a um período de bloqueio ou se o volume de negociação era baixo, o preço de mercado divulgado pode dizer pouco sobre o que o investidor poderia realmente ter obtido.

De acordo com a legislação de Nova York, uma ação por lucros cessantes exige prova de causalidade, certeza razoável e a contemplação desses danos pelas partes no momento da celebração do contrato. A discussão do tribunal no caso Buffalo Riverworks v. Schenne ilustra por que projeções especulativas são insuficientes. Embora esse caso não envolvesse tokens, as questões probatórias são úteis ao avaliar uma proposta de ação por lucros cessantes. nycourts.gov

A análise também deve levar em conta a cobrança. Qual entidade é responsável? Onde estão seus ativos? O que a execução da sentença envolveria? Tanto os méritos jurídicos de uma ação quanto suas perspectivas práticas de recuperação são importantes ao decidir quanto gastar para levá-la adiante.

Consulte um advogado antes de aceitar a próxima prorrogação

Atrasos repetidos, alterações inexplicáveis em uma alocação ou exigências de uma renúncia ampla são motivos para rever sua posição antes de assumir outro compromisso.

A Kelman PLLC presta assessoria em transações de ativos digitais e representa clientes em litígios e arbitragens. Sua área de transações comerciais também auxilia na negociação e na elaboração de contratos. kelman.law

Se um projeto reteve seus tokens ou propôs alterar os termos do seu investimento, entre em contato com a Kelman PLLC para discutir a disputa. Identifique resumidamente o contrato, o valor em jogo, as partes envolvidas e qualquer prazo que esteja se aproximando. Não envie documentos confidenciais por meio do formulário de contato inicial.

Publicidade de escritório de advocacia. Este artigo fornece informações gerais, não aconselhamento jurídico. Os direitos e recursos dependem do contrato, da legislação aplicável e dos fatos. Entrar em contato com o escritório não estabelece uma relação advogado-cliente.