Analistas apontam resistência em US$ 79 mil após liquidação de US$ 766 milhões em bitcoins anular os ganhos de maio

Operadores com posições compradas em BTC ficam no vermelho enquanto relatório da Bitfinex aponta para barreira de equilíbrio de US$ 79 mil

De acordo com o último relatório da Bitfinex, o evento de desalavancagem de 23 de maio, neste fim de semana, eliminou US$ 766 milhões em posições agregadas, incluindo US$ 458 milhões em posições compradas, marcando a maior liquidação única em três meses. A incerteza geopolítica e a alta de 16 meses na taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos pressionaram os ativos de risco antes da liquidação, levando o bitcoin a uma baixa de US$ 74.027 no sábado.

Os analistas observam que o volume de posições em aberto já reverteu totalmente o acúmulo das três semanas anteriores, enquanto as taxas de financiamento se reajustaram para um nível neutro a ligeiramente negativo. Esse reajuste sinaliza que a alavancagem foi eliminada, mas o impulso de alta continua frágil.

A preocupação mais urgente, de acordo com o relatório da Bitfinex, é que os compradores recentes estão agora em prejuízo. O bitcoin tem sido negociado abaixo do Preço Realizado dos Detentores de Curto Prazo, próximo a US$ 78.600, e a base de custo acumulada de 30 dias falhou como suporte após um fechamento abaixo de US$ 76.500. Essa falha cria uma forte resistência de equilíbrio perto de US$ 79.000, com a base de custo da coorte de novembro a fevereiro em torno de US$ 85.900 ainda atuando como o principal teto estrutural.

Os estrategistas de mercado da Bitfinex afirmam que a lacuna de UTXO entre US$ 72.000 e US$ 82.000 provavelmente definirá a nova faixa de negociação no curto prazo, a menos que retorne uma nova demanda institucional. As reservas das corretoras estão próximas de mínimas de sete anos, e a oferta dos detentores de longo prazo permanece estável em 14,43 milhões de BTC, indicando uma realização passiva de lucros, em vez de uma saída sistêmica por parte de detentores altamente convictos.

No lado macroeconômico, a inflação persistente nos setores de habitação, energia e serviços continua a complicar o caminho da política do Federal Reserve. A análise da Bitfinex destaca que os indicadores de inflação persistente permanecem elevados, já que a escassez de moradias, o aumento das taxas de hipotecas e os custos mais altos no setor de serviços continuam alimentando pressões de preços mais amplas, reduzindo a probabilidade de cortes nas taxas no curto prazo.

O sentimento do consumidor nos EUA caiu para um nível recorde, à medida que as famílias enfrentam a queda do poder de compra e o aumento do custo de vida. Os analistas da Bitfinex apontam que as expectativas de inflação de longo prazo subiram acentuadamente, criando pressão adicional sobre o Fed para evitar que essas expectativas se tornem arraigadas. Os salários reais tornaram-se negativos, já que a inflação supera os ganhos salariais, deixando os consumidores cada vez mais pressionados, apesar de um mercado de trabalho ainda resiliente.

No mercado de fundos negociados em bolsa (ETFs), a Truth Social retirou seus pedidos de ETF de bitcoin, citando a intensificação da concorrência e a compressão das taxas em um mercado de produtos negociados em bolsa cada vez mais saturado nos EUA. Os analistas da Bitfinex viram a retirada como um reflexo do enfraquecimento econômico para os participantes menores que tentam competir com players dominantes, como a Blackrock e a Fidelity Investments.

Os ETFs de bitcoin à vista tornaram-se produtos comoditizados, impulsionados por escala, liquidez e poder de precificação, de acordo com o estudo da Bitfinex, deixando pouco espaço para participantes que entram no mercado em fase tardia sem uma vantagem significativa de distribuição. Separadamente, o Departamento de Comércio dos EUA comprometeu mais de US$ 2 bilhões em incentivos da Lei CHIPS para empresas de computação quântica, marcando a maior intervenção federal em hardware quântico até o momento.

Analistas da Bitfinex observam que computadores quânticos suficientemente avançados poderiam eventualmente ameaçar os fundamentos criptográficos que sustentam as redes Bitcoin e Ethereum. Essa possibilidade está aumentando a urgência em torno do desenvolvimento da criptografia pós-quântica em todo o setor de ativos digitais.

Por enquanto, os traders de bitcoin estão observando se a barreira de equilíbrio de US$ 79.000 se mantém ou é rompida. O último relatório da Bitfinex deixa claro que, sem uma nova demanda institucional, o caminho de menor resistência permanece lateral ou em direção à baixa.