Bitcoin caminha para uma ruptura, enquanto a Wintermute alerta que riscos macroeconômicos não resolvidos podem definir o próximo movimento

Pontos-chave:

• O Bitcoin se aproxima de uma ruptura, enquanto a Wintermute sinaliza riscos macroeconômicos ainda não resolvidos.
• O Brent sobe à medida que as pressões inflacionárias aumentam devido aos custos mais elevados da energia.
• A Wintermute vê o posicionamento dos derivativos ampliando o potencial de alta perto da resistência.

Riscos geopolíticos não conseguem reverter o momentum do Bitcoin

O Bitcoin mantém a pressão de alta apesar do aumento das tensões geopolíticas e da incerteza macroeconômica, mesmo com os mercados globais reagindo a novos desdobramentos. Em um comentário de mercado de 13 de abril, a empresa de negociação algorítmica de criptomoedas Wintermute afirmou que as tensões intensificadas — desencadeadas por um bloqueio naval dos EUA afetando portos iranianos — ainda não foram suficientes para forçar uma ruptura estrutural na ação do preço do BTC.

Desde o relatório, no entanto, o bitcoin se valorizou, sendo negociado em torno de US$ 74.592 no momento da redação deste artigo e testando repetidamente a resistência perto de US$ 75.000, indicando uma tentativa de rompimento em desenvolvimento.

O relatório destacou riscos estruturais mais profundos que persistem além das manchetes:

“Fora da geopolítica, as preocupações subjacentes não desapareceram. O mercado de trabalho continua fraco, as questões sobre a sustentabilidade dos investimentos em IA permanecem sem solução e a crise de capital privado ainda está em curso.”

No plano geopolítico, o sentimento mudou rapidamente após o fracasso das negociações de cessar-fogo em Islamabad, removendo um pilar fundamental do otimismo do mercado. Ao mesmo tempo, novas restrições nas principais rotas de trânsito de petróleo impulsionaram os mercados de energia. Os preços do petróleo dispararam, aumentando a incerteza em relação à inflação, enquanto as ações perderam os ganhos anteriores da fase de distensão.

Apesar desse cenário, o bitcoin tem demonstrado relativa resiliência. Como observou a Wintermute: “Até agora, o cenário macroeconômico ainda não rompeu a faixa do BTC. Parece que todos os fatores, incluindo a macroeconomia, o comércio de IA e a regulamentação das criptomoedas, entrarão em jogo para definir a direção em breve.”

Petróleo e inflação aumentam a complexidade

Os mercados de energia se tornaram um fator-chave para as expectativas de curto prazo. O petróleo Brent voltou a subir acima de US$ 103 após um aumento impulsionado pela escalada, revertendo a fraqueza anterior ligada ao abrandamento das tensões. Os dados de inflação de março mostraram um aumento anual de 3,3%, em grande parte devido a um pico nos custos de combustível, enquanto os números do núcleo permaneceram contidos em 2,6%.

Nos mercados de derivativos, o posicionamento aponta para indecisão. O volume de posições em aberto permaneceu elevado, mas estável, oscilando em torno da faixa alta de US$ 20 bilhões, enquanto as taxas de financiamento continuam oscilando entre positivas e negativas, sinalizando falta de convicção. Um acúmulo de posições vendidas acima do preço — em torno da faixa baixa dos US$ 70 mil — significa que um rompimento poderia desencadear um short squeeze. A estrutura de preços atual reforça esse risco, com mínimas mais altas, indicadores de momentum em alta e faixas de volatilidade em expansão, sinalizando pressão crescente sobre a resistência superior.

“A negociação de cessar-fogo está morta”, afirmou a Wintermute, ressaltando o retorno à escalada. “O colapso de Islamabad removeu a estrutura de distensão mais concreta na qual o mercado tinha para se apoiar. Estamos de volta a uma postura de escalada.” Olhando para o futuro, a empresa espera que os desenvolvimentos geopolíticos continuem sendo o principal fator impulsionador. Embora o posicionamento e a ação do preço apontem para uma pressão de rompimento, a Wintermute permanece cautelosa:

“A escalada contínua nos mantém dentro de uma faixa de variação com tendência de queda.”