A Morpho levanta US$ 175 milhões com avaliação de US$ 2 bilhões, com o apoio da Paradigm e da A16z à sua iniciativa no setor de DeFi

Morpho mira o mercado financeiro institucional com TVL atingindo US$ 6,6 bilhões

A Morpho levantou US$ 175 milhões em novos recursos, conferindo ao protocolo de empréstimos descentralizados uma avaliação de aproximadamente US$ 2 bilhões, à medida que avança mais profundamente no mercado financeiro institucional.

A rodada foi liderada pela Paradigm, A16z Crypto e Ribbit Capital, de acordo com a Fortune. A Apollo Funds, a Circle Ventures e a Vaneck também participaram.

O investimento foi feito na criptomoeda da Morpho, com o preço baseado no valor médio mensal do token. O custo final para os investidores dependia de quando eles entraram na rodada, disse o cofundador da Morpho, Paul Frambot, à Fortune.

A Morpho é uma das empresas que mais crescem no setor de finanças descentralizadas. O protocolo permite que os usuários criem mercados de empréstimos e financiamentos em redes blockchain. Ao contrário dos credores tradicionais, onde uma única instituição controla as decisões de crédito, os empréstimos DeFi dependem de contratos inteligentes e da participação aberta do mercado.

O protocolo tem atualmente cerca de US$ 6,6 bilhões em valor total bloqueado (TVL). Entre seus usuários estão grandes empresas de criptomoedas, como Coinbase, Kraken, Anchorage Digital e Galaxy Digital.

A Morpho ainda é menor que a Aave, a plataforma dominante de empréstimos DeFi, que tem cerca de US$ 12,5 bilhões bloqueados em seu protocolo. A Morpho vem diminuindo a diferença, especialmente à medida que as instituições buscam uma infraestrutura de empréstimos on-chain mais flexível.

Frambot fundou a Morpho com os cofundadores franceses Merlin Egalite, Julien Thomas e Mathis Gontier Delaunay. A equipe primeiro desenvolveu ferramentas de empréstimo baseadas na Aave antes de migrar para um modelo mais abrangente que permite aos usuários criar mercados de empréstimo personalizados com suas próprias configurações de risco.

Esse design ajudou a Morpho a se destacar. Em vez de oferecer um conjunto centralizado de regras de empréstimo, o protocolo dá aos desenvolvedores e instituições a capacidade de construir mercados adaptados a ativos, perfis de risco e tomadores de empréstimo específicos.

A captação de recursos também ocorre em um momento em que as criptomoedas e as finanças tradicionais estão se aproximando. A Blackrock possui vários ETFs de ativos digitais. A controladora da Bolsa de Valores de Nova York investiu na corretora de criptomoedas OKX. Os bancos também estão explorando depósitos tokenizados e liquidação baseada em blockchain.

Frambot disse que vê as instituições tradicionais se voltando para a DeFi à medida que buscam rendimentos mais altos e uma infraestrutura financeira programável. Ele se descreveu como um construtor, em vez de um especialista em finanças.

A Morpho não está isenta de riscos. O protocolo teve exposição limitada à exploração do KelpDAO, que também afetou a Aave e outros projetos de criptomoedas. Ainda assim, a última rodada de financiamento mostra que os investidores continuam confiantes em sua posição de longo prazo.

Para a Morpho, o próximo teste será se ela conseguirá transformar os empréstimos DeFi de uma ferramenta nativa de criptomoedas em uma infraestrutura que Wall Street possa usar em grande escala.